每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.79%，再創(chuàng)收盤(pán)歷史新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.47%，納指漲0.28%；大型科技股多數(shù)下跌，英特爾、Meta跌超1%；英偉達(dá)漲超3%，特斯拉小幅上漲。特朗普概念股大幅上漲，特朗普媒體科技集團(tuán)漲超15%，本月累漲近95%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.93%。愛(ài)奇藝漲超2%，百度、嗶哩嗶哩、京東漲超1%，滿(mǎn)幫、阿里巴巴小幅上漲，蔚來(lái)、富途控股跌超1%，騰訊音樂(lè)、唯品會(huì)、小鵬汽車(chē)、微博、拼多多、理想汽車(chē)小幅下跌。

2、國(guó)際油價(jià)小幅上漲，美油11月合約漲0.18%，報(bào)70.71美元/桶；布油12月合約漲0.35%，報(bào)74.51美元/桶。歐洲主要股指多數(shù)下跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.37%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.96%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.4%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.77%。

（二）宏觀(guān)新聞

10月16日，商務(wù)部等七部門(mén)發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)報(bào)廢機(jī)動(dòng)車(chē)回收監(jiān)督管理工作的通知，鼓勵(lì)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)從事報(bào)廢機(jī)動(dòng)車(chē)回收業(yè)務(wù)，生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)生產(chǎn)者責(zé)任。鼓勵(lì)報(bào)廢機(jī)動(dòng)車(chē)回收企業(yè)開(kāi)展精細(xì)化拆解、實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大報(bào)廢機(jī)動(dòng)車(chē)回用件銷(xiāo)售規(guī)模，提升企業(yè)盈利能力。引導(dǎo)回收企業(yè)規(guī)范開(kāi)展新能源汽車(chē)拆解業(yè)務(wù)，有效滿(mǎn)足新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。各地商務(wù)、公安、生態(tài)環(huán)境、交通運(yùn)輸、市場(chǎng)監(jiān)管等部門(mén)依法依規(guī)嚴(yán)厲查處非法回收拆解活動(dòng)，于2024年10月至12月開(kāi)展為期3個(gè)月的打擊非法回收拆解專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)。

（三）機(jī)構(gòu)觀(guān)點(diǎn)

壁虎資本研究員楊奕潔：目前市場(chǎng)普遍預(yù)期，將有萬(wàn)億級(jí)別的特別國(guó)債計(jì)劃發(fā)布。究竟規(guī)模如何，如何用好這些資金，也將影響到后續(xù)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的走向。其次證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，首期操作規(guī)模5000億元，視情況可進(jìn)一步擴(kuò)大操作規(guī)模。上述新工具可顯著增強(qiáng)相關(guān)機(jī)構(gòu)獲取資金的便利性，且互換融資被限定于投資股票市場(chǎng)，有利于更好發(fā)揮證券、基金、保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定市場(chǎng)作用。從市場(chǎng)影響來(lái)看，該政策有望為市場(chǎng)注入新的流動(dòng)性，有望在維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮更加積極的作用。對(duì)于A(yíng)股后市，我們認(rèn)為市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)初期的普漲修復(fù)之后，大概率進(jìn)入震蕩“持久戰(zhàn)”階段，也即“分歧出主線(xiàn)”，在成交量非?；钴S的背景下，“中國(guó)核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”方向，有望成為市場(chǎng)下一階段主線(xiàn)。

正圓投資：政策傳遞出的信號(hào)積極，定調(diào)向好，針對(duì)地方政府債務(wù)、地產(chǎn)、銀行資本金、民生消費(fèi)等方向的增量政策舉措逐步進(jìn)入落地階段，市場(chǎng)上行掣肘項(xiàng)均有望得到有效改善，盡管本次會(huì)議未對(duì)增量政策的“量”進(jìn)一步明確，市場(chǎng)對(duì)此存在一定分歧；但往后看，本輪會(huì)議對(duì)后續(xù)政策端的積極定性已經(jīng)十分明確，掣肘項(xiàng)邊際改善的拐點(diǎn)也愈發(fā)清晰；方向上，伴隨強(qiáng)預(yù)期驅(qū)動(dòng)的行情逐步進(jìn)入冷靜階段，市場(chǎng)交易邏輯將逐步回歸到基本面因子的定價(jià)之上，維持堅(jiān)守基本面優(yōu)異、此前預(yù)期轉(zhuǎn)弱過(guò)程中被過(guò)分低估，對(duì)具有成長(zhǎng)空間的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)保持信心，等待新增量政策工具出臺(tái)落地。

