每經(jīng)評論員 張壽林

近兩年來，銀行存款利率經(jīng)歷了多次下調(diào)，每當(dāng)存款利率下降，儲戶的資金搬家沖動便更加明顯。不過，“存款搬家”并不是指儲戶徹底放棄銀行儲蓄，而是指在資產(chǎn)配置過程中，隨著存款利率的不斷下降，儲戶逐漸將部分存款資金轉(zhuǎn)向更高收益的投資渠道，這一趨勢已經(jīng)變得越來越明顯。

從整體上看，上半年銀行業(yè)的存款增幅同比明顯回落，尤其是部分全國股份制商業(yè)銀行出現(xiàn)了罕見的存款負(fù)增長。數(shù)據(jù)顯示，7月末銀行理財?shù)钠骄昊找媛食^3%，而當(dāng)前銀行3年期定期存款的利率卻不足2%。這一顯著的收益率差距吸引了部分投資者將存款轉(zhuǎn)移到更高收益的理財產(chǎn)品中，符合市場化背景下資金追求更高回報的內(nèi)在規(guī)律。

筆者認(rèn)為，銀行業(yè)需要理性面對存款規(guī)模下降的事實(shí)，不與趨勢對抗，避免采取各種無謂的花式創(chuàng)新來試圖阻止這一趨勢的發(fā)生。例如，一些銀行為了在季末時點(diǎn)沖存款規(guī)模，通過手工補(bǔ)息的方式變相高息攬儲。這種做法既與降息政策相悖，也可能面臨監(jiān)管風(fēng)險。今年4月，市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布了《關(guān)于禁止通過手工補(bǔ)息高息攬儲 維護(hù)存款市場競爭秩序的倡議》，明確要求銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補(bǔ)息，以維護(hù)市場合理競爭秩序，強(qiáng)化存款利率調(diào)整效果，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。

銀行可以在存款結(jié)構(gòu)調(diào)整方面積極作為。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，整個銀行業(yè)的對公活期存款整體回落，下滑勢頭明顯。這反映出銀行在維護(hù)對公客戶方面存在不足。因此，銀行可以在服務(wù)對公客戶方面加大投入，通過提供更多個性化增值服務(wù)，如進(jìn)一步的費(fèi)用優(yōu)惠等措施，提升企業(yè)客戶的滿意度，從而鞏固對公存款。銀行還可以圍繞企業(yè)賬戶創(chuàng)設(shè)更多增值服務(wù)，使企業(yè)真正感受到銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度。

儲戶一方，在存款搬家至理財產(chǎn)品的過程中，需要明確存款與理財?shù)谋举|(zhì)區(qū)別，二者并非可以簡單平移替代。存款是一種安全性較高的儲蓄方式，而理財產(chǎn)品則具有一定的風(fēng)險。儲戶在作出決策前，應(yīng)充分了解各類理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征。存款和理財對應(yīng)的資產(chǎn)配置需求不同，儲戶應(yīng)根據(jù)自身需求明確具體的資產(chǎn)配置策略。在明確自身需求的前提下，再行動不遲。對于理財產(chǎn)品可能出現(xiàn)的凈值波動甚至虧損風(fēng)險，儲戶需要有充分的思想準(zhǔn)備。

在可預(yù)見的將來，存款搬家已是一個明確的趨勢，銀行和儲戶都需要理性應(yīng)對這一變化。銀行應(yīng)調(diào)整策略，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量，避免無效創(chuàng)新；而儲戶則需要明確存款與理財?shù)谋举|(zhì)區(qū)別，根據(jù)自身需求進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。只有通過合理的策略和調(diào)整，才能適應(yīng)市場變化，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的有效配置和管理。