每經(jīng)編輯 何小桃    

10月18日午后，在多重利好的刺激下，A股爆發(fā)，賺錢效應(yīng)極好。

截至收盤，滬指漲2.91%，深成指漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指漲7.95%，北證50指數(shù)漲10.3%。滬深兩市全天成交額2.1萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量6064億。

市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲，其中138只漲停。

板塊方面，半導(dǎo)體、光刻機(jī)、CPO、AI手機(jī)等板塊漲幅居前，無(wú)下跌板塊。

其中，中芯國(guó)際收盤漲停，成交金額達(dá)175.7億元，目前總市值超7000億元。

大金融股持續(xù)拉升，東方財(cái)富收漲超15%。

港股方面，截至發(fā)稿，恒生指數(shù)漲超3%，恒生科技指數(shù)漲超5%！

一行兩局一會(huì)重磅發(fā)聲

消息面，“2024金融街論壇年會(huì)”今日開幕。

央行行長(zhǎng)潘功勝、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤、證監(jiān)會(huì)主席吳清、外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新出席開幕式并發(fā)表演講。以下為主要內(nèi)容：

央行行長(zhǎng)潘功勝：

擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)21號(hào)公布的LPR也會(huì)下行0.2-0.25個(gè)百分點(diǎn)。

央行提供股票回購(gòu)、增持再貸款有特定指向性，信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市是底線。

股票回購(gòu)、增持專項(xiàng)再貸款政策文件于今天發(fā)布實(shí)施。

助力資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的兩項(xiàng)工具，完全基于市場(chǎng)化原則，互換便利不是央行直接提供資金支持。

將把促進(jìn)物價(jià)合理回升作為重要考量，更加注重發(fā)揮利率等價(jià)格型調(diào)控工具的作用。

金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤：

支持符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新設(shè)證券投資基金，目前多家保險(xiǎn)公司提出相關(guān)申請(qǐng)。

目前金融資產(chǎn)投資公司新簽約意向基金已超2500億元。

支持大型銀行加快補(bǔ)充核心一級(jí)資本，拓展信貸增長(zhǎng)空間。

證監(jiān)會(huì)主席吳清：

進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革，研究制定深化資本市場(chǎng)改革方案。

堅(jiān)決打擊違規(guī)、繞道減持。

從最近交易數(shù)據(jù)看，并沒(méi)有出現(xiàn)扎堆、違規(guī)減持現(xiàn)象。

批復(fù)同意20家證券公司、基金公司申請(qǐng)央行互換便利。

外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新：

落實(shí)監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，嚴(yán)厲打擊各類外匯違法違規(guī)活動(dòng)。

對(duì)北上廣等重點(diǎn)地區(qū)、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試等重要外匯政策落地情況開展全面評(píng)估。

目前外商直接投資有所改善，外資配置人民幣資產(chǎn)提升。

科技牛還是全面牛？

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，國(guó)金證券張馳今天早間認(rèn)為，要珍惜再上車機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)是“科技?！?。今天，科創(chuàng)板又大爆發(fā)，科創(chuàng)ETF大飆升。張馳認(rèn)為，海外風(fēng)險(xiǎn)降溫，對(duì)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)端掣肘有限；國(guó)內(nèi)“寬貨幣+寬財(cái)政”均從負(fù)債端發(fā)力，有望修復(fù)地方、企業(yè)及居民部門現(xiàn)金流及資產(chǎn)負(fù)債表，從而帶動(dòng)內(nèi)需邊際改善。預(yù)計(jì)四季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、中觀景氣及微觀盈利數(shù)據(jù)均有望邊際改善，支持市場(chǎng)繼續(xù)上漲。

張馳表示，反彈背后是信用預(yù)期修復(fù)及估值擴(kuò)張，行業(yè)及個(gè)股選擇可重視：“分母端彈性”，看好中盤+超跌+低估值+回購(gòu)+并購(gòu)預(yù)期，且分子端掣肘較弱（ROE修復(fù)或現(xiàn)金流改善）的“成長(zhǎng)>消費(fèi)”，（一）首選成長(zhǎng)：1、TMT，尤其電子、計(jì)算機(jī)；2、國(guó)防軍工；3、醫(yī)藥生物等。（二）次選消費(fèi)：1、白酒；2、社服；3、輕工；4、醫(yī)美。結(jié)構(gòu)上，重視“科技牛！”包括科技相關(guān)設(shè)備需要尤其重視，①財(cái)政政策投資方向之一；②主題催化較多；③朱格拉周期收益品種。

他判斷，“市場(chǎng)底”已現(xiàn)且夯實(shí)，未來(lái)“盈利底”將有可能成為市場(chǎng)行情延續(xù)、反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵因素；而資金面來(lái)看，關(guān)鍵還是主動(dòng)型基金的流入意愿。

寬貨幣，寬信用帶來(lái)的一般是成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)，也就是前敘之“科技牛”。但還有財(cái)政發(fā)力。發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充銀行資本金，地方化債，房屋收儲(chǔ)等對(duì)于銀行等行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)具有很重要的作用。同時(shí)，亦有利于“中字頭”等紅利資產(chǎn)的繼續(xù)演繹。目前，市場(chǎng)也在等待后續(xù)人大會(huì)議審議有關(guān)發(fā)債規(guī)模的動(dòng)作，這可能再度激發(fā)市場(chǎng)的預(yù)期。另一方面，從利差的角度來(lái)看，“股票回購(gòu)增持貸款”其實(shí)最有利于紅利資產(chǎn)。

（文章內(nèi)容、數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||何小桃 杜波 杜恒峰

校對(duì)|盧祥勇

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)

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