每經(jīng)記者 劉嘉魁    每經(jīng)編輯 張益銘

近年來(lái)，在信貸投放乏力、息差收窄、負(fù)債成本高等多重壓力下，中小銀行加大了對(duì)債券的配置以改善資產(chǎn)端的收益，以至于“大行放貸、小行買(mǎi)債”成為銀行機(jī)構(gòu)分化的趨勢(shì)，甚至有農(nóng)商行不惜“鋌而走險(xiǎn)”追逐長(zhǎng)債，涉嫌操縱國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格被啟動(dòng)自律調(diào)查……

“當(dāng)前大行下沉‘掐尖’的現(xiàn)象較為普遍，給中小銀行帶來(lái)較大壓力，中小銀行還面臨著負(fù)債剛性壓力的問(wèn)題，存款利息下降較慢，加大了凈息差的壓力。”此前，一家萬(wàn)億級(jí)上市城商行高管在主題演講中如是說(shuō)。

繼改革化險(xiǎn)、監(jiān)管趨嚴(yán)、不良難降之后，中小銀行壓力再添一項(xiàng)——大行下沉。

在政策推動(dòng)和市場(chǎng)環(huán)境變化之下，國(guó)有大行利用利率定價(jià)、金融科技等優(yōu)勢(shì)，發(fā)力普惠金融，對(duì)中小銀行的市場(chǎng)份額、客戶(hù)資源、盈利能力等造成了不小沖擊。在“大行下沉”的新常態(tài)下，中小銀行路在何方？

大行躬身下沉：以GBC模式嵌套產(chǎn)品，全方位沖擊中小銀行

近年來(lái)，在監(jiān)管指導(dǎo)和市場(chǎng)轉(zhuǎn)型下，牢牢占據(jù)城鄉(xiāng)主戰(zhàn)場(chǎng)、堅(jiān)持“回歸本源、服務(wù)地方、扎根‘三農(nóng)’”的零售轉(zhuǎn)型方向，已經(jīng)成為眾多中小銀行的共識(shí)。

與此同時(shí)，國(guó)有大型銀行下沉縣域和鄉(xiāng)村，躬身打造村賬平臺(tái)、開(kāi)展整村授信、推廣鄉(xiāng)村振興卡和農(nóng)戶(hù)版手機(jī)銀行等。

“早年間，市場(chǎng)劃分非常明確，國(guó)有大行服務(wù)的就是城鎮(zhèn)人口，甚至只是相對(duì)優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)，不普及到鄉(xiāng)村地區(qū)。”一家國(guó)有大行二級(jí)分行部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，此前國(guó)有行因?yàn)楦邩?biāo)定位的戰(zhàn)略，除了農(nóng)行以外，其他幾家基本不跟農(nóng)村市場(chǎng)打交道。

他表示，近年來(lái)國(guó)有行之所以業(yè)務(wù)下沉，一方面是城鎮(zhèn)的有效資源搶奪戰(zhàn)太慘烈了，另一方面跟國(guó)家政策推動(dòng)有關(guān)。

“農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)真的就是一個(gè)空白地。從實(shí)際服務(wù)能力看，我們真沒(méi)有那么扎實(shí)的功底給鄉(xiāng)村地區(qū)提供服務(wù)，除了延伸線(xiàn)上金融服務(wù)觸手，就是‘價(jià)格戰(zhàn)’，畢竟論家底，也是國(guó)有行深厚一些。”該人士認(rèn)為。

前述萬(wàn)億城商行高管也提及，“目前市場(chǎng)的有效需求又不足，貸款投放乏力，我們時(shí)時(shí)刻刻面臨著價(jià)格戰(zhàn)的博弈，對(duì)城商行來(lái)講，就我們自身的資源稟賦來(lái)講很難接招。”

“價(jià)格戰(zhàn)”，如何理解？

“普惠金融。”該大行人士坦言，從普惠方面入手，從扶植一些小的合作社開(kāi)始，降低貸款利率，簡(jiǎn)化手續(xù)，線(xiàn)上提款，就是在慢慢蠶食農(nóng)商行在鄉(xiāng)村的地盤(pán)。

