每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

2024年，9月的最后一周，A股大幅上漲。

這讓2024年的虧損一周就回本賺錢了，不斷有大V在社交平臺上發(fā)出類似的感嘆。

與此同時，每經(jīng)記者長期追蹤16只明星權(quán)益投顧組合，也上演了同樣的場景。數(shù)據(jù)顯示，上述明星權(quán)益投顧組合今年前三季度凈值均漲幅超過了6.7%，華寶證券旗下的久聰基金經(jīng)理優(yōu)選同期凈值漲幅達到了12.83%，位居首位。華夏財富旗下的積極進取，鵬華基金旗下群星閃耀組合也同樣超過了10%。

大V組合一周回本

日前，大V望京博格曬出了收益賬本。其表示，9月22日周報的時候，賬戶還是虧損37萬；9月29日周報的時候，賬戶已經(jīng)盈利5萬多了；一周時間回血了42萬多，今年收益直接翻紅。接著就應(yīng)該把2022-2023年虧損的100萬也賺回來了。

一周止血回本的場景還出現(xiàn)在多位知名的大V組合中。由E大掌管的長盈指數(shù)投資計劃-150組合，截至9月30日的近一個月內(nèi)漲幅達到了14.64%，而2024年前九個月的收益也是順利翻紅，凈值漲幅為9.7%。 而在過去的9月份，E大的操作較以往頻繁了很多，先是在月初買入?yún)R添富美元債、富國消費主題A，同時出于動態(tài)平衡的考慮，其有賣出了華夏恒生ETF聯(lián)接A、華夏滬深300ETF聯(lián)接C和廣發(fā)全指中證金融地產(chǎn)聯(lián)接A。

另外，螺絲釘金釘寶主動優(yōu)選組合，截至9月27日近一個月凈值漲幅為11.27%。而2024年以來，同期業(yè)績漲幅也轉(zhuǎn)正，漲幅為2.29%。螺絲釘金釘寶指數(shù)增強組合同樣憑借過去一周的出色表現(xiàn)，2024年以來的凈值漲幅已回到5%以上。

明星權(quán)益組合前三季度均漲幅達6.7%

今年前八月，還一片慘淡明星權(quán)益投顧組合，也同樣在9月打響了翻身仗。每經(jīng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，長期跟蹤的16只明星權(quán)益投顧組合，今年前三季度的收益率均已全線偏紅，且凈值平均漲幅達到了6.76%。

具體來看，表現(xiàn)前三名的投顧組合分別為，華寶證券旗下的久聰基金經(jīng)理優(yōu)選、華夏財富旗下的積極進取、鵬華基金旗下群星閃耀組合，前三季度的凈值漲幅分別為12.83%、10.42%、10.36%，并成為了僅有的3只凈值超過10%的組合。

從持倉上看，華寶證券久聰基金經(jīng)理優(yōu)選總共持有10只混合型基金和華夏現(xiàn)金增利貨幣基金，占比分別為98.37%、1.63%，顯示其集中度是很高的，且所挑選的基金經(jīng)理其持股風(fēng)格多偏向成長風(fēng)。

與此同時，中歐財富旗下的中歐超級股票全明星投顧組合，國聯(lián)證券旗下的睿精選組合也表現(xiàn)出眾，前三季度凈值漲幅分別為9.88%、9.05%。

如果從成立以來的表現(xiàn)來看，上述16只投顧組合中，12只組合目前還是負收益，占比為75%。從虧損組合成立的時間來看，絕大多數(shù)都是在2022年問世，趕上了A股下跌時段。虧損最大的為工銀瑞信積極進取，自成立初至2024年前三季度，凈值下跌了29.1%。值得注意是，該組合在9月3日進行了調(diào)倉，具體為，維持權(quán)益?zhèn)}位在標配水平，大類資產(chǎn)上增配了黃金商品基金，權(quán)益上調(diào)整行業(yè)配置結(jié)構(gòu)，減持基本面發(fā)生較大變化的消費基金，增加醫(yī)藥基金，進一步增配滬深300指增，調(diào)整成長風(fēng)格基金。新增了東吳移動互聯(lián)網(wǎng)C、富國精準醫(yī)療C等基金產(chǎn)品。

9只海外權(quán)益組合凈值上漲超10%

過去的九月，海外權(quán)益投顧組合的表現(xiàn)不如A股。鑒于2024年以來，海外權(quán)益投顧組合持續(xù)優(yōu)異的表現(xiàn)，在今年前三季度的較量中，仍有出眾表現(xiàn)。

