每經(jīng)編輯 杜宇

據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站10月18日消息，為貫徹落實黨的二十屆三中全會關(guān)于“建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制”的決策部署，進一步維護資本市場穩(wěn)定運行，提振市場信心，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好態(tài)勢，10月18日，中國人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵引導(dǎo)金融機構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

再貸款首期額度3000億元,年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國性金融機構(gòu)（以下簡稱21家金融機構(gòu)）按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持。

21家金融機構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔風(fēng)險，貸款利率原則上不超過2.25%。貸款資金“?？顚Ｓ?，封閉運行”。21家金融機構(gòu)按通知規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。

股票回購增持再貸款按季度發(fā)放。即日起，21家金融機構(gòu)可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款用于股票回購和增持，發(fā)放貸款后于次季度第一個月向中國人民銀行申請再貸款。對于符合要求的貸款，中國人民銀行按貸款本金的100%向金融機構(gòu)發(fā)放再貸款。

圖片來源：央行網(wǎng)站

據(jù)央視新聞10月18日消息，日前，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險公司互換便利工具，支持資本市場發(fā)展。今天，記者從中國人民銀行了解到，互換便利工具正式啟動操作。目前有20家證券、基金公司獲批參與工具操作，合計申請額度已經(jīng)超過2000億元。

圖片來源：視覺中國

中國人民銀行金融監(jiān)管總局中國證監(jiān)會關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知

國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行：

為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制，進一步維護資本市場穩(wěn)定運行，提振市場信心，中國人民銀行設(shè)立股票回購增持再貸款，引導(dǎo)金融機構(gòu)向上市公司和主要股東提供貸款，貸款資金堅持“?？顚Ｓ?，封閉運行”，分別支持其回購和增持上市公司股票，推動上市公司積極運用回購、股東增持等工具進行市值管理。現(xiàn)就有關(guān)事宜通知如下：

一、上市公司回購股票和主要股東增持股票

（一）上市公司和主要股東的條件和范圍。上市公司回購股票和主要股東增持股票，符合下述基本條件的，可納入政策支持范圍：

1.上市公司回購股票的基本條件。上市公司應(yīng)當符合《上市公司股份回購規(guī)則》（中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2023〕63號）第八條規(guī)定的條件，且不是已被實施退市風(fēng)險警示的公司。上市公司應(yīng)當披露回購方案。

2.主要股東增持股票的基本條件。主要股東增持指主要股東通過集中競價方式買入上市公司股票。主要股東增持的上市公司不得為已被實施退市風(fēng)險警示的公司。主要股東原則上為上市公司持股5%以上股東，具備債務(wù)履行能力，且最近一年無重大違法行為。主要股東增持應(yīng)當披露增持計劃。

3.對不同所有制上市公司一視同仁。鼓勵中央企業(yè)發(fā)揮帶頭作用。

（二）開立單獨專用證券賬戶。申請貸款的上市公司和主要股東應(yīng)當開立單獨的專用證券賬戶，專門用于股票回購和增持。該專用證券賬戶只允許開立一個資金賬戶，且應(yīng)當選擇貸款機構(gòu)為第三方存管銀行。該專用證券賬戶不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定手續(xù)。如開立專用證券賬戶與現(xiàn)行規(guī)定不符的，可豁免執(zhí)行相關(guān)規(guī)定。

二、金融機構(gòu)發(fā)放股票回購增持貸款

（一）21家全國性金融機構(gòu)可發(fā)放股票回購增持貸款。符合條件的上市公司和主要股東可向國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行，各股份制商業(yè)銀行等21家全國性金融機構(gòu)（以下簡稱21家金融機構(gòu)）申請貸款。金融機構(gòu)按市場化原則，自主向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款，專項用于回購和增持上市公司股票（以下簡稱股票回購增持貸款）。21家金融機構(gòu)按本通知規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，若與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，嚴禁流入股市。

（二）嚴格確定貸款條件。21家金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的情況下，自主決策發(fā)放貸款的條件及是否發(fā)放貸款，自擔風(fēng)險，確保商業(yè)可持續(xù)。發(fā)放貸款應(yīng)當以上市公司已正式披露的回購方案或股東增持計劃為前提，納入對其的統(tǒng)一授信；貸款金額不得高于回購增持資金的一定比例。按照利率優(yōu)惠原則，合理確定貸款利率，原則上不超過2.25%，豁免執(zhí)行利率自律約定。

（三）嚴格管理貸款資金。要確保貸款資金“?？顚Ｓ茫忾]運行”。21家金融機構(gòu)對上市公司和主要股東開立銀行貸款專用賬戶，同時開立與前述專用證券賬戶對應(yīng)的資金賬戶。21家金融機構(gòu)將貸款發(fā)放至該資金賬戶，監(jiān)督上市公司和主要股東做到?？钣糜诠善被刭徍驮龀?。在貸款全部清償前，資金賬戶不允許支取現(xiàn)金或?qū)ν廪D(zhuǎn)賬。

（四）完善內(nèi)部控制措施。21家金融機構(gòu)應(yīng)當按照內(nèi)控優(yōu)先、制度先行原則，建立完善相關(guān)制度和內(nèi)部控制措施，制定股票回購增持貸款的政策、標準和程序，設(shè)立專門的貸款產(chǎn)品和統(tǒng)計科目，明確還款來源和合格質(zhì)押品等發(fā)放條件，加強相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。