“我們對(duì)待鄉(xiāng)村地區(qū)的態(tài)度，不單純是為了攬儲(chǔ)，我們農(nóng)村地區(qū)客戶(hù)永遠(yuǎn)是以嵌套產(chǎn)品為主。”該人士對(duì)每經(jīng)記者透露，“其實(shí)現(xiàn)在的模式就是GBC。G端服務(wù)的是村委會(huì)，用來(lái)管理村民。B端涉及到的就是一些合作社，用普惠金融滲透。從前面兩端輻射C端，由卡開(kāi)始，持有我們的鄉(xiāng)村振興卡才能算我們的客戶(hù)嘛，然后鼓勵(lì)綁卡，有相應(yīng)的一些權(quán)益活動(dòng)，而且有農(nóng)村地區(qū)的軟件，有很多可以領(lǐng)錢(qián)的活動(dòng)。所以我們甚至不要求他們存錢(qián)，我們還在給他們送錢(qián)。”

“我們對(duì)農(nóng)村地區(qū)的服務(wù)其實(shí)是一個(gè)比較全面且經(jīng)過(guò)規(guī)劃的，無(wú)論從GBC哪個(gè)方面入手取得突破，對(duì)其他兩端都能起到一個(gè)帶動(dòng)的作用。”他表示，相對(duì)中小銀行，國(guó)有行的影響力和公信力更勝一籌。“國(guó)有行業(yè)務(wù)下沉對(duì)中小銀行的沖擊，其實(shí)不單單是從資金成本帶來(lái)的壓力，是全方位的，包括運(yùn)營(yíng)模式、服務(wù)能力、口碑、風(fēng)控能力、抗險(xiǎn)能力等，非常綜合。”

普惠金融市場(chǎng)格局悄然改寫(xiě)：五年來(lái)大行普惠小微余額市場(chǎng)占比顯著提升

隨著大行發(fā)力普惠金融，從貸款“質(zhì)”和“量”兩方面對(duì)中小銀行形成了“掐尖效應(yīng)”和“擠出效應(yīng)”，中小行傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)地盤(pán)，正在“失守”。

自2013年黨的十八屆三中全會(huì)正式提出“發(fā)展普惠金融”后的十余年來(lái)，特別是2019年至2021年，國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告連續(xù)三年對(duì)六家國(guó)有大型商業(yè)銀行的普惠小微貸款做出具體增速不低于30%、40%和30%的要求后，國(guó)有大行的全面下沉拉開(kāi)了帷幕，普惠金融的市場(chǎng)格局暗潮涌動(dòng)。

2024年5月9日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出要聚焦痛點(diǎn)難點(diǎn)，加強(qiáng)普惠金融服務(wù)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)加大對(duì)民營(yíng)、小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的金融支持。

國(guó)有銀行是普惠型小微企業(yè)信貸投放的主力軍，貸款余額高且普遍維持增長(zhǎng)，2023年增速均超過(guò)20%。其中，工商銀行增速位居六大國(guó)有銀行首位，達(dá)到43.7%。

新發(fā)放貸款利率方面，2023年度，國(guó)有銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率相對(duì)偏低，且普遍低于3.8%，而城、農(nóng)商行該類(lèi)貸款利率水平則大多為4%以上。

從業(yè)務(wù)規(guī)模上看，近年來(lái)大行普惠業(yè)務(wù)愈發(fā)下沉。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2024年2季度末，國(guó)有大行普惠小微企業(yè)貸款余額為13.47萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比達(dá)42.04%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普惠小微余額為8.75萬(wàn)億元，占比為27.31%。

回望5年前，普惠小微領(lǐng)域還是中小銀行的主導(dǎo)領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2019年2季度末，國(guó)有大行普惠小微貸款余額2.91萬(wàn)億元，在銀行業(yè)中占比約29.19%；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額約3.92萬(wàn)億元，占比約39.32%。

這意味著，僅僅五年時(shí)間，我國(guó)普惠金融與地方金融市場(chǎng)格局已然改寫(xiě)。截至2024年2季度末，大行普惠小微余額市場(chǎng)占比同比提高12.85個(gè)百分點(diǎn)，而農(nóng)村中小銀行普惠小微余額占比則較2019年2季度末足足縮水12.01個(gè)百分點(diǎn)。

