今日A股喜迎10月開(kāi)門(mén)紅行情，三大指數(shù)延續(xù)國(guó)慶節(jié)前的狂飆，創(chuàng)業(yè)板指漲17.25%。滬深兩市成交額史上首次突破三萬(wàn)億元，兩市超1700只個(gè)股漲超10%。 對(duì)于狂飆的市場(chǎng)，銀證轉(zhuǎn)賬稍顯不順暢，場(chǎng)外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。有游資在朋友圈稱(chēng)：“節(jié)前沒(méi)滿(mǎn)倉(cāng)的，今天都很難受。相對(duì)于20%漲停，10%的漲停就像挨了跌停一樣難受?！? 而對(duì)于四季度的行情，百億私募支招可以圍繞兩條主線(xiàn)來(lái)配置。 A股市場(chǎng)迎10月開(kāi)門(mén)紅行情 今日，A股喜迎開(kāi)門(mén)紅行情，三大指數(shù)延續(xù)節(jié)前的表現(xiàn)，收盤(pán)滬指漲4.59%，創(chuàng)業(yè)板指漲17.25%。滬深兩市成交額史上首次突破三萬(wàn)億元，較9月30日大幅放量逾8000億元。板塊幾乎全線(xiàn)上揚(yáng)，券商股領(lǐng)漲，半導(dǎo)體板塊開(kāi)盤(pán)大漲，中芯國(guó)際等200余股漲停，整個(gè)市場(chǎng)上漲個(gè)股數(shù)量超過(guò)5000只，其中超1700多只個(gè)股漲超10%。 從盤(pán)面來(lái)看，今日A股開(kāi)盤(pán)后72分鐘，滬深兩市成交額突破兩萬(wàn)億元。市場(chǎng)激增的成交量，也使得多家券商APP出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。此外，銀證轉(zhuǎn)賬也稍顯不順暢，導(dǎo)致場(chǎng)外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。 有游資在朋友圈稱(chēng)：“節(jié)前沒(méi)滿(mǎn)倉(cāng)的，今天都很難受。今天手里的票10%漲停都是‘虧’，因?yàn)?0%漲停都是一大把。相對(duì)于20%漲停，10%漲停就像挨了一個(gè)跌停一樣難受?！? 知名游資余哥發(fā)文表示：“一天賺2倍！節(jié)前最后一天沒(méi)什么好買(mǎi)了，就剩下一點(diǎn)點(diǎn)子彈，全進(jìn)新股。沒(méi)想到隔夜（隔一個(gè)交易日）就能賺2倍……” 另外，杠桿資金也在跑步入場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，滬深兩市合計(jì)1.43萬(wàn)億元，較前一交易日增加457.98億元。 市場(chǎng)資深分析人士汪平指出，上證指數(shù)在3600點(diǎn)~3750點(diǎn)區(qū)域是個(gè)明顯的阻力區(qū)域，今天開(kāi)盤(pán)指數(shù)就進(jìn)入了這個(gè)區(qū)域，技術(shù)性阻力顯現(xiàn)。當(dāng)前市場(chǎng)情緒化推動(dòng)的特征明顯，市場(chǎng)成交量連續(xù)巨幅放大就是佐證。不過(guò)后市大盤(pán)如果出現(xiàn)大幅波動(dòng)，不必感到意外——市場(chǎng)適當(dāng)調(diào)整和休整并不是壞事，而且很有必要，這將有利于提高市場(chǎng)整體的持倉(cāng)成本，有利于后市走得穩(wěn)健長(zhǎng)久?！拔覀儾⒉黄诖@一波漲多高走多快，我們期待的是慢牛、長(zhǎng)牛?！? 私募信心指標(biāo)及倉(cāng)位提升明顯 與此同時(shí)，私募機(jī)構(gòu)對(duì)10月行情的信心大漲。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)比上月上漲13.9%。其中，11.3%的基金經(jīng)理持極度樂(lè)觀態(tài)度，比上月上漲4.8個(gè)百分點(diǎn)；51.9%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度，比上月上漲16.5個(gè)百分點(diǎn)。 從目前私募的倉(cāng)位來(lái)看，私募機(jī)構(gòu)也大幅提升倉(cāng)位。截至9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為78%，與8月底相比上漲5個(gè)百分點(diǎn)。倉(cāng)位在五成及以上的私募基金占90.7%，比上月上漲4.5個(gè)百分點(diǎn)。31.9%的私募處于滿(mǎn)倉(cāng)及加杠桿狀態(tài)，比上月上漲8.8個(gè)百分點(diǎn)。 從增減倉(cāng)指標(biāo)來(lái)看，A股市場(chǎng)10月倉(cāng)位增減投資計(jì)劃指標(biāo)值為118.63，比上月上漲10.2%。6.1%的基金經(jīng)理打算大幅增倉(cāng)，比上月上漲3.5個(gè)百分點(diǎn)；29.2%的基金經(jīng)理打算增倉(cāng)，比上月上漲13.5個(gè)百分點(diǎn)；60.4%的基金經(jīng)理打算維持倉(cāng)位不變，無(wú)基金經(jīng)理打算大幅減倉(cāng)。 對(duì)此，鴻涵投資告訴記者，當(dāng)前階段倉(cāng)位第一，政策轉(zhuǎn)向驅(qū)動(dòng)行情反轉(zhuǎn)，權(quán)益資產(chǎn)價(jià)值回歸。