每經(jīng)記者 蔡鼎  高涵    每經(jīng)編輯 蘭素英 孫宇婷    

◎隨著中國(guó)央行、證監(jiān)會(huì)和國(guó)家金融監(jiān)管總局等部門近日聯(lián)手給中國(guó)資本市場(chǎng)送出“大禮包”，包括A股和離岸市場(chǎng)在內(nèi)的中國(guó)資產(chǎn)近日迎來(lái)了全面爆發(fā)。知名對(duì)沖基金大佬大衛(wèi)•泰珀甚至喊出了“買入一切中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)”，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的展望也愈發(fā)樂(lè)觀，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪東方匯理、渣打銀行和富達(dá)等頂級(jí)外資機(jī)構(gòu)，帶來(lái)他們的最新研判。

◎當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月28日凌晨，以軍再次襲擊黎巴嫩首都貝魯特南郊。以色列軍方稱，他們正在襲擊貝魯特地區(qū)真主黨的戰(zhàn)略目標(biāo)。自去年10月初以來(lái)，黎巴嫩真主黨和以色列之間的沖突已在黎巴嫩造成1540人喪生、5410人受傷。

◎石破茂勝選“點(diǎn)燃”日本加息預(yù)期，日經(jīng)225期貨一度跌超2000點(diǎn)；OpenAI 8月?tīng)I(yíng)收同比增三倍，公司預(yù)計(jì)今年?duì)I收37億美元；前華人首富趙長(zhǎng)鵬已出獄，身家仍高達(dá)300億美元。更多內(nèi)容，盡在《一周國(guó)際財(cái)經(jīng)》。

花旗“忙瘋了”，對(duì)沖大佬稱“買入一切中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)”，頂流外資最新研判

忙瘋了！這大概是花旗亞洲團(tuán)隊(duì)近幾日最直觀的感受。

據(jù)外媒報(bào)道，隨著中國(guó)央行、證監(jiān)會(huì)和國(guó)家金融監(jiān)管總局等部門近日聯(lián)手給中國(guó)資本市場(chǎng)送出“大禮包”，大量客戶也涌向了花旗亞洲地區(qū)股票銷售和交易團(tuán)隊(duì)?；ㄆ煸谘袌?bào)中稱，“過(guò)去三天是該團(tuán)隊(duì)最繁忙的時(shí)期，流入港股和A股的客戶數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。”

一攬子的利好讓包括A股和離岸市場(chǎng)在內(nèi)的中國(guó)資產(chǎn)近日迎來(lái)了全面爆發(fā)。

本周，滬深 300 指數(shù)上漲 15.7%，創(chuàng)下 2008 年 11 月以來(lái)的最佳表現(xiàn)。外國(guó)投資者也在大舉做多中國(guó)資產(chǎn)。知名對(duì)沖基金大佬大衛(wèi)•泰珀（David Tepper）甚至喊出了“買入一切中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)”，他直言，因?yàn)榫退闶窃谶@輪上漲之后，中國(guó)股票的估值也非常低。

外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的展望也愈發(fā)樂(lè)觀，包括東方匯理、高盛和富達(dá)等都相繼更新了投資策略。東方匯理資產(chǎn)管理集團(tuán)首席投資官Vincent Mortier告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“房地產(chǎn)市場(chǎng)的企穩(wěn)，加上家庭預(yù)期的改善，可能會(huì)進(jìn)一步提振中國(guó)股市。”

外資態(tài)度轉(zhuǎn)變，知名投資人泰珀：購(gòu)買一切中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)

連續(xù)超預(yù)期的逆周期政策之下，投資者正在加碼對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的投入?；ㄆ毂硎荆^(guò)去三天是“花旗亞洲地區(qū)股票銷售和交易團(tuán)隊(duì)最繁忙的時(shí)期，流入港股和A股的客戶數(shù)量創(chuàng)下歷史新高”。

彭博社匯編的數(shù)據(jù)也顯示，追蹤中國(guó)A股的Xtrackers Harvest滬深300 ETF（ASHR）9月25日獲得資金凈流入超過(guò)1.73億美元，為2022年6月以來(lái)新高。

高盛主要經(jīng)紀(jì)部門的數(shù)據(jù)顯示，本周早些時(shí)候，對(duì)沖基金也改變了方向，紛紛涌入中國(guó)股市，9月27日創(chuàng)下2021年3月以來(lái)的最大單日凈買入量，也是過(guò)去10年來(lái)第二大單日凈買入量。在這之前，他們只有不到7%的資本用于配置中國(guó)股票，大約是五年來(lái)的最低水平。