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：現(xiàn)在的股市是熊轉(zhuǎn)牛的初段，政策的很多措施是利好源頭的，提高分紅率，鼓勵(lì)回購(gòu)提升了核心指數(shù)的含金量，財(cái)政端的發(fā)力又有望改善上市公司盈利增速，所以長(zhǎng)期的方向是明確的，節(jié)奏上或快或慢都是正常的。關(guān)注方向上不易過(guò)分重視細(xì)節(jié)，但是可以注意以下幾個(gè)重要的時(shí)間窗口，一個(gè)是本月底可能對(duì)財(cái)政口的債務(wù)提案進(jìn)行審議，第二個(gè)是下個(gè)月的美聯(lián)儲(chǔ)議息，第三個(gè)是年底的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議。高層定調(diào)通過(guò)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和活躍，促進(jìn)科技創(chuàng)新，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，成長(zhǎng)股符合經(jīng)濟(jì)大周期運(yùn)行的規(guī)律，少部分優(yōu)秀的成長(zhǎng)股不應(yīng)受限于傳統(tǒng)的估值方法，如果市場(chǎng)形成牛市氛圍成長(zhǎng)股具有更好的彈性。

（四）行業(yè)掘金

1、10月16日，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)空間安全協(xié)會(huì)發(fā)文稱(chēng)，英特爾產(chǎn)品漏洞頻發(fā)、故障率高，建議對(duì)英特爾在華銷(xiāo)售產(chǎn)品啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查，切實(shí)維護(hù)中國(guó)國(guó)家安全和中國(guó)消費(fèi)者的合法權(quán)益。據(jù)報(bào)道，英特爾公司500多億美元的全球年收入，近四分之一來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。2021年英特爾公司的CPU占國(guó)內(nèi)臺(tái)式機(jī)市場(chǎng)約77%，在筆記本市場(chǎng)占約81%；2022年英特爾在中國(guó)的x86服務(wù)器市場(chǎng)份額約91%。國(guó)家高度重視信息技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，自主可控CPU是核心。CPU是計(jì)算機(jī)核心，如果設(shè)計(jì)過(guò)程無(wú)法做到自主可控，極有可能植入系統(tǒng)漏洞或后門(mén)而難以察覺(jué)，影響到計(jì)算機(jī)整體性能安全和穩(wěn)定性。信創(chuàng)應(yīng)用將向核心系統(tǒng)深入發(fā)展，并最終實(shí)現(xiàn)軟硬件的全面替換。概念股包括同有科技，龍芯中科，國(guó)民技術(shù)等。

2、10月17日至19日，由工信部、交通運(yùn)輸部、北京市人民政府共同主辦的2024世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)大會(huì)將在北京隆重召開(kāi)。作為我國(guó)首個(gè)國(guó)家級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)專(zhuān)業(yè)會(huì)議，吸引了行業(yè)內(nèi)眾多知名人士和企業(yè)參與。議程顯示，包括雷軍、余承東等將發(fā)表主題演講。大會(huì)還將舉辦中國(guó)國(guó)際新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)展覽會(huì)、2024全國(guó)智能駕駛測(cè)試賽、自動(dòng)駕駛未來(lái)城市嘉年華暨大規(guī)模自動(dòng)駕駛接駁體驗(yàn)活動(dòng)以及智駕汽車(chē)消費(fèi)周等一系列配套活動(dòng)。據(jù)研究機(jī)構(gòu)Gartner的報(bào)告，到2025年，全球智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)2000億美元，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)將成為汽車(chē)行業(yè)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。概念股包括中海達(dá)，東土科技，華安鑫創(chuàng)等。

3、日前，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站更新了一份新的發(fā)明專(zhuān)利，名為“控制刺激器的方法、刺激器、腦機(jī)接口系統(tǒng)”，專(zhuān)利發(fā)明人為華為技術(shù)有限公司。據(jù)了解，這是華為第二項(xiàng)腦機(jī)接口相關(guān)專(zhuān)利。2023年6月，華為曾公布過(guò)一項(xiàng)名為“一種腦機(jī)接口裝置和信息獲取方法”的專(zhuān)利。腦機(jī)接口技術(shù)作為一項(xiàng)前沿交叉科技。目前，腦機(jī)接口相關(guān)的研發(fā)已經(jīng)在仿生學(xué)、醫(yī)療診斷與干預(yù)、消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)。工信部等七部門(mén)今年初，提出突破腦機(jī)融合、大腦計(jì)算神經(jīng)模型等關(guān)鍵技術(shù)和核心器件，研制一批易用安全的腦機(jī)接口產(chǎn)品，鼓勵(lì)探索在醫(yī)療康復(fù)、無(wú)人駕駛、虛擬現(xiàn)實(shí)等典型領(lǐng)域的應(yīng)用。麥肯錫預(yù)測(cè)，未來(lái)10-20年，全球腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)生最多2000億美元的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。概念股包括漢威科技，創(chuàng)新醫(yī)療，三博腦科等。