每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 魏官紅    

9月18日晚間，中國(guó)船舶（SH600150，停牌）發(fā)布換股吸收合并中國(guó)重工（SH601989，停牌）關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。

經(jīng)合并雙方協(xié)商確定，中國(guó)船舶、中國(guó)重工的換股價(jià)格分別確定為37.84元/股、5.05元/股，并由此確定中國(guó)重工與中國(guó)船舶的換股比例為1:0.1335，即每1股中國(guó)重工股票可以換得0.1335股中國(guó)船舶股票。

中國(guó)船舶、中國(guó)重工股票將于9月19日開(kāi)市起復(fù)牌。

交易金額達(dá)1151.50億元

我國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)重組進(jìn)入“活躍期”。中國(guó)船舶表示，本次交易旨在通過(guò)將中國(guó)船舶、中國(guó)重工下屬船舶制造、維修業(yè)務(wù)統(tǒng)一整合并入中國(guó)船舶，進(jìn)一步規(guī)范上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、維護(hù)中小股東權(quán)益。

截至9月18日，中國(guó)重工參與本次換股的股票為總股本228.02億股，中國(guó)船舶本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計(jì)為30.44億股。

本次換股吸收合并完成后，中國(guó)重工將終止上市并注銷(xiāo)法人資格，中國(guó)船舶將承繼及承接中國(guó)重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。中國(guó)船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰靼迳鲜辛魍ā?/p>

公告披露，截至今年6月，中國(guó)重工總資產(chǎn)為2019.74億元，總負(fù)債為1176.05億元，資產(chǎn)負(fù)債率為58.23%。

同時(shí)，為保護(hù)異議股東的利益，中國(guó)船舶將賦予異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，價(jià)格為30.27元/股；而中國(guó)重工將為異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，價(jià)格為4.04元/股。

中國(guó)重工表示，中國(guó)船舶擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易金額為1151.50億元。不考慮收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)影響，本次換股吸收合并完成后，控股股東中船工業(yè)集團(tuán)持有存續(xù)公司中國(guó)船舶的股份數(shù)量為20.07億股，持股比例為26.71%；實(shí)際控制人中國(guó)船舶集團(tuán)合計(jì)控制中國(guó)船舶的股份數(shù)量為37.05億股，控股比例為49.29%。

將成為我國(guó)規(guī)模最大的船舶制造企業(yè)

公告稱(chēng)，中國(guó)船舶、中國(guó)重工下屬骨干船廠已在多年發(fā)展中形成了各具獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品，本次交易推動(dòng)存續(xù)公司針對(duì)不同船廠特點(diǎn)進(jìn)行差異化品牌統(tǒng)籌管理，將促進(jìn)存續(xù)公司船海產(chǎn)品向高端化轉(zhuǎn)型，提高中國(guó)造船業(yè)在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定的話語(yǔ)權(quán)。

從行業(yè)看，當(dāng)前全球船舶工業(yè)迎來(lái)復(fù)蘇，2024年上半年，全球新造船市場(chǎng)成交2920萬(wàn)修正總噸，同比增長(zhǎng)27.6%，較近五年同期（2019年~2023年）均值增長(zhǎng)49%。截至2024年6月底，全球手持訂單1.34億修正總噸，同比增長(zhǎng)3.4%。主力船型構(gòu)成亦發(fā)生變化，高附加值船型占比提升，氣體船、油船、客船保持同比增長(zhǎng)。

今年6月，克拉克森新造船價(jià)格指數(shù)收?qǐng)?bào)187.23點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，同比增長(zhǎng)9.5%，新造船價(jià)格從2020年10月的125點(diǎn)攀升至2024年6月的187點(diǎn)，漲幅接近50%。

中國(guó)船舶認(rèn)為，存續(xù)公司將緊抓船舶制造行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和景氣度提升機(jī)遇，交易完成后，存續(xù)公司將成為我國(guó)規(guī)模最大的船舶制造企業(yè)，全面推動(dòng)船舶制造業(yè)向高端化、綠色化、智能化、數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。

值得注意的是，本次交易涉及的審計(jì)、估值等相關(guān)工作尚未完成，該交易的正式方案尚需相關(guān)上市公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)及中國(guó)船舶集團(tuán)決策通過(guò)，需獲得國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)防科工局批準(zhǔn)，經(jīng)上交所審核通過(guò)并經(jīng)證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)等，公司提醒投資者關(guān)注后續(xù)公告并注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)金證券分析師在研報(bào)中指出，造船價(jià)和鋼價(jià)剪刀差拉大，中國(guó)造船份額提升，中國(guó)船舶集團(tuán)內(nèi)部解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的進(jìn)程加速，看好公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)效益提升。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張韻 攝