每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲0.87%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.77%，道指漲0.47%，其中標(biāo)普500指數(shù)、道指均再創(chuàng)歷史新高，納指創(chuàng)約3個(gè)月以來(lái)新高。大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲超2%，創(chuàng)歷史收盤新高；蘋果、谷歌漲逾1%，微軟、特斯拉、Meta小幅上漲；奈飛跌超1%，亞馬遜小幅下跌。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌2.09%。小鵬汽車跌超9%，蔚來(lái)跌超7%，拼多多跌超6%，愛(ài)奇藝、微博、百度、富途控股跌超4%，網(wǎng)易、嗶哩嗶哩跌超3%。

2、國(guó)際油價(jià)全線大跌，美油11月合約跌4.9%，報(bào)71.86美元/桶；布油12月合約跌4.71%，報(bào)75.32美元/桶。石油輸出國(guó)組織（歐佩克）當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月14日發(fā)布月度石油市場(chǎng)報(bào)告，下調(diào)對(duì)2024年和2025年全球石油需求預(yù)期。這是該組織繼8月、9月兩次下調(diào)今明兩年全球石油需求預(yù)期之后的連續(xù)第三次下調(diào)。歐洲主要股指集體收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.81%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.46%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.32%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.72%。

（二）宏觀新聞

10月14日，央行發(fā)布數(shù)據(jù)，9月末，廣義貨幣M2余額309.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%。流通中貨幣M0余額12.18萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.5%。前三季度凈投放現(xiàn)金8386億元。中國(guó)1-9月新增人民幣貸款16.02萬(wàn)億元，前值為14.4261萬(wàn)億元。中國(guó)1-9月社會(huì)融資規(guī)模增量為25.66萬(wàn)億元，前值為21.8996萬(wàn)億元。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

鴻涵投資：財(cái)政部會(huì)議態(tài)度積極，化債對(duì)經(jīng)濟(jì)將起到正向作用。財(cái)政部周末新聞發(fā)布會(huì)沒(méi)有給出增量發(fā)債數(shù)據(jù)，也未指明大規(guī)模刺激，但提到化債和中央加杠桿，釋放的信號(hào)是清晰的，態(tài)度很積極。化債對(duì)經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生正面影響，這次會(huì)議還標(biāo)志著加杠桿啟動(dòng)也就是“中央下場(chǎng)”。財(cái)政和貨幣聯(lián)動(dòng)寬松，對(duì)市場(chǎng)而言是一場(chǎng)流動(dòng)性盛宴。政策轉(zhuǎn)向信號(hào)明確，市場(chǎng)將止跌回升。政策轉(zhuǎn)向，未來(lái)流動(dòng)性將顯著改善，有利于權(quán)益資產(chǎn)估值回升。中期關(guān)注經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升及產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，短期行業(yè)方面券商預(yù)計(jì)持續(xù)性較好，此外伴隨成交量回升主題行情也將活躍。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：周一市場(chǎng)上漲，更多是因?yàn)樯现芰?cái)政部新聞發(fā)布整體超預(yù)期，進(jìn)一步提振了市場(chǎng)信心。其實(shí)自從美聯(lián)儲(chǔ)降息疊加國(guó)內(nèi)一攬子貨幣及資本市場(chǎng)刺激政策，二者共振引發(fā)了全球投資者對(duì)A股市場(chǎng)的交易熱情，并且由于A股藍(lán)籌股自2021年以來(lái)長(zhǎng)期估值偏低，股票整體漲幅短期內(nèi)便實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，因此本輪技術(shù)性牛市有明顯的估值牛、資金牛、情緒牛的屬性。當(dāng)前政策已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向，中長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的概率相對(duì)較大。同時(shí)，隨著財(cái)政政策在后續(xù)逐步明朗，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景也更加清晰，可增強(qiáng)場(chǎng)外配置型資金進(jìn)場(chǎng)的信心。未來(lái)隨著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的不斷寬松，國(guó)內(nèi)貨幣政策的空間壓力不斷降低，有從短期資金牛向慢牛轉(zhuǎn)化的基礎(chǔ)條件。