從涉農(nóng)貸款來(lái)看，大行份額增長(zhǎng)明顯，增速更快。截至2023年末，六大行全口徑涉農(nóng)貸款余額合計(jì)20.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.6%，增速比平均水平高8.7個(gè)百分點(diǎn)。在全部涉農(nóng)貸款中，六大行的涉農(nóng)貸款市場(chǎng)份額已達(dá)36.1%。

從利率來(lái)看，建行2023年新發(fā)放涉農(nóng)貸款平均利率3.60%，比上年下降31個(gè)BP。鄉(xiāng)村優(yōu)先戰(zhàn)略和成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，使得建行近四年來(lái)涉農(nóng)貸款增速大幅高于其貸款平均增速。

數(shù)字金融放大下沉沖擊波：網(wǎng)點(diǎn)向縣域下沉，渠道向線(xiàn)上延伸

此外，大行的物理網(wǎng)點(diǎn)也在向縣域下沉。近年來(lái)，六大行的物理網(wǎng)點(diǎn)總量呈現(xiàn)持續(xù)減少趨勢(shì)，但其“質(zhì)量”在提升，區(qū)域分布結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化，縣域網(wǎng)點(diǎn)不減反增。例如，2023年工行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)總量15495個(gè)，比上年末凈減少144個(gè)；但是該行在縣域新設(shè)57個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，縣域覆蓋率提高到86.9%。郵儲(chǔ)銀行年內(nèi)新設(shè)自有網(wǎng)點(diǎn)134個(gè)，其中82.8%設(shè)在縣域。網(wǎng)點(diǎn)向縣域下沉，業(yè)務(wù)自然向縣域下沉。

值得關(guān)注的是，2023年農(nóng)行的個(gè)人貸款增量主要依靠縣域增長(zhǎng)。2023年末，該行貸款余額22.56萬(wàn)億元，年度增量28434億元；其中縣域貸款余額8.78萬(wàn)億元，凈增約14500億元，占全部貸款增量的50.1%；而縣域個(gè)人貸款余額33367億元，凈增3782億元，占該行去年全部個(gè)貸增量的73.5%。

在大行網(wǎng)點(diǎn)下沉的同時(shí)，渠道在向線(xiàn)上延伸。工行以工銀“興農(nóng)通”APP、手機(jī)銀行“興農(nóng)通”版為主體，從線(xiàn)上向縣域鄉(xiāng)村客戶(hù)延伸服務(wù)；2023年末累計(jì)下載用戶(hù)達(dá)到1.6億戶(hù)。建行“裕農(nóng)通”APP平臺(tái)注冊(cè)用戶(hù)已達(dá)千萬(wàn)規(guī)模，通過(guò)“裕農(nóng)通”APP累計(jì)發(fā)放涉農(nóng)貸款突破1000億元。

“以前不發(fā)展鄉(xiāng)村地區(qū)業(yè)務(wù)，一方面是攤子沒(méi)法鋪那么大，另一方面就是被服務(wù)手段限制了，科技發(fā)展對(duì)國(guó)有行來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，無(wú)論有沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)在鄉(xiāng)村地區(qū)，都沒(méi)有以前那么大的限制了。”大行人士對(duì)記者表示，說(shuō)個(gè)笑話(huà)，我們的業(yè)務(wù)可能會(huì)出各種問(wèn)題，但我們常說(shuō)的就是“你可以選擇不相信我行的員工，但你一定要相信我行的系統(tǒng)。人會(huì)說(shuō)謊，但系統(tǒng)不會(huì)。”

“整體來(lái)講，我們的降本增效壓力還是非常迫切的。”前述城商行高管在演講中表示，“數(shù)字化手段對(duì)我們提升客戶(hù)收益，降低經(jīng)營(yíng)成本，尤其是對(duì)經(jīng)營(yíng)成本里面的運(yùn)營(yíng)成本、操作風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)的控制識(shí)別大有助力。”

