每經(jīng)評(píng)論員 張壽林

近兩年來(lái)，銀行存款利率經(jīng)歷了多次下調(diào)，每當(dāng)存款利率下降，儲(chǔ)戶的資金搬家沖動(dòng)便更加明顯。不過(guò)，“存款搬家”并不是指儲(chǔ)戶徹底放棄銀行儲(chǔ)蓄，而是指在資產(chǎn)配置過(guò)程中，隨著存款利率的不斷下降，儲(chǔ)戶逐漸將部分存款資金轉(zhuǎn)向更高收益的投資渠道，這一趨勢(shì)已經(jīng)變得越來(lái)越明顯。

從整體上看，上半年銀行業(yè)的存款增幅同比明顯回落，尤其是部分全國(guó)股份制商業(yè)銀行出現(xiàn)了罕見(jiàn)的存款負(fù)增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，7月末銀行理財(cái)?shù)钠骄昊找媛食^(guò)3%，而當(dāng)前銀行3年期定期存款的利率卻不足2%。這一顯著的收益率差距吸引了部分投資者將存款轉(zhuǎn)移到更高收益的理財(cái)產(chǎn)品中，符合市場(chǎng)化背景下資金追求更高回報(bào)的內(nèi)在規(guī)律。

筆者認(rèn)為，銀行業(yè)需要理性面對(duì)存款規(guī)模下降的事實(shí)，不與趨勢(shì)對(duì)抗，避免采取各種無(wú)謂的花式創(chuàng)新來(lái)試圖阻止這一趨勢(shì)的發(fā)生。例如，一些銀行為了在季末時(shí)點(diǎn)沖存款規(guī)模，通過(guò)手工補(bǔ)息的方式變相高息攬儲(chǔ)。這種做法既與降息政策相悖，也可能面臨監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。今年4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布了《關(guān)于禁止通過(guò)手工補(bǔ)息高息攬儲(chǔ) 維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的倡議》，明確要求銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補(bǔ)息，以維護(hù)市場(chǎng)合理競(jìng)爭(zhēng)秩序，強(qiáng)化存款利率調(diào)整效果，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。

銀行可以在存款結(jié)構(gòu)調(diào)整方面積極作為。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，整個(gè)銀行業(yè)的對(duì)公活期存款整體回落，下滑勢(shì)頭明顯。這反映出銀行在維護(hù)對(duì)公客戶方面存在不足。因此，銀行可以在服務(wù)對(duì)公客戶方面加大投入，通過(guò)提供更多個(gè)性化增值服務(wù)，如進(jìn)一步的費(fèi)用優(yōu)惠等措施，提升企業(yè)客戶的滿意度，從而鞏固對(duì)公存款。銀行還可以圍繞企業(yè)賬戶創(chuàng)設(shè)更多增值服務(wù)，使企業(yè)真正感受到銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。

儲(chǔ)戶一方，在存款搬家至理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中，需要明確存款與理財(cái)?shù)谋举|(zhì)區(qū)別，二者并非可以簡(jiǎn)單平移替代。存款是一種安全性較高的儲(chǔ)蓄方式，而理財(cái)產(chǎn)品則具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。儲(chǔ)戶在作出決策前，應(yīng)充分了解各類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征。存款和理財(cái)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)配置需求不同，儲(chǔ)戶應(yīng)根據(jù)自身需求明確具體的資產(chǎn)配置策略。在明確自身需求的前提下，再行動(dòng)不遲。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品可能出現(xiàn)的凈值波動(dòng)甚至虧損風(fēng)險(xiǎn)，儲(chǔ)戶需要有充分的思想準(zhǔn)備。

在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，存款搬家已是一個(gè)明確的趨勢(shì)，銀行和儲(chǔ)戶都需要理性應(yīng)對(duì)這一變化。銀行應(yīng)調(diào)整策略，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量，避免無(wú)效創(chuàng)新；而儲(chǔ)戶則需要明確存款與理財(cái)?shù)谋举|(zhì)區(qū)別，根據(jù)自身需求進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。只有通過(guò)合理的策略和調(diào)整，才能適應(yīng)市場(chǎng)變化，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效配置和管理。