本輪政策轉(zhuǎn)向驅(qū)動(dòng)的行情反轉(zhuǎn)，看好超跌行業(yè)龍頭估值修復(fù)，首選寬基、行業(yè)龍頭。未來(lái)行情的高度取決于財(cái)政政策的規(guī)模及安排。 方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明認(rèn)為，目前市場(chǎng)屬于政策催化疊加資金推動(dòng)的避空行情，極短時(shí)間內(nèi)完成了巨大漲幅，迅速拉高了市場(chǎng)整體的估值分位，結(jié)構(gòu)上的風(fēng)險(xiǎn)在積聚。在這種情緒化的上漲行情中，要對(duì)持倉(cāng)個(gè)股的本身價(jià)值有清楚認(rèn)識(shí)，在接下來(lái)可能的進(jìn)一步情緒化拉高中積極調(diào)倉(cāng)換股，并且按計(jì)劃控制倉(cāng)位，在高位巨震中去偽存真，保持冷靜克制。 深圳巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄告訴記者，節(jié)后首日滬深兩市再次大漲，上證綜指最高探至3674.40點(diǎn)，毋庸置疑，牛市已經(jīng)完全啟動(dòng)?！皩?duì)于后市，我們堅(jiān)決看好，具體配置方向，偏向于受益牛市業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)的券商板塊，以及處于絕對(duì)底部區(qū)間且業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)的半導(dǎo)體、芯片板塊。” 不過(guò)在上海陶山私募看來(lái)，外資集體回補(bǔ)中國(guó)資產(chǎn)，短期流動(dòng)性逆轉(zhuǎn)助推漲勢(shì)。中期維度看，市場(chǎng)密切關(guān)注10月上旬的高層會(huì)議。當(dāng)前，市場(chǎng)預(yù)期抬升過(guò)快。從估值角度看，中證2000、滬深300已處于歷史分位80%、70%位置，行情持續(xù)性已缺乏基本面支撐，需警惕短期流動(dòng)性漲潮后的退潮走勢(shì)。 百億私募支招四季度如何布局 對(duì)于后市行情，安徽美通資產(chǎn)董事長(zhǎng)陳紅兵告訴記者，9月23日成交不足5000億元，幾個(gè)交易日后成交量3.45萬(wàn)億元，是之前成交量的七倍。國(guó)慶長(zhǎng)假期間，千萬(wàn)計(jì)新股民開(kāi)戶(hù)和兩融開(kāi)通，在10月9日可以交易，成交量預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，盤(pán)中稍有調(diào)整就被資金給推上去了。今天盤(pán)面開(kāi)始出現(xiàn)較大分歧，牛市多長(zhǎng)陰，短期若出現(xiàn)一次長(zhǎng)陰殺跌，反而是再次上車(chē)機(jī)會(huì)。未來(lái)主要方向還是以國(guó)產(chǎn)替代概念為代表的成長(zhǎng)股，主要分布在軟件制造、光刻機(jī)、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。 百億私募星石投資談及四季度投資策略時(shí)明確表示，堅(jiān)守優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。高層對(duì)金融市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)有了積極變化，努力提振資本市場(chǎng)是貫穿經(jīng)濟(jì)回升的重要舉措，從而實(shí)現(xiàn)資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正向循環(huán)。對(duì)于股市，國(guó)內(nèi)將多方位提供有效流動(dòng)性，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)供給，通過(guò)并購(gòu)重組加快淘汰落后的企業(yè)，支持企業(yè)做大做強(qiáng)。 另外，海外資本回流，助力中國(guó)資產(chǎn)重估，巨額貿(mào)易順差疊加人民幣升值，資本回流助力中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)回升，更看好內(nèi)需型中國(guó)資產(chǎn)的重估。從歷史規(guī)律來(lái)看，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的估值隨著經(jīng)濟(jì)周期的修復(fù)而重估。考慮到成長(zhǎng)性，2025年的定價(jià)會(huì)更具吸引力。從歷史來(lái)看，隨著盈利預(yù)期的企穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的超額收益趨于回歸。 對(duì)于投資機(jī)會(huì)，有兩條主線(xiàn)。首先是以大眾消費(fèi)為主體需求的價(jià)值成長(zhǎng)股；其次是以技術(shù)突破為發(fā)展動(dòng)力的科技成長(zhǎng)股，其中看好創(chuàng)新藥（械）競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，部分管線(xiàn)進(jìn)入兌現(xiàn)期。另外對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)，AI周期疊加供給突破，拐點(diǎn)可期。