10月8日，A股迎來10月“開門紅”，三大指數(shù)延續(xù)國慶假期前的上漲，截至收盤，滬指報3489.78點，漲4.59%；深成指報11495.10點，漲9.17%；創(chuàng)指報2550.28點，漲17.25%。滬深兩市成交額史上首次突破3萬億元，較9月30日大幅放量逾8000億元，根據(jù)同花順全A（883957）統(tǒng)計，A股市場昨最終成交額為3.4835萬億元，創(chuàng)下歷史紀錄，超過1700只個股漲幅超過10%。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，面對火爆的市場，銀證轉(zhuǎn)賬稍顯不順暢，場外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。有游資在朋友圈稱：“節(jié)前沒滿倉的，今天（10月8日）都很難受。相對于20%漲停，10%的漲停就像挨了跌停一樣難受?！? 對于四季度的行情，百億私募支招，可以圍繞兩條主線來配置。首先是以大眾消費為主體需求的價值成長股；其次是以技術(shù)突破為發(fā)展動力的科技成長股，其中看好創(chuàng)新藥（械）競爭力持續(xù)提升，部分管線進入兌現(xiàn)期。另外對于半導(dǎo)體行業(yè)，AI周期疊加供給突破，拐點可期。 10月8日，滬指報3489.78點，漲4.59%；深成指報11495.10點，漲9.17%；創(chuàng)指報 2550.28 點，漲17.25%。 視覺中國圖 銀證轉(zhuǎn)賬昨稍有不暢 10月8日，A股板塊幾乎全線上揚，券商股領(lǐng)漲，半導(dǎo)體板塊開盤大漲，中芯國際等200余股漲停，整個市場上漲個股數(shù)量超過5000只，其中超過1700只個股漲超10%。從盤面來看，A股10月8日開盤后72分鐘，滬深兩市成交額突破2萬億元。市場激增的成交量，也使得多家券商App出現(xiàn)卡頓現(xiàn)象。此外，銀證轉(zhuǎn)賬也稍有不順暢，導(dǎo)致場外資金看著飆升的行情只能“干瞪眼”。 有游資在朋友圈稱：“節(jié)前沒滿倉的，今天（10月8日）都很難受。今天（10月8日）手里的票10%漲停都是‘虧’，因為20%漲停都是一大把。相對于20%漲停，10%漲停就像挨了一個跌停一樣難受?！? 知名游資余哥發(fā)文表示：“一天賺2倍！節(jié)前最后一天沒什么好買了，就剩下一點點子彈，全進新股。沒想到隔夜（隔一個交易日）就能賺2倍……” 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，杠桿資金也在跑步入場。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，滬深兩市融資余額合計1.43萬億元，較前一交易日增加457.98億元。 市場資深分析人士汪平指出，上證指數(shù)在3600點~3750點區(qū)域是個明顯的阻力區(qū)域，10月8日開盤指數(shù)就進入了這個區(qū)域，技術(shù)性阻力顯現(xiàn)。當前市場情緒化推動特征明顯，市場成交量連續(xù)巨幅放大就是佐證。不過后市大盤如果出現(xiàn)大幅波動，不必感到意外——市場適當調(diào)整和休整并不是壞事，而且很有必要，這將有利于提高市場整體的持倉成本，有利于后市走得穩(wěn)健長久?！拔覀儾⒉黄诖@一波漲多高走多快，我們期待的是慢牛、長牛?！? 與此同時，私募機構(gòu)對10月行情的信心大漲。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，10月A股市場趨勢預(yù)期信心指標比上月上漲13.9%。其中，11.3%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度，比上月上漲4.8個百分點；51.9%的基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度，比上月上漲16.5個百分點。 從目前私募的倉位來看，私募機構(gòu)也大幅提升倉位。