每經(jīng)記者 章光日    每經(jīng)編輯 吳永久    

10月11日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》的通知（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

資本市場(chǎng)是檢驗(yàn)期貨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)窗口，從市場(chǎng)份額、品牌影響力、盈利能力等維度來(lái)看，期貨上市公司也處于行業(yè)第一梯隊(duì)。對(duì)于期貨上市公司而言，信息披露工作的重要性不言而喻。

近期，滬深交易所完成2023—2024年度上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果，評(píng)價(jià)期間為2023年7月1日至2024年6月30日。本次評(píng)價(jià)期內(nèi)，A股期貨上市公司的信披工作成效如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)每經(jīng)記者）就此展開(kāi)了調(diào)查和采訪。

目前期貨行業(yè)A股上市公司共有4家，分別為永安期貨、南華期貨、弘業(yè)期貨和瑞達(dá)期貨，作為國(guó)內(nèi)期貨行業(yè)的頭部企業(yè)，本次信披評(píng)價(jià)獲得了一個(gè)A三個(gè)B的總成績(jī)，而對(duì)于如何看待信披評(píng)價(jià)結(jié)果及如何改進(jìn)信披工作等問(wèn)題，多家公司的反應(yīng)令人意外，南華期貨、弘業(yè)期貨均未回復(fù)相關(guān)提問(wèn)，瑞達(dá)期貨則直言不知為何信披評(píng)價(jià)降級(jí)。

4家A類(lèi)期貨上市公司中僅永安期貨信披評(píng)價(jià)為A

滬深交易所對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行評(píng)價(jià)的內(nèi)容包括信披的規(guī)范性情況、信披的有效性情況、投資者關(guān)系管理情況、履行社會(huì)責(zé)任情況、被處罰（處分）及采取監(jiān)管措施情況等七個(gè)方面。上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果從高到低依次劃分為A、B、C、D四個(gè)等級(jí)，A為最高等級(jí)，即信披評(píng)價(jià)為優(yōu)秀。

（圖片來(lái)源：截圖自深交所文件）

2023—2024年度，在信披工作方面，4家A股上市期貨公司中，表現(xiàn)最好的是永安期貨，信披評(píng)價(jià)提升為A，而在2022年—2023年度，永安期貨的信披評(píng)價(jià)為B；南華期貨和弘業(yè)期貨信披評(píng)價(jià)都為B，而在2022年-2023年度，兩家公司的信披評(píng)價(jià)也為B，屬于原地踏步；瑞達(dá)期貨慘遭降級(jí)，由2022年—2023年度的A降至B。

而根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的2023年期貨公司分類(lèi)結(jié)果，永安期貨、南華期貨和瑞達(dá)期貨分類(lèi)評(píng)級(jí)為AA，弘業(yè)期貨分類(lèi)評(píng)級(jí)為A，4家公司均為A類(lèi)期貨公司。

在ESG指標(biāo)（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）來(lái)看，南華期貨、瑞達(dá)期貨和弘業(yè)期貨的表現(xiàn)也很一般，每日經(jīng)濟(jì)新聞和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院聯(lián)合發(fā)布的ESG行動(dòng)派數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示，上述3家公司的最新ESG評(píng)級(jí)分別為B-、C和D。

期貨上市公司的信披評(píng)價(jià)結(jié)果也應(yīng)該與其對(duì)信披工作的重視程度有關(guān)。而信披工作很重要的一項(xiàng)內(nèi)容是投資者關(guān)系管理，永安期貨在這方面表現(xiàn)突出。同花順顯示，2023年7月1日至2024年6月30日，永安期貨發(fā)布了6次投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，弘業(yè)期貨發(fā)布了1次投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，而南華期貨和瑞達(dá)期貨沒(méi)有發(fā)布過(guò)投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。

此外，從被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰情況來(lái)看，今年以來(lái)，4家A股期貨上市公司中，僅永安期貨未收到證監(jiān)局的監(jiān)管罰單。

瑞達(dá)期貨回復(fù)尚不知為何信披評(píng)價(jià)降級(jí)

瑞達(dá)期貨為何信披評(píng)價(jià)被降級(jí)？對(duì)此，每經(jīng)記者致電瑞達(dá)期貨證券部，其證券事務(wù)代表表示，“公司并沒(méi)有被扣分的地方，所以為什么是B，我們也不清楚。”

記者隨后致電深交所投資者熱線，詢(xún)問(wèn)交易所的考核機(jī)制，相關(guān)工作人員表示，深交所2023年修訂了信披考核的相關(guān)內(nèi)容，但對(duì)于瑞達(dá)期貨的情況，需要發(fā)郵件讓相關(guān)部門(mén)去核實(shí)。截至發(fā)稿，記者尚未收到深交所的回復(fù)。

每經(jīng)記者注意到，在經(jīng)營(yíng)合規(guī)工作方面，瑞達(dá)期貨的表現(xiàn)不佳。今年4月17日，海南證監(jiān)局出具了《關(guān)于對(duì)瑞達(dá)期貨股份有限公司海南分公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。根據(jù)海南證監(jiān)局的公示，瑞達(dá)期貨合規(guī)問(wèn)題表現(xiàn)在：一是客戶信息管理不當(dāng)；二是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)管控不到位；三是營(yíng)銷(xiāo)人員管理和考核機(jī)制缺失；四是適當(dāng)性管理落實(shí)不到位。