在大行金融科技硬實(shí)力對(duì)中小銀行“無(wú)情碾壓”的背景下，可以說(shuō)，數(shù)字化進(jìn)一步放大了下沉沖擊波。進(jìn)入數(shù)字化時(shí)代，中小銀行的屬地競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有所弱化，其經(jīng)營(yíng)理念相對(duì)落后、科技水平相對(duì)不高等劣勢(shì)更為明顯。

數(shù)字化極大解決了大行由于網(wǎng)點(diǎn)布局限制，在觸達(dá)與服務(wù)層面的不足，帶來(lái)了更好的體驗(yàn)與更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品——貸款更快、更便宜。小銀行容易做也容易賺錢(qián)的業(yè)務(wù)不斷被蠶食，尤其是房抵貸等風(fēng)險(xiǎn)較低的業(yè)務(wù)，優(yōu)質(zhì)客群流失，加劇了其生存壓力。

大行的數(shù)字普惠、強(qiáng)大風(fēng)控模型等維度都是中小銀行不具備的，況且大行在科技研發(fā)方面的投入遠(yuǎn)超中小銀行。2023年報(bào)顯示，工商銀行金融科技投入272.46億元，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行科技投入金額分別為250.24億元、248.5億元、223.97億元；此外，數(shù)據(jù)顯示，近五年間大型銀行科技人員規(guī)模始終為中小銀行30倍以上，2023年末，大型銀行的科技人員數(shù)量平均為1.5萬(wàn)人，中小銀行卻平均不到千人。

業(yè)內(nèi)：“鯰魚(yú)效應(yīng)”下，“農(nóng)商行以前的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)現(xiàn)在反而變成了劣勢(shì)”

隨著大行業(yè)務(wù)下沉，一方面增加了金融供給、降低了融資成本，另一方面在客觀上擠壓了中小銀行的市場(chǎng)空間。

相對(duì)中小銀行，六大行的政策優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、科技優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)明顯，在業(yè)務(wù)下沉過(guò)程中對(duì)中小銀行產(chǎn)生了“鯰魚(yú)效應(yīng)”。

“說(shuō)到卷，就只有其他行卷我們的份了，首先是國(guó)有大行款利率下調(diào)，而農(nóng)商行要靠存貸利差來(lái)掙錢(qián)，而同業(yè)業(yè)務(wù)受限，基準(zhǔn)利率又低，根本沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”一名省級(jí)農(nóng)商銀行人士對(duì)記者表示。

“再加上現(xiàn)在貸款市場(chǎng)供大于求，貸款放不出去，想投資創(chuàng)業(yè)的人多，但是投出去能盈利的行業(yè)和項(xiàng)目少。想要貸款的沒(méi)有實(shí)力不敢貸，有實(shí)力的又看不上農(nóng)商行。”他嘆息道，農(nóng)商行以前的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)現(xiàn)在反而變成了劣勢(shì)，而且改革這么多年發(fā)展速度也沒(méi)有提起來(lái)，軟硬件發(fā)展完全跟不上大行的速度，只有跟在人家屁股后面跑。

長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)商銀行因農(nóng)而立、服農(nóng)而存，是農(nóng)村金融當(dāng)仁不讓的主力軍。然而，隨著大行下沉，沖擊的不止是中小銀行服務(wù)“三農(nóng)”的主力地位，更沖擊了其傳統(tǒng)信貸和客戶(hù)資源。

以往，相比于國(guó)有大行和股份制銀行，中小銀行具備熟悉下沉市場(chǎng)、組織決策較為扁平等優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也面臨資金實(shí)力較弱、物理網(wǎng)絡(luò)覆蓋不足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較低、品牌影響力較小等短板。

由于大行對(duì)征信較好、發(fā)展有前景的企業(yè)或商戶(hù)，可以直接線(xiàn)上授信、審批和發(fā)放貸款，加之利率較低，直接分流了中小銀行的客戶(hù)資源，原來(lái)農(nóng)商銀行服務(wù)的客戶(hù)群出現(xiàn)了“搬家”現(xiàn)象，甚至有股東客戶(hù)。加之區(qū)域內(nèi)符合信貸條件的小微企業(yè)和經(jīng)濟(jì)實(shí)體不多，國(guó)有大行降低利率，使其有了更多的選擇。