名禹資產(chǎn)：財(cái)政部發(fā)布會(huì)政策態(tài)度積極，強(qiáng)調(diào)“中央財(cái)政還有較大的舉債空間和赤字提升空間”，同時(shí)“化債規(guī)模近年來(lái)力度最大”表態(tài)超預(yù)期，近期關(guān)注財(cái)政相關(guān)議程；節(jié)后短期較為極致的市場(chǎng)情緒和技術(shù)超買后，增量資金入場(chǎng)節(jié)奏放緩，但長(zhǎng)期潛在入市資金及存量回補(bǔ)倉(cāng)位資金規(guī)模依然較大。綜合來(lái)看，我們判斷，短期經(jīng)濟(jì)基本面改善速度和指數(shù)上漲速度并不完全對(duì)等，存量資金的回補(bǔ)速度和增量資金的入市節(jié)奏更加重要，財(cái)政政策表態(tài)略超預(yù)期，短期資金驅(qū)動(dòng)的普漲行情或向基本面為主的結(jié)構(gòu)性行情切換。市場(chǎng)風(fēng)格上，受益風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖的小盤成長(zhǎng)和估值修復(fù)的紅利價(jià)值或都有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)上關(guān)注受益化債的銀行、建筑、環(huán)保，受益經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)、資產(chǎn)價(jià)格回升財(cái)富效應(yīng)提振的大消費(fèi)，關(guān)注三季報(bào)有望超預(yù)期的成長(zhǎng)類行業(yè)如電子、電新、醫(yī)藥等。

（四）行業(yè)掘金

1、國(guó)務(wù)院新聞辦公室將于10月15日上午舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)科學(xué)院副院長(zhǎng)丁赤飚和國(guó)家航天局、中國(guó)載人航天工程辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人將介紹中國(guó)空間科學(xué)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃有關(guān)情況?？臻g科學(xué)以航天器為主要平臺(tái)，研究發(fā)生在日地空間、行星際空間乃至整個(gè)宇宙空間的物理、化學(xué)以及生命等自然現(xiàn)象及其規(guī)律，是一門占據(jù)基礎(chǔ)前沿、引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新、保障國(guó)家太空安全的科學(xué)。我國(guó)建立了空間科學(xué)衛(wèi)星系列“悟空”“墨子號(hào)”“慧眼”“夸父一號(hào)”等陸續(xù)升空。與此同時(shí)，載人航天工程開(kāi)展了大量空間科學(xué)與應(yīng)用實(shí)驗(yàn)，月球與行星探測(cè)不斷推進(jìn)，我國(guó)空間科學(xué)研究進(jìn)入快車道。概念股包括天銀機(jī)電，上海翰訊，碩貝德等。

2、據(jù)報(bào)道，OpenHarmony 5.0 Release版本的預(yù)發(fā)布儀式在近日舉辦的第三屆OpenHarmony技術(shù)大會(huì)上舉行，大會(huì)展示了OpenHarmony的最新技術(shù)、生態(tài)進(jìn)展、人才發(fā)展和行業(yè)實(shí)踐，并探討了開(kāi)源生態(tài)的未來(lái)方向和操作系統(tǒng)的演進(jìn)趨勢(shì)。OpenHarmony 5.0 Release在系統(tǒng)完備度、分布式創(chuàng)新、開(kāi)發(fā)者體驗(yàn)和系統(tǒng)穩(wěn)定性等方面均有顯著提升。操作系統(tǒng)是智能終端的“中樞神經(jīng)系統(tǒng)”，OpenHarmony的目標(biāo)是構(gòu)建面向萬(wàn)物智聯(lián)時(shí)代的分布式全場(chǎng)景協(xié)同的開(kāi)源操作系統(tǒng)基座。經(jīng)過(guò)迭代，OpenHarmony系統(tǒng)能力不斷完善，應(yīng)用開(kāi)發(fā)能力得到了全面提升，基于OpenHarmony開(kāi)發(fā)的HarmonyOS NEXT也已啟動(dòng)公測(cè)。概念股包括彩訊股份，東方國(guó)信，初靈信息等。

3、2024年AI PC產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入商業(yè)化時(shí)代，各家PC廠商紛紛布局大模型時(shí)代的AI PC產(chǎn)品，聯(lián)想集團(tuán)將于10月15日舉辦第十屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會(huì)，本次大會(huì)將探討AI如何向?qū)嵃l(fā)展，推動(dòng)AI在真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景中的規(guī)模化落地。NVIDIA、英特爾、微軟、AMD、Meta、高通等全球頂尖AI科技企業(yè)將齊聚本次大會(huì)，通過(guò)推進(jìn)AI PC加速落地并深入滲透到個(gè)人與企業(yè)的真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景。2024年AI PC產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入商業(yè)化時(shí)代，各家PC廠商紛紛布局大模型時(shí)代的AI PC產(chǎn)品，而英特爾、AMD和高通推出的最新AIPC處理器也不斷強(qiáng)化升級(jí)AI落地PC的價(jià)值主張。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年AI PC出貨量將增長(zhǎng)204%，企業(yè)需求激增310%，主要集中在文本和圖像生成、會(huì)議紀(jì)要等生產(chǎn)力工具上。概念股包括思泉新材，格林精密，飛榮達(dá)等。