東方匯理資產(chǎn)管理集團(tuán)首席投資官Vincent Mortier在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)也指出，“據(jù)我們所知，全球?qū)_基金對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口有限，謹(jǐn)慎的對(duì)沖基金很可能已經(jīng)回補(bǔ)空頭頭寸。主要關(guān)注亞洲和中國(guó)的長(zhǎng)線/短線股票對(duì)沖基金在刺激政策宣布前對(duì)中國(guó)股票的風(fēng)險(xiǎn)敞口一般，它們偏向于離岸指數(shù)，行業(yè)方面偏向于消費(fèi)、科技和金融股，本周他們大幅提高了對(duì)中國(guó)股票的投資。”

一些投資大佬已經(jīng)快速出手購(gòu)買中國(guó)資產(chǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月26日，美國(guó)億萬(wàn)富翁投資人、阿帕盧薩管理公司創(chuàng)始人大衛(wèi)•泰珀（David Tepper）在接受CNBC的《Squawk Box》電視節(jié)目采訪時(shí)表示，他正在購(gòu)買一切中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)，包括期貨、股票和ETF等。

他解釋稱，即使在股價(jià)飆升后，中國(guó)股票估值仍然較低，而且，他還取消了對(duì)中國(guó)股票設(shè)定的限制。Tepper表示，“我可能很久以前就說(shuō)過(guò)，我不會(huì)超過(guò)10% 或 15%。現(xiàn)在可能不再是這樣了。”

貝萊德歐洲、中東和非洲地區(qū)基本股票首席信息官 Helen Jewell認(rèn)為，中國(guó)股市已經(jīng)觸底了，并且股票估值也非常低。目前，確實(shí)有更多人將中國(guó)股票加入了投資組合中。

外資機(jī)構(gòu)頻繁“發(fā)聲”，更新投資策略

針對(duì)中國(guó)出臺(tái)的多項(xiàng)刺激政策以及重磅會(huì)議內(nèi)容，多家外資投行先后發(fā)聲，表示刺激措施對(duì)于股市是一大利好，建議戰(zhàn)術(shù)性投資中國(guó)股票。

一些市場(chǎng)觀察人士還注意到，在上揚(yáng)的市場(chǎng)情緒下，有投資者甚至在擔(dān)憂接下來(lái)的假期中會(huì)錯(cuò)過(guò)連續(xù)的上漲。

東方匯理：建議將人民幣空頭頭寸降至中性

東方匯理資產(chǎn)管理集團(tuán)首席投資官Vincent Mortier告訴每經(jīng)記者，從投資的角度來(lái)看，他認(rèn)為中國(guó)股票，特別是A股和部分港股，將從最近的政策轉(zhuǎn)變中受益最大，盈利收益率與債券收益率之間的巨大差距為股票投資者提供了極具吸引力的機(jī)會(huì)。

“此外，房地產(chǎn)市場(chǎng)的企穩(wěn)，加上家庭預(yù)期的改善，可能會(huì)進(jìn)一步提振中國(guó)股市。”他進(jìn)一步指出。

對(duì)于投資方向，他表示，“我們尤其看好必需消費(fèi)品和金融類股，尤其是券商和資產(chǎn)管理公司，它們將受益于市場(chǎng)活動(dòng)的增加。與此同時(shí)，我們建議將人民幣空頭頭寸降至中性，因?yàn)樵谪?cái)政措施公布后，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹上升的猜測(cè)不斷升溫，這將穩(wěn)定人民幣匯率。”

渣打銀行：寬松政策有助降低增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

渣打銀行大中華及北亞首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事丁爽對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，中國(guó)央行更激進(jìn)的寬松政策將有助于降低增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

“雖然我們?cè)缧r(shí)候表示，2024年4.8%的GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)存在下行風(fēng)險(xiǎn)，但我們認(rèn)為24日宣布的措施將適度降低融資成本，并給房主更多的消費(fèi)空間，改善股市情緒，從而降低下行風(fēng)險(xiǎn)。如果政府采取額外的財(cái)政措施來(lái)刺激需求，上行趨勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)，不過(guò)影響很可能在明年初顯現(xiàn)。”

高盛：更大推動(dòng)力將來(lái)自被動(dòng)投資者

高盛集團(tuán)全球市場(chǎng)董事總經(jīng)理兼戰(zhàn)術(shù)專家Scott Rubner于9月26日表示，中國(guó)股市近日走勢(shì)強(qiáng)勁，一旦美國(guó)大選結(jié)束應(yīng)成為投資者投資計(jì)劃的重要組成部分。他認(rèn)為，期待已久的中國(guó)股市復(fù)蘇可能終于到來(lái)，他寫(xiě)道，“我真的認(rèn)為這一次對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)是不同的”。

