每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，道指漲0.11%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.02%，納指跌0.26%；大型科技股多數(shù)上漲，英特爾漲超3%，亞馬遜漲超2%，奈飛漲逾1%，微軟、蘋(píng)果、特斯拉小幅上漲；英偉達(dá)、谷歌跌超1%，Meta小幅下跌。中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌1.09%，新東方跌超4%，向上融科跌超3%，小鵬汽車(chē)、騰訊音樂(lè)、愛(ài)奇藝跌超2%，知乎大漲超13%。

2、國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)收漲，WTI 12月原油期貨收漲0.45%，報(bào)68.43美元/桶；布倫特1月原油期貨收漲0.54%，報(bào)72.28美元/桶。歐洲主要股指多數(shù)收跌，德國(guó)DAX30指數(shù)跌0.24%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.06%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.14%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.1%。截至發(fā)稿時(shí)，比特幣跌破8.8萬(wàn)美元關(guān)口，較日高回落逾5000美元，基本抹去日內(nèi)漲幅。比特幣此前一度突破9.3萬(wàn)美元，為歷史上首次。

3、當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月13日，美國(guó)財(cái)政部在一份報(bào)告中表示，美國(guó)10月份聯(lián)邦預(yù)算赤字相較去年同期670億美元同比增長(zhǎng)近三倍至2570億美元。美國(guó)10月CPI同比上升2.6%，預(yù)估為上升2.6%，前值為上升2.4%；美國(guó)10月CPI環(huán)比上升0.2%，預(yù)估為上升0.2%，前值為上升0.2%。

（二）宏觀新聞

11月13日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)稅收政策的公告》，明確多項(xiàng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。契稅方面，將現(xiàn)行享受1%低稅率優(yōu)惠的面積標(biāo)準(zhǔn)由90平方米提高到140平方米。調(diào)整后，在全國(guó)范圍內(nèi)，對(duì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)家庭唯一住房和家庭第二套住房，只要面積不超過(guò)140平方米的，統(tǒng)一按1%的稅率繳納契稅。受益最大的是一線城市購(gòu)買(mǎi)二套房的購(gòu)房者，過(guò)去四個(gè)一線城市二套房全部按照3%收取契稅，新政策將變成140平方米以內(nèi)1%，140平米以上2%，購(gòu)房者最多可享受2%的契稅減免。舉例來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)第二套房的購(gòu)房者，總價(jià)500萬(wàn)元，過(guò)去契稅要3%也就是15萬(wàn)元，新政策后將按照1%收取，也就是5萬(wàn)，契稅減少10萬(wàn)元。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易：市場(chǎng)短線運(yùn)行趨勢(shì)較為復(fù)雜，上周五強(qiáng)力反彈未突破3522壓力位后，進(jìn)入短線調(diào)整，目前向下3323有強(qiáng)力支撐，調(diào)整時(shí)間大約還需4個(gè)交易日。中長(zhǎng)期仍然看好，市場(chǎng)牛市基礎(chǔ)并未改變。后續(xù)看好的板塊包括：非銀金融。券商直接受益于市場(chǎng)走強(qiáng)、日均成交量明顯放大以及其他支持資本市場(chǎng)發(fā)展的系列政策，后續(xù)市場(chǎng)要繼續(xù)上行并突破重要壓力位置，需要大金融板塊的配合。中長(zhǎng)期看好科技板塊及高端制造業(yè)等新質(zhì)生產(chǎn)力，包括智能駕駛、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、傳媒等，短期在市場(chǎng)震蕩期內(nèi)，科技板塊也存在輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，是相對(duì)更優(yōu)的配置。看好港股在美元降息周期中的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，包括互聯(lián)網(wǎng)、科技、創(chuàng)新藥以及低估值的中資券商板塊。

正圓投資：新一輪周期的核心變量之一已經(jīng)明確，大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)加劇的事實(shí)難以改變，競(jìng)爭(zhēng)的劇烈程度也可能由于權(quán)力的集中進(jìn)一步加劇，但客觀上地緣政治風(fēng)險(xiǎn)存在著顯著降低的可能，大國(guó)間競(jìng)爭(zhēng)更多的權(quán)重也將集中到經(jīng)濟(jì)、金融等方向上，這實(shí)際上給予我們集中力量去復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)營(yíng)造了相對(duì)穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。降息方面，美聯(lián)儲(chǔ)降息25BP落地，決議表述或指向?qū)ν浕芈滹L(fēng)險(xiǎn)考量的進(jìn)一步加強(qiáng)，政策空間進(jìn)一步打開(kāi)。國(guó)內(nèi)，9月政策組合拳共同作用下，地產(chǎn)量?jī)r(jià)、制造業(yè)量?jī)r(jià)、PMI等數(shù)據(jù)均出現(xiàn)為顯著的邊際改善信號(hào)，弱現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)暖顯著。近年最大規(guī)模的化債力度有望進(jìn)一步延續(xù)弱現(xiàn)實(shí)的改善，更為重要的是，未來(lái)潛在的赤字空間意味著更多增量政策舉措有望進(jìn)一步出臺(tái)，因此，在宏觀方向明朗、現(xiàn)實(shí)改善與預(yù)期逆轉(zhuǎn)的當(dāng)下，保持積極樂(lè)觀。

