每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲369.65點，漲幅2.17%，創(chuàng)8月16日以來最大單日漲幅；標普500指數(shù)漲1.07%，道指漲0.31%；創(chuàng)8月9日以來最大單日漲幅，大型科技股普漲，英偉達漲超8%，創(chuàng)8月以來最大單日漲幅，市值一夜大增2129億美元（約合人民幣15158億元）；英特爾漲超3%，亞馬遜、微軟漲超2%。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.02%。小鵬汽車漲超4%，嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多、蔚來、網(wǎng)易、滿幫、百度、京東、富途控股漲超2%。

2、9月11日美股盤前，美國勞工部公布的8月份核心環(huán)比通脹率超預期反彈，打壓了市場對美聯(lián)儲降息力度的預期。芝商所的“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，下周降息25個基點的可能性從71%升至85%，降息50個基點的可能性從29%降至15%。國際油價全線上漲，美油10月合約漲2.48%，報67.38美元/桶。布油11月合約漲2.25%，報70.75美元/桶。歐洲主要股指收盤漲跌不一，德國DAX30指數(shù)漲0.41%，英國富時100指數(shù)跌0.13%，法國CAC40指數(shù)跌0.14%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.33%。

（二）宏觀新聞

據(jù)中國政府網(wǎng)9月11日消息，國務院日前印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》。發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)。加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域投資力度，服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。引導保險資金為科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)投資、鄉(xiāng)村振興、綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支持。

（三）機構(gòu)觀點

中睿合銀：近期美國宏觀數(shù)據(jù)進一步走弱，后續(xù)增速繼續(xù)降檔是大概率事件，在不出現(xiàn)新變量的情況下，美國經(jīng)濟會軟著陸，再從利率市場的預期來看，目前已經(jīng)交易到了今年下半年降息3次、明年上半年降息4次，這種前置性是前所未有的，而海外機構(gòu)對美股的盈利預測高達15%，綜合來看，投資者對于海外的EPS和PE均處在最完美場景的定價之下，后續(xù)海外權(quán)益類市場仍舊面臨下行風險。再結(jié)合A股來看，我們注意到今年滬深300權(quán)重中貢獻正收益的主要為紅利、AI和出海，其中前兩者由于前期過高的擁擠度面臨較大的調(diào)整壓力，因此我們認為后續(xù)不排除會出現(xiàn)中美同步向下加速的局面。進一步向后展望，美聯(lián)儲將于本月17號降息，在前央行行長提出通縮危險后，料年底將會展開對明年經(jīng)濟增速的新一輪制定，因此，我們認為本輪加速下行后將迎來不錯的配置良機，可優(yōu)先關(guān)注杠鈴中間段的制造業(yè)。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華：近期市場分化明顯，前期跌幅較大的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板已經(jīng)止跌反彈，市場下跌主要是因為前期強勢的紅利板塊補跌導致，帶動了上證指數(shù)的下跌。從歷史經(jīng)驗來看，強勢股最后補跌往往是每輪股市見底的重要特征之一，紅利股的補跌意味著籌碼出清，而這種籌碼出清有助于市場底部形成，而且從市場成交量來看，兩市成交金額不足5000億再創(chuàng)階段新低，說明下跌并未引起市場恐慌拋售，因此我們認為市場調(diào)整可能已經(jīng)進入尾聲。紅利板塊下跌，會導致抱團資金瓦解，資金流出后，會進入到低估值板塊布局，因此我們看好新能源、大消費、醫(yī)藥生物等估值偏低的板塊。

正圓投資：短期看，在政策有望進一步加碼的關(guān)鍵窗口期，消費品以舊換新政策、地方政府發(fā)債加快等積極因素支撐下，市場有望逐步觸底回暖，海外環(huán)境動蕩也有望使得一部分避險資金增大對人民幣資產(chǎn)配置，后續(xù)伴隨中央潛在的擴張可能與海外流動性回暖的共振下，資金回流有望打破階段性存量博弈，企穩(wěn)上行可期?，F(xiàn)在最壞的時點孕育機會，當下時點重點關(guān)注新能源、周期板塊左側(cè)機遇。

（四）行業(yè)掘金

1、工業(yè)和信息化部近日印發(fā)《關(guān)于推進移動物聯(lián)網(wǎng)“萬物智聯(lián)”發(fā)展的通知》，其中提出，加強網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃建設(shè)，基礎(chǔ)電信企業(yè)要開展移動物聯(lián)網(wǎng)年度滾動規(guī)劃，結(jié)合需求適度超前建設(shè)移動物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。進一步加大5G RedCap部署力度，加快推進新建5G基站同步開通5G RedCap，支持已建5G基站完成5G RedCap升級，推動在行業(yè)虛擬專網(wǎng)應用。RedCap又稱“輕量化5G”，是構(gòu)建5G物聯(lián)網(wǎng)的重要基礎(chǔ)。根據(jù)Omdia的預測，5G RedCap的大規(guī)模應用將從2024年開始，到2030年，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達到54億個。5G RedCap補足了中高速物聯(lián)場景，可以有效降低物聯(lián)網(wǎng)模組的復雜度和成本，提升5G在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的滲透率，關(guān)注國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)模組頭部廠商。概念股包括東土科技，廣和通，碩貝德等。

2、2024第二屆中國具身智能與人形機器人創(chuàng)新發(fā)展大會將于9月19日-9月20日在廣州舉辦，華為、科大訊飛、宇樹、優(yōu)必選、商湯、鳴志電器、樂聚等多家頭部公司參會。本次大會將從挑戰(zhàn)與機遇并存的具身智能、機遇加身的人機供應鏈、奇點將至的人形機器人三大主論壇話題出發(fā)，討論行業(yè)趨勢及創(chuàng)新案例。具身智能是指一種基于物理身體進行感知和行動的智能系統(tǒng)，通過智能體與環(huán)境的交互獲取信息、理解問題、做出決策并實現(xiàn)行動。業(yè)界認為，具身智能是人工智能發(fā)展的下一浪潮，而具身智能機器人將有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品。概念股包括阿爾特，漢宇集團，昊志機電等。

3、9月11日，我國自主研發(fā)的朱雀三號可重復使用垂直回收試驗箭，在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心完成10公里級垂直起降返回飛行試驗，標志著我國商業(yè)航天在可重復使用運載火箭技術(shù)上取得突破，為將來實現(xiàn)大運力、低成本、高頻次、可重復使用的航天發(fā)射邁出了關(guān)鍵性的一步?；鸺厥蘸椭貜褪褂每梢燥@著提高硬件設(shè)備的使用效率，將高昂的硬件成本分攤到更多的發(fā)射次數(shù)上，從而顯著降低單次發(fā)射的成本。目前，各國加大了對垂直起降重復使用運載火箭技術(shù)的研制力度，美、歐新一代運載火箭均嵌入了可復用的元素，俄、日、印也在積極開展可重復使用技術(shù)的驗證。隨著研發(fā)的不斷突破，重復使用運載火箭市場空間望加速打開。概念股包括中天火箭，斯瑞新材等。