10月8日A股開盤，滬指高開10.13%，報(bào)3674點(diǎn)；深成指高開12.67%，報(bào)11864點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指高開18.44%，報(bào)2576點(diǎn)；北證50指數(shù)漲超26%，滬深京三市超千股漲逾19%。 截至發(fā)稿，滬指漲幅回落至7.15%，報(bào)3570.47點(diǎn)，深成指漲10.31%，創(chuàng)業(yè)板指漲16.22%。 券商股繼續(xù)大漲，中信證券、東方財(cái)富、中國銀河、中信建投、中金公司、光大證券等50余只券商股競(jìng)價(jià)全部漲停。 半導(dǎo)體板塊集體爆發(fā)，中芯國際、復(fù)旦微電、華虹公司、中微公司等30多家個(gè)股漲停。 9點(diǎn)38分，滬深兩市成交額突破5000億元。 中信建投：當(dāng)前的A股正在迎來一輪“信心重估牛” 中信建投陳果團(tuán)隊(duì)發(fā)文稱，從一系列指標(biāo)看，中國已完成熊牛轉(zhuǎn)換，投資者目前最重要的是轉(zhuǎn)換思維，以牛市思維面對(duì)市場(chǎng)。當(dāng)前的A股正在迎來一輪“信心重估?！?，這是在中國資產(chǎn)被系統(tǒng)性低估、居民部門積累大量超額儲(chǔ)蓄并面臨資產(chǎn)荒、強(qiáng)力振興政策即將出臺(tái)、美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開啟，全球股市高位，外資追入中國資產(chǎn)等多重背景共振下的一場(chǎng)牛市。這輪牛市將反應(yīng)全球資金對(duì)中國經(jīng)濟(jì)前景與中國資產(chǎn)的信心重估。本輪牛市的基本面驗(yàn)證需要時(shí)間，不會(huì)一步到位，投資者在初期對(duì)牛市要有信心，在中期也要有耐心?！靶判闹毓琅！笨申P(guān)注的投資機(jī)會(huì)包括：明顯低估的中國資產(chǎn)、對(duì)通縮改善重估、龍頭企業(yè)價(jià)值重估和牛市中的彈性資產(chǎn)。可重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：新能源汽車、電子、計(jì)算機(jī)、食品飲料、非銀、銀行、房地產(chǎn)、有色金屬等。 中信建投：計(jì)算機(jī)指數(shù)估值仍處近十年低位，有較大修復(fù)空間 中信建投研報(bào)指出， 全面看多計(jì)算機(jī)板塊，估值修復(fù)先行，新股、互金與券商IT充當(dāng)排頭兵，分化后建議優(yōu)先關(guān)注預(yù)期反轉(zhuǎn)較大的政府類、消費(fèi)類IT和政策催化基本面持續(xù)改善的國產(chǎn)化賽道。計(jì)算機(jī)指數(shù)估值仍處近十年低位，有較大修復(fù)空間。市場(chǎng)成交額與金融IT/互金標(biāo)的營收相關(guān)，市場(chǎng)放量下相關(guān)企業(yè)向好。鴻蒙原生系統(tǒng)10月8日公測(cè)，疊加近期信創(chuàng)大單推進(jìn)，各環(huán)節(jié)廠商有望受益。Robotaxi將于10月10日揭幕，智駕產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新增長點(diǎn)。投資建議：1）估值修復(fù)+順周期白馬標(biāo)的；2）互金和券商IT；3）預(yù)期反轉(zhuǎn)類IT公司（政府類IT、消費(fèi)類IT、財(cái)稅IT與政府采購IT、網(wǎng)絡(luò)安全等方向）；4）國產(chǎn)化方向，黨政與行業(yè)信創(chuàng)加速，以及財(cái)稅IT與政府采購IT方向；5）華為及特斯拉近期事件催化下相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。 中金：節(jié)后A股短線上行趨勢(shì)有望延續(xù) 中期“大底”條件仍在完善過程中 10月8日，中金公司研報(bào)認(rèn)為，中國內(nèi)地國慶長假結(jié)束，A股休市期間全球消息面較平穩(wěn)，中國資產(chǎn)表現(xiàn)全球領(lǐng)先。國內(nèi)以房地產(chǎn)領(lǐng)域?yàn)榇淼姆€(wěn)增長措施陸續(xù)落地，部分出行及消費(fèi)數(shù)據(jù)較好。綜合長假期間國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場(chǎng)表現(xiàn)，我們認(rèn)為節(jié)后A股短線上行趨勢(shì)有望延續(xù)，中期“大底”條件仍在完善過程中。 展望后市，除高盛外，摩根士丹利等華爾街巨頭們也對(duì)中國股市給出了積極預(yù)測(cè)。 摩根士丹利表示，如果中國政府在未來幾周宣布更多的支出措施，中國股市可能進(jìn)一步上漲10%~15%。“進(jìn)一步加大財(cái)政擴(kuò)張力度的預(yù)期又回到了桌面上，這使得投資者很長一段時(shí)間以來首次從通貨再膨脹的角度來看待中國，”該行首席中國股票策略師Laura Wang在接受采訪時(shí)表示。“上一次投資者通過這個(gè)鏡頭來看待中國，實(shí)際上是在去年年初之后。當(dāng)時(shí)全球投資者給出的估值是MSCI中國指數(shù)預(yù)期市盈率的12倍左右?！? 此外，匯豐將A股市場(chǎng)評(píng)級(jí)由中性升至“增持”，該行認(rèn)為，目前已推出一系列刺激措施，標(biāo)志著市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，并可能提供跑贏大市的窗口，而目前A股市場(chǎng)估值仍有吸引力，入場(chǎng)未算遲。匯豐估值模型顯示，基于基本面因素，A股市場(chǎng)估值仍被低估15%。投資者目前對(duì)A股市場(chǎng)的配置比例偏低230個(gè)基點(diǎn)，與歷史相比偏低10%，顯示市場(chǎng)有流入的潛力。從行業(yè)及因素的角度來看，匯豐偏好增長行業(yè)，如電訊及高股息收益股票。 美銀首席策略師Michael Hartnett表示，目前最常被問到的問題是“（中國股市）還有多少空間？”他指出，假設(shè)中國在 MSCI ACWI 市值中所占比例回升到2018年高點(diǎn)的4.0%，那么上漲空間為30%；假設(shè) MSCI 中國市盈率從當(dāng)前11倍~12倍升至15~16 倍，那么意味著40%的上漲空間；假設(shè)中國股市類似在過去20年的五次重大全球刺激措施（2008 年中國、2009 年美國、2012 年日本、2012 年歐洲、2020 年美國）之后的大幅上漲，則將較當(dāng)前水平上漲 20%~25%。 全球最大資管公司貝萊德近期將對(duì)中國資產(chǎn)的戰(zhàn)術(shù)配置從“中性”上調(diào)至“適度超配”，并表示看好科技和消費(fèi)領(lǐng)域的增長潛力。景順投資有限公司中國香港和內(nèi)地首席投資官Raymond Ma則預(yù)測(cè)今年中國股市將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的回報(bào)。過去兩個(gè)月，Raymond Ma一直在穩(wěn)步增持房地產(chǎn)和金融公司的股票。 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 編輯|孫志成 杜波 校對(duì)|湯亞文 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合公開消息等