（圖片來(lái)源：截圖自中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）

據(jù)每經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，在分類(lèi)評(píng)級(jí)為A類(lèi)的期貨公司中，收到警示函人數(shù)最多的為瑞達(dá)期貨，共有3人，分別為海南分公司負(fù)責(zé)人、副總經(jīng)理及業(yè)務(wù)主管。

永安期貨積極推動(dòng)信披創(chuàng)新形式 弘業(yè)期貨、南華期貨均未回復(fù)

永安期貨近三年以來(lái)首次信披評(píng)價(jià)為A，對(duì)此，記者通過(guò)電話及郵件采訪了公司的相關(guān)工作人員。對(duì)于評(píng)價(jià)期內(nèi)信披工作的亮點(diǎn)，永安期貨相關(guān)人士表示：“評(píng)價(jià)期內(nèi)，公司在上海證券交易所平臺(tái)披露文件共95份，全年無(wú)差錯(cuò)。在合規(guī)披露的基礎(chǔ)上，公司積極推動(dòng)信息披露創(chuàng)新形式，強(qiáng)化自愿性、主動(dòng)性披露，并利用數(shù)字化技術(shù)，通過(guò)視頻、語(yǔ)音等多種形式進(jìn)行投資者互動(dòng)，多種方式展示公司經(jīng)營(yíng)情況。公司董事會(huì)重視對(duì)投資者的價(jià)值回報(bào)，在保障公司日常經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的前提下，兼顧投資者短期收益和長(zhǎng)期利益，增加分紅頻次，開(kāi)展前三季度利潤(rùn)分配，與投資者積極分享經(jīng)營(yíng)發(fā)展成果。”

對(duì)于信披工作中的難點(diǎn)，永安期貨相關(guān)人士表示：“期貨公司業(yè)務(wù)模式和財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)復(fù)雜，存在一個(gè)會(huì)計(jì)科目反應(yīng)多個(gè)業(yè)務(wù)，一個(gè)業(yè)務(wù)涉及多個(gè)會(huì)計(jì)科目的情況，對(duì)投資者了解公司業(yè)務(wù)情況造成了一定的困難。公司目前正在研究如何進(jìn)一步提升整體期貨行業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的可讀性，從而推動(dòng)期貨行業(yè)信息披露可讀性的提升，進(jìn)一步打通期貨公司與資本市場(chǎng)的溝通壁壘。”

而弘業(yè)期貨連續(xù)兩年信披評(píng)價(jià)為B，對(duì)此，記者致電公司證券部，詢(xún)問(wèn)公司是否有改進(jìn)計(jì)劃，相關(guān)工作人員讓記者發(fā)送郵件進(jìn)行采訪。截至發(fā)稿，記者尚未收到弘業(yè)期貨的回復(fù)。

在經(jīng)營(yíng)合規(guī)工作方面，弘業(yè)期貨的表現(xiàn)同樣不佳，今年6月份公司因資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)問(wèn)題收到罰單，而早在2022年11月22日，江蘇證監(jiān)局就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)問(wèn)題對(duì)其開(kāi)過(guò)罰單。根據(jù)江蘇證監(jiān)局的公示，在開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)程中，弘業(yè)期貨存在接受有關(guān)委托人提供的具體投資標(biāo)的等實(shí)質(zhì)性投資建議，未切實(shí)履行主動(dòng)管理職責(zé)的情況，違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第203號(hào)）第四十七條第三款規(guī)定。

（圖片來(lái)源：截圖自中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）

南華期貨同樣連續(xù)兩年信披評(píng)價(jià)為B，對(duì)此，記者聯(lián)系了南華期貨媒體專(zhuān)員，詢(xún)問(wèn)公司對(duì)信披工作的看法和改進(jìn)措施。南華期貨媒體專(zhuān)員態(tài)度較為積極，但其表示由于公司領(lǐng)導(dǎo)近期都在出差，所以無(wú)法接受采訪。

2024年5月，重慶證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于對(duì)南華期貨股份有限公司重慶營(yíng)業(yè)部采取出具警示函措施的決定》（下稱(chēng)《決定》）?！稕Q定》顯示，南華期貨重慶營(yíng)業(yè)部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理不到位，內(nèi)部控制存在缺陷，違反了《期貨公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第155號(hào)）第五十六條的規(guī)定。值得注意的是，這份《決定》的落款時(shí)間是2023年5月9日。

（圖片來(lái)源：截圖自中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)）

根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，其中提到，加強(qiáng)期貨公司全過(guò)程監(jiān)管，規(guī)范期貨公司及其子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)不符合持續(xù)性經(jīng)營(yíng)規(guī)則要求、嚴(yán)重影響正常經(jīng)營(yíng)的期貨公司，依法撤銷(xiāo)期貨業(yè)務(wù)許可。因此，合規(guī)工作和信披工作應(yīng)該引起期貨上市公司的高度重視。

（圖片來(lái)源：截圖自中國(guó)政府網(wǎng)）

此外，根據(jù)證監(jiān)會(huì)9月發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》，信披評(píng)價(jià)連續(xù)兩年為A級(jí)且市值超過(guò)100億元的公司，將享受重組簡(jiǎn)易審核程序中“精簡(jiǎn)審核流程、縮短審核注冊(cè)時(shí)間”的優(yōu)惠條件。目前來(lái)看，A股期貨上市公司尚未出現(xiàn)滿足優(yōu)惠條件的公司，作為期貨行業(yè)的頭部企業(yè)，A股期貨上市公司整體信披工作水平亟待提升。