每經(jīng)AI快訊，中信建投研報(bào)指出，國(guó)內(nèi)光模塊企業(yè)海外產(chǎn)能布局充分，供應(yīng)鏈地位穩(wěn)固，關(guān)稅影響無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)。國(guó)內(nèi)主要光模塊公司在東南亞國(guó)家都有布局，且基本實(shí)現(xiàn)大批量出貨；光模塊在整體Capex的占比較低，但是作用愈發(fā)重要，國(guó)內(nèi)光模塊企業(yè)已經(jīng)占據(jù)重要產(chǎn)業(yè)地位，海外科技客戶(hù)有足夠的驅(qū)動(dòng)力去降低關(guān)稅帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。CPO應(yīng)用的重點(diǎn)不僅僅在交換機(jī)側(cè)實(shí)現(xiàn)功耗和成本的降低，更多的是在IO領(lǐng)域突破電信號(hào)傳輸?shù)乃俾势款i。在未來(lái)的CPO時(shí)代，光模塊行業(yè)預(yù)計(jì)將演進(jìn)為光引擎行業(yè)，市場(chǎng)規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，同時(shí)在此過(guò)程中對(duì)于光芯片、封裝和設(shè)備領(lǐng)域?qū)?lái)明顯的需求拉動(dòng)和產(chǎn)業(yè)格局重塑。此外，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊即將迎來(lái)密集催化期，星座組網(wǎng)陸續(xù)開(kāi)始，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。