“中小銀行那么高的利率攬儲(chǔ)，注定他們的資金成本高，貸款利率沒(méi)法下來(lái)。”前述大行人士直言，“中小銀行的恐慌來(lái)自于他的客戶(hù)其實(shí)都是壓根從一開(kāi)始就沒(méi)得選擇的客戶(hù)，因?yàn)槠渌y行都沒(méi)進(jìn)場(chǎng)，只有他們一家。大行一下場(chǎng)，帶來(lái)的完全就是一場(chǎng)風(fēng)暴，又專(zhuān)業(yè)又內(nèi)卷。”

可見(jiàn)，大行與小行之間不僅是“貸款利率價(jià)格戰(zhàn)”“小微客戶(hù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)”，也是小行自身的“生存保衛(wèi)戰(zhàn)”。

中小銀行應(yīng)持續(xù)深耕本地市場(chǎng)，打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)

大行下沉，小行承壓，怎么辦？

誠(chéng)然，很多小行在沖擊下栽了跟頭，市場(chǎng)份額被不斷蠶食；也有一些小行迎難而上，在當(dāng)?shù)氐姆蓊~不降反升。

在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、小微金融發(fā)展相對(duì)成熟的東部沿海地區(qū)，從來(lái)不乏堪比“地頭蛇”的小銀行。多年來(lái)，它們?cè)诖笮泻凸煞菪械母?jìng)爭(zhēng)下，絲毫不落下風(fēng)。

例如，浙江溫州甌海農(nóng)商銀行評(píng)級(jí)報(bào)告指出，該行堅(jiān)持“小額、分散、流動(dòng)、本土化”的原則，具有經(jīng)營(yíng)歷史長(zhǎng)、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率高、決策鏈條短等優(yōu)勢(shì)，存貸款市場(chǎng)份額在甌海區(qū)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中均排名首位。截至2023年末，該行在當(dāng)?shù)氐拇尜J款業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率均超30%。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，中西部的小銀行往往底子更薄、實(shí)力更弱，面對(duì)大行下沉相對(duì)更為被動(dòng)。

中小銀行需要正視大行下沉的現(xiàn)實(shí)和形勢(shì)，應(yīng)強(qiáng)長(zhǎng)板、補(bǔ)短板，加快推進(jìn)政策研究與戰(zhàn)略規(guī)劃能力、成本控制與利率定價(jià)能力、科技應(yīng)用與數(shù)智運(yùn)營(yíng)能力、線(xiàn)上與線(xiàn)下場(chǎng)景融合服務(wù)能力建設(shè)，夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)。

“中小銀行應(yīng)積極擁抱金融科技，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)提升服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，加大對(duì)金融科技人才的培養(yǎng)和引進(jìn)力度。”一位資深銀行業(yè)分析人士認(rèn)為，中小銀行可通過(guò)構(gòu)建合作生態(tài)、參與綠色金融等，打造新的增長(zhǎng)點(diǎn)，持續(xù)深耕本地市場(chǎng)，發(fā)揮自身貼近基層、了解本地市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，提供更加個(gè)性化和差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化服務(wù)流程，提高服務(wù)效率，改善客戶(hù)體驗(yàn)，尋求破局共生之道。

“引導(dǎo)大型銀行、股份制銀行進(jìn)一步做深做實(shí)支持小微經(jīng)營(yíng)主體和鄉(xiāng)村振興的考核激勵(lì)、資源傾斜等內(nèi)部機(jī)制，完善分支機(jī)構(gòu)普惠金融服務(wù)機(jī)制。推動(dòng)地方法人銀行堅(jiān)持服務(wù)當(dāng)?shù)囟ㄎ弧⒕劢怪мr(nóng)支小，完善專(zhuān)業(yè)化的普惠金融經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提升治理能力，改進(jìn)服務(wù)方式。”此前國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中載明。看來(lái)，監(jiān)管層的核心思路還是讓大行繼續(xù)“沉下去”，小行還要“挺一挺”。

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