每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘

在老齡化加劇的時代大背景下，如何規(guī)劃養(yǎng)老生活成了整個社會的重要議題。近年來，銀行、信托、保險機構(gòu)同臺“競技”，加碼在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的布局。

10月13日，在上海資產(chǎn)管理協(xié)會主辦、中信銀行上海分行承辦、永贏基金協(xié)辦的“全球資產(chǎn)管理中心上海國際活動周2024——財富管理與養(yǎng)老金融論壇”上，圍繞“金融與科技共建美好銀發(fā)生活”主題，多位來自銀行、信托、保險機構(gòu)的養(yǎng)老金融領(lǐng)域的負(fù)責(zé)人共同探討了對養(yǎng)老金融的趨勢和解法。

上海信托投資研究總部副總經(jīng)理付宇翔表示，在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，銀行的客戶資源是最龐大的，保險公司、公募基金、券商在投資管理領(lǐng)域領(lǐng)先，而信托特色化的法律制度安排可以與其他金融機構(gòu)形成一個有效的互補，共同服務(wù)好養(yǎng)老金融市場的大文章。

大型保險、銀行集團布局養(yǎng)老金融生態(tài)圈

“在長壽時代背景下，對健康和醫(yī)療的需求也在不斷旺盛。長壽時代也呼喚來了財富的時代，中國居民財富70%集中在房地產(chǎn)，這種情況下如何為更長壽的人生進行籌資規(guī)劃，這是我們需要面對的問題。”泰康保險集團戰(zhàn)略發(fā)展部一級處經(jīng)理馬瑛表示，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)過去幾年是普惠性養(yǎng)老機構(gòu)占據(jù)主流，但是近年來保險公司也拉動市場化養(yǎng)老機構(gòu)床位數(shù)持續(xù)增長，成為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)主力軍。

“保險資金久期長，具有長周期、跨周期屬性，和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)天然契合。”馬瑛表示，泰康從2007年開始就戰(zhàn)略性布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，目前在泰康之家養(yǎng)老社區(qū)實現(xiàn)了全國化、網(wǎng)絡(luò)化的布局。

加碼養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局的還有銀行集團。談及養(yǎng)老金融布局，中信銀行上海分行副行長陳君表示，依托中信集團養(yǎng)老金融全牌照的優(yōu)勢，包括中信興業(yè)產(chǎn)業(yè)子公司的養(yǎng)老資源，第一，創(chuàng)新探索養(yǎng)老社區(qū)和醫(yī)療健康生態(tài)圈的建設(shè)，開展相關(guān)企業(yè)的合作，豐富居民非金融養(yǎng)老需求；第二，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)品的聯(lián)動；第三，加強推動和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在結(jié)算投資以及融資方面的多元化合作，探索形成金融+產(chǎn)業(yè)的特色，內(nèi)外雙循環(huán)的養(yǎng)老金融生態(tài)圈。

“養(yǎng)老金融是一個跨周期、跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨渠道的綜合業(yè)務(wù)體系。”中信銀行總行養(yǎng)老金融處處長顏燕表示，為了整個開展業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動，中信金控集團層面成立了養(yǎng)老金融工作室，圍繞著個人客戶和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)全生命周期需求，在養(yǎng)老金融、養(yǎng)老服務(wù)金融以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三大領(lǐng)域統(tǒng)籌發(fā)力。

“養(yǎng)老金融解決的是居民的制度性安排的制度化保障，養(yǎng)老服務(wù)金融為Z世代、中生代、銀發(fā)代全量客戶金融創(chuàng)造很好的服務(wù)條件，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融在支持養(yǎng)老事業(yè)的同時也為金融機構(gòu)的投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)造了新的需求和新的可能。”顏燕表示。

發(fā)揮優(yōu)勢，合作共贏服務(wù)養(yǎng)老金融大市場

我國養(yǎng)老保險體系包括三大支柱——第一支柱基本養(yǎng)老保險，第二支柱即企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱包括2022年11月啟動的個人養(yǎng)老金、其他個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品。付宇翔表示，“站在金融機構(gòu)的角度，我們更關(guān)注第二支柱和第三支柱，尤其是第三支柱，現(xiàn)在產(chǎn)品很多了，但是特色化或者差異化并不是很明顯，很多市場化產(chǎn)品還是沒有稅延機制，影響到第三支柱發(fā)展的空間。”

“在養(yǎng)老金融領(lǐng)域，確定自己定位很重要。”在付宇翔看來，毫無疑問，信托有資產(chǎn)隔離、財產(chǎn)多元的優(yōu)勢，無論第二支柱，還是三支柱的個人養(yǎng)老金賬戶，本質(zhì)上是信托的架構(gòu)，涵蓋了委托人、受托人、受益人，信托在養(yǎng)老領(lǐng)域也可以積極探索發(fā)揮更多作用。

在其看來，以往，保險公司和銀行作了很多“以房養(yǎng)老”的探索，但是規(guī)模都做得不大，如果把房子給了保險公司，對金融機構(gòu)來說敞口很大。而信托是唯一一個可以承載非金融資產(chǎn)的，把房子這類資產(chǎn)裝到信托里面，通過信托財產(chǎn)和銀行、保險機構(gòu)以及康養(yǎng)機構(gòu)和房子的關(guān)系建立了一個非常好的互動關(guān)系。銀行給這些康養(yǎng)公司授信，康養(yǎng)公司對信托里面的財產(chǎn)進行管理、服務(wù)。“以房養(yǎng)老的空間對于信托來說是很大的，也會帶動同業(yè)金融機構(gòu)有更多新的合作空間和業(yè)務(wù)模式的誕生。”付宇翔表示。

“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是一個重要的模式，但是當(dāng)前養(yǎng)老真正距離老年人集中入住還有一定的時間。”付宇翔表示，對于做CCRC社區(qū)的保險機構(gòu)來說，大量資金投入，回報率還是有提升空間的。這個過程中，信托一方面可以積極參與到保險公司的股權(quán)投資、債權(quán)投資，更為重要的是可以通過ABS功能把底層資產(chǎn)盤活，給保險資金更好的投資收益率，這也是信托與各家金融機構(gòu)積極探索和推動的模式。

此外，把信托制度和養(yǎng)老金保險制度充分聯(lián)合在一起，更好地服務(wù)養(yǎng)老金融機構(gòu)，也是信托能和各類金融非常有效互補的業(yè)務(wù)模式。

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