記者統(tǒng)計的15只海外權(quán)益組合中，前三季度凈值平均漲幅為9.76%。8只海外權(quán)組合2024年前三季度的凈值漲幅超過10%。

表現(xiàn)最好的為華寶證券下時光旅行者的組合，2024年前三季度凈值漲幅為18.4%。緊隨其后，為同門的富貴閑人和今年1月份新成立的廣發(fā)全球30甄選，同期凈值漲幅均為14.21%。

值得注意的是，時光旅行者組合在9月5日進行了調(diào)倉。隨著美聯(lián)儲主席鮑威爾在8月的全球央行年會中宣布是時候調(diào)整貨幣政策了，這意味著過去兩年半高息環(huán)境將逐步回歸正常，伴隨著利率的下降，美股內(nèi)部可能將會出現(xiàn)分化。市值偏小的美股基金有望在未來較長一段時間跑贏市值偏大的美股基金，本次調(diào)入的海外科技和加倉的標普500基金平均市值均比納指100基金要小，有望在降息交易中占優(yōu)。具體操作上，該組合減倉了招商納斯達克100ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）C，指數(shù)型緊的比例從81.5%降至71.5%。QDII的配置比例則是從15.5%上升至25.5%，加倉了天弘標普500（QDII-FOF）C，新增華寶海外科技股票（QDII-LOF）C。

此外，知名的永動機全球型、萌萌的海外等投顧組合，在前三季度的表現(xiàn)也十分出眾。

事實上，不少海外權(quán)益投顧組合都已提前進行組合調(diào)整，就是預(yù)判到了即將到來的美聯(lián)儲降息舉措。

據(jù)了解，考慮到美聯(lián)儲開啟降息周期后，美債的配置價值較高，同時在經(jīng)濟增長放緩的背景下，疊加美股當前估值較高，預(yù)期未來波動有可能會加大。9月初，中歐財富基于對美聯(lián)儲降息預(yù)期以及當前對美股資產(chǎn)的判斷提前布局，對海外股票精選組合發(fā)起調(diào)倉，適當收縮風(fēng)險資產(chǎn)敞口，減倉美股、加倉美債，力爭加強策略組合的抗風(fēng)險能力。降息落地后，截至目前在組合管理上暫時沒有進一步操作。

華南某公募基金人士則是向記者表示：“實際上今年以來海外市場的走勢，已經(jīng)體現(xiàn)了這次降息的預(yù)期，我們在降息前就已經(jīng)做了一些策略調(diào)整，交易偏左側(cè)；因此，在降息落地后的調(diào)整不大。”

加倉港股：科技股、創(chuàng)新股一個不少

無論是美聯(lián)儲降息，還是最近監(jiān)管層出臺的一系列政策。港股也是牛氣十足，三大指數(shù)在收盤時均達到了2023年年初以來的最高點。其中，恒生指數(shù)在9月30日的成交金額達到5058.38億港元，創(chuàng)出歷史新高。

華夏財富相關(guān)人士告訴每經(jīng)記者，在上一輪港股的調(diào)整中，基于估值和投資價值角度的考慮，相應(yīng)的基金投顧策略產(chǎn)品已經(jīng)對恒生指數(shù)、恒生科技等進行了一定的加倉配置。A股、港股目前仍然具備相對較高的投資性價比，后期會持續(xù)關(guān)注相關(guān)投資機會。

華南某基金公司也表示：“的確，美聯(lián)儲的降息對于港股市場的作用會更加直接，我們的確也是增加了一些港股的配置，重點比較看好港股創(chuàng)新藥領(lǐng)域，主要邏輯是此前利率比較高的時候，低風(fēng)險投資的收益相對較高；但現(xiàn)在利率進入了下行周期，或許會有資金進入創(chuàng)新藥等高風(fēng)險重研發(fā)的權(quán)益類資產(chǎn)之中，且港股創(chuàng)新藥目前估值相對低位，其投資價值因此值得關(guān)注。”

在今年9月初，中歐財富投顧投研判斷美聯(lián)儲降息為大概率事件，在降息后國內(nèi)政策空間也有望打開，因此在部分權(quán)益投顧策略的組合調(diào)倉中增加了對港股的權(quán)益配置，尤其對業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期、股東預(yù)期回報率不斷上升的互聯(lián)網(wǎng)板塊進行重點配置。美聯(lián)儲降息落地后，港股市場的實際市場走勢也印證了此前的調(diào)倉判斷。

中歐財富投顧投研團隊認為，港股市場雖然基本面節(jié)奏和A股基本一致，但由于高股息板塊及前期出清較早且較為充分的互聯(lián)網(wǎng)板塊權(quán)重較高，利潤增速和凈資產(chǎn)收益率水平企穩(wěn)更早。同時，港股更加受益于海外流動性改善，隨著美聯(lián)儲進入降息通道，外資對于港股市場的關(guān)注度明顯提升，也因此引發(fā)了近期的反彈行情。