（五）建立信息溝通聯(lián)動機制。21家金融機構(gòu)與中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會及時同步相關(guān)信息。21家金融機構(gòu)發(fā)放貸款前，應(yīng)及時將貸款對象、金額、期限、利率、用途等有關(guān)信息抄送中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會。

三、中國人民銀行發(fā)放股票回購增持再貸款

（一）再貸款基本要素。21家金融機構(gòu)按本通知規(guī)定向上市公司和主要股東發(fā)放股票回購增持貸款的，可向中國人民銀行申請再貸款。再貸款首期總額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。

（二）再貸款發(fā)放流程。再貸款按季度發(fā)放。21家金融機構(gòu)于每季度第一個月10日（遇節(jié)假日順延）前以正式文件向中國人民銀行申請再貸款，并報送上一季度發(fā)放的相關(guān)貸款臺賬及相關(guān)材料。中國人民銀行會同中國證券監(jiān)督管理委員會對申請材料進行審核，對于符合要求的貸款，按貸款本金的100%向21家金融機構(gòu)發(fā)放再貸款。

（三）再貸款質(zhì)押品要求。21家金融機構(gòu)需向中國人民銀行提供合格債券或經(jīng)中央銀行內(nèi)部評級達標的信貸資產(chǎn)作為質(zhì)押品。

四、加強監(jiān)督管理

中國人民銀行會同國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會建立監(jiān)督管理機制，督促21家金融機構(gòu)做到“?？顚Ｓ?，封閉運行”，切實做好支持股票回購增持工作。

中國證券監(jiān)督管理委員會督促上市公司和主要股東開立單獨的專用證券賬戶，專門用于股票回購和增持；對上市公司回購和主要股東增持股票進行監(jiān)督管理；核實確認上市公司回購股票和主要股東增持股票情況。國家金融監(jiān)督管理總局對21家金融機構(gòu)按本通知規(guī)定發(fā)放貸款用于上市公司回購和主要股東增持的行為進行監(jiān)督管理，監(jiān)督本通知豁免之外的信貸資金嚴禁流入股市。中國人民銀行加強對再貸款資金使用的監(jiān)督管理，對于存在問題的，可以視情節(jié)嚴重程度，對其采取收回再貸款資金、取消參與結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具資格等處理措施。

本政策為階段性安排。未在本政策支持范圍內(nèi)的金融機構(gòu)嚴格執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。

圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖

央行即日起正式啟動證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）操作

據(jù)央行網(wǎng)站10月18日消息，日前，中國人民銀行創(chuàng)設(shè)了證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）。為保障工具操作順利開展，10月18日，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）相關(guān)工作的通知》，向參與互換便利操作各方明確業(yè)務(wù)流程、操作要素、交易雙方權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。

中國人民銀行委托特定的公開市場業(yè)務(wù)一級交易商（中債信用增進公司），與符合行業(yè)監(jiān)管部門條件的證券、基金、保險公司開展互換交易?；Q期限1年，可視情展期?；Q費率由參與機構(gòu)招投標確定?？捎觅|(zhì)押品包括債券、股票ETF、滬深300成分股和公募REITs等，折扣率根據(jù)質(zhì)押品風(fēng)險特征分檔設(shè)置。通過這項工具獲取的資金只能投向資本市場，用于股票、股票ETF的投資和做市。

目前獲準參與互換便利操作的證券、基金公司有20家，首批申請額度已超2000億元。即日起，中國人民銀行將根據(jù)參與機構(gòu)需求正式啟動操作，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

圖片來源：央行網(wǎng)站

央行 、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開金融機構(gòu)落實金融增量政策工作座談會

另據(jù)央行網(wǎng)站，10月16日上午，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合召開主要金融機構(gòu)座談會，認真學(xué)習(xí)貫徹9月26日中共中央政治局會議精神，推動金融機構(gòu)加快落實近期金融增量政策。中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝，金融監(jiān)管總局黨委委員、副局長肖遠企，中國證監(jiān)會黨委委員、副主席王建軍出席會議并講話。中國人民銀行黨委委員、副行長宣昌能主持會議。

會議強調(diào)，金融機構(gòu)要認真貫徹落實中共中央政治局會議精神，迅速行動，用好用足各項增量金融政策，逐項抓好政策落地見效。要加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度，保持貨幣信貸總量合理增長，加力支持小微企業(yè)融資。加強利率政策的執(zhí)行和傳導(dǎo)，扎實組織做好降低存量房貸利率的批量調(diào)整工作。實施好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項新工具，支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展。要加強組織領(lǐng)導(dǎo)，建立專項工作機制，注重部門協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)聯(lián)動，形成工作合力，最大程度發(fā)揮政策效應(yīng)，持續(xù)提振市場信心、改善社會預(yù)期，有力促進經(jīng)濟持續(xù)回升向好、金融高質(zhì)量發(fā)展。

農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中金公司、嘉實基金負責同志作了經(jīng)驗交流。中國人民銀行相關(guān)司局，21家全國性銀行，部分證券公司、基金公司負責同志參加會議。中國人民銀行各省級分行主要負責同志在分會場參加會議。

圖片來源：央行網(wǎng)站

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