他認(rèn)為，后續(xù)還會(huì)有更多資金流入中國(guó)資產(chǎn)。除對(duì)沖基金外，共同基金也有很大的買入空間。Rubner在發(fā)送給客戶的一份報(bào)告中寫(xiě)道，截至今年 8 月底，全球共同基金在全球范圍內(nèi)對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置比例為 5.1%，處于歷史低位。

Rubner表示，更大的推動(dòng)力將來(lái)自被動(dòng)投資者，因?yàn)閿?shù)據(jù)顯示，在2024 年美國(guó)上市交易所交易基金（ETF）的 6950 億美元流入量中，只有49億美元流入了中國(guó) ETF。

景順資產(chǎn)：中國(guó)股市還有20%的上漲空間

景順資產(chǎn)管理公司策略師 David Chao 表示，“投資者的錯(cuò)失恐懼癥 (FOMO) 正在高漲，因?yàn)橹袊?guó)股市在過(guò)去三天內(nèi)已上漲近 10%。”

他認(rèn)為，中國(guó)股市的漲勢(shì)可能會(huì)持續(xù)下去。“根據(jù)歷史估值，我們認(rèn)為中國(guó)股市還有 20% 的上漲空間。”他提到，“中國(guó)市場(chǎng)以動(dòng)量為中心，我認(rèn)為當(dāng)前的漲勢(shì)與 2014年~2015 年的漲勢(shì)有某些相似之處。”2014 年 6 月至 2015 年 6 月期間，上證指數(shù)上漲了約 150%，但隨后有所下跌。

David Chao 同時(shí)補(bǔ)充說(shuō)，隨著美元在美聯(lián)儲(chǔ)降息的推動(dòng)下繼續(xù)走弱，他預(yù)計(jì)“可能出現(xiàn)從昂貴且擁擠的全球科技交易轉(zhuǎn)向更便宜的新興市場(chǎng)資產(chǎn)的輪動(dòng)”。

富達(dá)國(guó)際：防御性的銀行和公用事業(yè)等行業(yè)韌性較高

富達(dá)國(guó)際亞洲固定收益投資主管朱蕾認(rèn)為，中國(guó)政策制定者致力于改善投資者信心，包括統(tǒng)一房貸最低首付比例、進(jìn)一步降息，以及承諾增加股市流動(dòng)性，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)具有積極提振作用。

她對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，“經(jīng)通脹調(diào)整后仍為正的長(zhǎng)期利率處在偏低水平，將帶動(dòng)中國(guó)債券市場(chǎng)持續(xù)向好。股市方面，超預(yù)期的刺激政策為市場(chǎng)帶來(lái)利好，具備防御性的銀行和公用事業(yè)等行業(yè)韌性較高。”

以軍再次襲擊黎巴嫩首都貝魯特南郊

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月28日凌晨，以軍再次襲擊黎巴嫩首都貝魯特南郊。據(jù)了解，當(dāng)天凌晨以軍在一小時(shí)內(nèi)對(duì)貝魯特南郊發(fā)動(dòng)了7次空襲。

以色列國(guó)防軍宣布，以軍機(jī)對(duì)貝魯特南郊的三座建筑物發(fā)起襲擊，并稱黎巴嫩真主黨在遭襲區(qū)域存放了反艦導(dǎo)彈。

以色列軍方28日說(shuō)，他們正在襲擊貝魯特地區(qū)真主黨的戰(zhàn)略目標(biāo)。

去年10月7日，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）突襲以色列，新一輪巴以沖突爆發(fā)。黎巴嫩真主黨隨后經(jīng)常向以色列北部發(fā)動(dòng)襲擊，以軍空襲和炮擊黎南部目標(biāo)進(jìn)行報(bào)復(fù)。

黎巴嫩政府下屬的災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)管理小組26日發(fā)表聲明說(shuō)，自去年10月初以來(lái)，黎巴嫩真主黨和以色列之間的沖突已在黎巴嫩造成1540人喪生、5410人受傷。

石破茂勝選“點(diǎn)燃”日本加息預(yù)期

日經(jīng)225期貨一度跌超2000點(diǎn)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日傍晚，在石破茂當(dāng)選日本自民黨新總裁后，日經(jīng)225指數(shù)期貨交易盤中一度大跌2220點(diǎn)，并觸發(fā)熔斷機(jī)制。截至當(dāng)日收盤，日經(jīng)225指數(shù)期貨跌幅超過(guò)6%。

當(dāng)日下午，日本自民黨前干事長(zhǎng)石破茂在自民黨總裁選舉第二輪投票中獲得多數(shù)選票，當(dāng)選自民黨第28任總裁。按慣例，新任自民黨總裁石破茂將在10月1日經(jīng)國(guó)會(huì)指名選舉，有望接任首相?，F(xiàn)任日本首相岸田文雄的自民黨總裁任期將于9月30日結(jié)束。