排排網(wǎng)財(cái)富：近期市場(chǎng)漲停個(gè)股數(shù)量明顯減少，同時(shí)個(gè)股漲跌數(shù)也從之前的漲多跌少演變成數(shù)量接近，表明當(dāng)前市場(chǎng)多空博弈加劇，賺錢(qián)效應(yīng)也有所下降，因此短期市場(chǎng)上漲壓力會(huì)比較大，維持區(qū)間震蕩的格局不變，但若市場(chǎng)再度放量，則有望帶動(dòng)市場(chǎng)打開(kāi)向上空間。拉長(zhǎng)周期來(lái)看，A股的走勢(shì)將取決于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)的程度，一方面伴隨著國(guó)內(nèi)政策不斷加碼發(fā)力；另一方面，近期公布的一系列高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已然呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，只不過(guò)傳導(dǎo)到基本面還需要一些時(shí)間，因此，我們維持A股震蕩向上的判斷不變。

（四）行業(yè)掘金

1、操作系統(tǒng)大會(huì)將在11月15-16日在北京舉行，華為歐拉是由華為公司自主研發(fā)并推廣的一款國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)，自推出以來(lái)，openEuler已經(jīng)在政府、電信、金融等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，成為推動(dòng)這些行業(yè)操作系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化的核心力量。據(jù)華為中國(guó)合作伙伴大會(huì)2024上公布的數(shù)據(jù)，openEuler在中國(guó)服務(wù)器操作系統(tǒng)的市場(chǎng)份額已達(dá)到36.8%，并預(yù)計(jì)在2024年將超過(guò)50%。截至目前，社區(qū)用戶超過(guò)242萬(wàn)，貢獻(xiàn)者數(shù)量超過(guò)1.8萬(wàn)，22家國(guó)內(nèi)外廠商發(fā)布了適用于不同場(chǎng)景的openEuler商業(yè)發(fā)行版。openEuler社區(qū)成員數(shù)量自2020年以來(lái)增長(zhǎng)了23倍，與全球主流基金會(huì)深度合作，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭和廣闊的市場(chǎng)前景。概念股包括創(chuàng)意信息，誠(chéng)邁科技，天源迪科等。

2、11月15日，深圳市寶安區(qū)政府將舉辦AI向未來(lái)——人工智能創(chuàng)新成果發(fā)布會(huì)，會(huì)上一項(xiàng)重要議程是華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心運(yùn)營(yíng)啟動(dòng)及優(yōu)選伙伴簽約儀式。自ChatGPT發(fā)布后，AI模型參數(shù)量越來(lái)越高，從GPT-1到GPT-4，參數(shù)量由1.1億增長(zhǎng)至1.8萬(wàn)億。從目前市場(chǎng)上的端側(cè)大模型來(lái)看，通常設(shè)備端越大，功能越多，其端側(cè)大模型的參數(shù)量也越大。然而可穿戴設(shè)備、手機(jī)等無(wú)法消化大模型大算力，相比小型端側(cè)設(shè)備，具身智能機(jī)器人有望成為智能體最佳載體。具身智能通過(guò)賦予AI“身體”，與現(xiàn)實(shí)產(chǎn)生交互，使AI從數(shù)字世界走向物理世界，被認(rèn)為是邁向通用人工智能的重要一步。概念股包括高新興，漢宇集團(tuán)，昊志機(jī)電等。

3、近日，博睿康醫(yī)療科技（上海）有限公司與清華大學(xué)生物醫(yī)學(xué)工程學(xué)院洪波教授團(tuán)隊(duì)合作開(kāi)發(fā)的腦機(jī)接口產(chǎn)品NEO在華山醫(yī)院順利完成全國(guó)第三例、上海第一例臨床試驗(yàn)植入手術(shù)。該產(chǎn)品在上海完成研發(fā)和型式檢驗(yàn)，于今年8月成為我國(guó)首款進(jìn)入創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序的腦機(jī)接口產(chǎn)品，為腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)化鋪平了道路。中信證券研報(bào)認(rèn)為，腦機(jī)接口在臨床、消費(fèi)場(chǎng)景均有豐富應(yīng)用，行業(yè)催化持續(xù)釋放，但作為顛覆性技術(shù)仍面臨生理、技術(shù)、商業(yè)化、倫理、法律等多重挑戰(zhàn)，有望在未來(lái)10年左右迎來(lái)商用拐點(diǎn)。概念股包括漢威科技，誠(chéng)益通，中科信息等。