截至9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，與8月底相比上漲5個百分點。倉位在五成及以上的私募基金占90.7%，比上月上漲4.5個百分點。31.9%的私募處于滿倉及加杠桿狀態(tài)，比上月上漲8.8個百分點。從增減倉指標來看，A股市場10月倉位增減投資計劃指標值為118.63，比上月上漲10.2%。6.1%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，比上月上漲3.5個百分點；29.2%的基金經(jīng)理打算增倉，比上月上漲13.5個百分點；60.4%的基金經(jīng)理打算維持倉位不變，無基金經(jīng)理打算大幅減倉。 成長股受到私募青睞 對于A股當前行情及后市，鴻涵投資告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，其看好超跌行業(yè)龍頭估值修復(fù)，首選寬基、行業(yè)龍頭。未來行情的高度取決于財政政策的規(guī)模及安排。 方信財富投資基金經(jīng)理郝心明認為，目前市場屬于政策催化疊加資金推動的避空行情，極短時間內(nèi)完成了巨大漲幅，迅速拉高了市場整體的估值分位，結(jié)構(gòu)上的風(fēng)險在積聚。在這種情緒化的上漲行情中，要對持倉個股的本身價值有清楚認識，在接下來可能的進一步情緒化拉高中積極調(diào)倉換股，并且按計劃控制倉位，在高位巨震中去偽存真，保持冷靜克制。 深圳巨澤投資董事長馬澄告訴記者，節(jié)后首日滬深兩市再次大漲，上證綜指最高探至3674.40點，毋庸置疑，牛市已經(jīng)完全啟動?！皩τ诤笫校覀儓詻Q看好，具體配置方向，偏向于受益牛市業(yè)績好轉(zhuǎn)的券商板塊，以及處于絕對底部區(qū)間且業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)的半導(dǎo)體、芯片板塊?！? 不過，在上海陶山私募看來，外資集體回補中國資產(chǎn)，短期流動性逆轉(zhuǎn)助推漲勢。中期維度看，市場密切關(guān)注10月上旬的高層會議。當前，市場預(yù)期抬升過快。從估值角度看，中證2000、滬深300已處于歷史分位80%、70%位置，行情持續(xù)性已缺乏基本面支撐，需警惕短期流動性漲潮后的退潮走勢。 對于后市行情，安徽美通資產(chǎn)董事長陳紅兵告訴記者，9月23日成交不足5000億元，幾個交易日后成交量為3.45萬億元，是之前成交量的7倍。國慶長假期間，千萬計新股民開戶和兩融開通，在10月9日可以交易，成交量預(yù)計達到4萬億元，盤中稍有調(diào)整就被資金給推上去了。10月8日盤面開始出現(xiàn)較大分歧，牛市多長陰，短期若出現(xiàn)一次長陰殺跌，反而是再次上車機會。未來主要方向還是以國產(chǎn)替代概念為代表的成長股，主要分布在軟件制造、光刻機、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。 百億私募星石投資談及四季度投資策略時明確表示，堅守優(yōu)質(zhì)成長股。高層對金融市場的認識有了積極變化，努力提振資本市場是貫穿經(jīng)濟回升的重要舉措，從而實現(xiàn)資本與實體經(jīng)濟的正向循環(huán)。對于股市，國內(nèi)將多方位提供有效流動性，大力引導(dǎo)中長期資金入市。持續(xù)優(yōu)化市場供給，通過并購重組加快淘汰落后的企業(yè)，支持企業(yè)做大做強。 另外，海外資本回流，助力中國資產(chǎn)重估，巨額貿(mào)易順差疊加人民幣升值，資本回流助力中國資產(chǎn)定價回升，更看好內(nèi)需型中國資產(chǎn)的重估。從歷史規(guī)律來看，優(yōu)質(zhì)成長股的估值隨著經(jīng)濟周期的修復(fù)而重估?？紤]到成長性，2025年的定價會更具吸引力。從歷史來看，隨著盈利預(yù)期的企穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)成長股的超額收益趨于回歸。