石破茂當(dāng)選，影響了市場(chǎng)對(duì)日本央行未來(lái)政策的預(yù)期，特別是日央行對(duì)貨幣政策的態(tài)度是否可持續(xù)。

一些分析師認(rèn)為，石破茂的鷹派立場(chǎng)可能使得日元受到提振，預(yù)計(jì)日本央行未來(lái)可能加息，尤其是在12月。道明證券宏觀策略師Alex Loo表示，“石破茂過(guò)去的言論顯示他是貨幣鷹派，因此日元多頭受到鼓舞。我們認(rèn)為，日本央行將在今年12月再次加息，美日利差縮小可以推動(dòng)美元/日元重回140日元水平。”

前華人首富趙長(zhǎng)鵬已出獄，身家仍高達(dá)300億美元

據(jù)外媒報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日，前華人首富、幣安創(chuàng)始人趙長(zhǎng)鵬在美國(guó)獲釋。

據(jù)美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)獄局官網(wǎng)，趙長(zhǎng)鵬當(dāng)前的位置更新為位于加利福尼亞州中部的長(zhǎng)灘居住地重返社會(huì)管理局。這意味著他正接受重返社會(huì)前的準(zhǔn)備和評(píng)估，如果一切正常，他將在9月29日重返社會(huì)。

今年4月30日，趙長(zhǎng)鵬在美國(guó)被判處4個(gè)月監(jiān)禁。趙長(zhǎng)鵬今年47歲，他在去年11月認(rèn)罪，承認(rèn)未能在幣安實(shí)施適當(dāng)?shù)姆聪村X計(jì)劃，還同意支付5000萬(wàn)美元的個(gè)人罰款。幣安為和解此案支付了43億美元的罰款，該案件涉及一系列與違反反洗錢和制裁法律相關(guān)的嚴(yán)重指控。作為和解協(xié)議的一部分，趙長(zhǎng)鵬辭去了幣安CEO職位，并不再擔(dān)任公司管理職務(wù)。

即便經(jīng)歷了這些動(dòng)蕩，幣安仍然是全球最重要的加密貨幣交易所之一。彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)顯示，趙長(zhǎng)鵬的凈資產(chǎn)仍然高達(dá)300億美元左右。

OpenAI 8月?tīng)I(yíng)收同比增三倍！公司預(yù)計(jì)今年?duì)I收37億美元

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日，據(jù)外媒報(bào)道，OpenAI在8月?tīng)I(yíng)收與去年同期相比增長(zhǎng)了三倍，達(dá)到3億美元，自2023年初以來(lái)增長(zhǎng)了1700%，預(yù)計(jì)今年?duì)I收將達(dá)到約37億美元。

據(jù)報(bào)道，OpenAI正在與潛在投資者分享公司的財(cái)務(wù)文件，計(jì)劃進(jìn)行一輪可能帶來(lái)70億美元的融資，使公司估值達(dá)到1500億美元，成為歷史上估值最高的科技公司之一。這輪融資最早可能在下周結(jié)束。在此輪融資的同時(shí)，OpenAI正努力轉(zhuǎn)型為盈利公司。如果OpenAI在兩年內(nèi)未能轉(zhuǎn)為盈利企業(yè)，其融資將轉(zhuǎn)換為債務(wù)。

目前正值OpenAI經(jīng)歷快速增長(zhǎng)，但在過(guò)去幾個(gè)月里失去了多位重要高管和研究人員。9月25日，公司首席技術(shù)官M(fèi)ira Murati等三名核心技術(shù)大咖離職。

截至今年6月，約3.5億人每月使用OpenAI的服務(wù)，高于今年3月的1億人。OpenAI預(yù)測(cè)，到2029年，其年?duì)I收將達(dá)到1000億美元。

法國(guó)、西班牙通脹率跌破2%，歐央行10月降息概率升至80%

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份，受能源價(jià)格下降影響，法國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）三年多來(lái)首次降至2%以下，西班牙CPI降至1.7%。

法國(guó)和西班牙通脹數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)加大歐洲央行10月17日再度降息25個(gè)基點(diǎn)的押注，目前概率約為80%。

歐洲經(jīng)濟(jì)疲軟跡象增多，亦增強(qiáng)了降息預(yù)期。9月歐元區(qū)綜合PMI降至48.9，這是自2月以來(lái)首次低于榮枯線，表明經(jīng)濟(jì)收縮的風(fēng)險(xiǎn)在加大。

匯豐預(yù)計(jì)，在10月到2025年4月期間的每次會(huì)議上，歐洲央行都將降息25個(gè)基點(diǎn)，直到存款利率從目前的3.5%降至2.25%。

記者：蔡鼎 高涵

編輯：蘭素英 孫宇婷

視覺(jué)：劉青彥

排版：高涵

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。