每經(jīng)AI快訊，銀河證券指出，受益于下游終端市場企穩(wěn)回暖，家電、手機、新能源車等市場需求推動，整體被動元器件板塊延續(xù)了二季度的景氣，整體需求平穩(wěn)，部分公司財務費用增長主要是匯兌損失所致。目前庫存保持在健康水平，終端廠商和經(jīng)銷商需求穩(wěn)定，目前行業(yè)整體產(chǎn)能擴張有序，包括中國大陸、菲律賓、日本的新增產(chǎn)能均以高容值小型化等高端產(chǎn)品為主，考慮到未來包括新能源汽車、AI服務器、AI手機等對被動元件需求端的持續(xù)增長，被動元器件行業(yè)景氣度有望延續(xù)至明年。隨著國內(nèi)MLCC高端產(chǎn)能的持續(xù)擴張，產(chǎn)品持續(xù)向著高容、高壓、高頻、高可靠性等方向發(fā)展，對國外高端產(chǎn)品持續(xù)替代，龍頭公司在MLCC高端產(chǎn)品份額持續(xù)提升。同時相關(guān)配套供應鏈的國產(chǎn)化機會也值得關(guān)注，國產(chǎn)MLCC離型膜廠商有望憑借本地供應和服務優(yōu)勢搶占一定的國際市場份額，進而加快MLCC離型膜產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代進程。