每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 梁梟    

11月13日，騰訊控股（HK00700，股價403.8港元，市值37422億港元）發(fā)布2024年三季報，第三季度實現(xiàn)營收1671.93億元，毛利與經(jīng)營利潤（Non-IFRS）分別為888.28億元（未經(jīng)審核，下同）和612.74億元，同比分別增長16%和19%。

在11月13日晚的騰訊2024年三季度業(yè)績電話會議上，騰訊控股董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰表示，第三季度游戲業(yè)務收入實現(xiàn)強勁增長，得益于長青游戲在全球的穩(wěn)健表現(xiàn)及具備長青潛力的新游戲貢獻。

“我們圍繞微信小店升級了交易平臺策略，旨在依托于整個微信生態(tài)打造統(tǒng)一且可信賴的交易體驗。我們持續(xù)在產(chǎn)品和運營中部署AI，包括營銷服務和云服務，所帶來的切實可見效益也愈加顯現(xiàn)。我們將持續(xù)投資于AI技術、工具和解決方案，以服務用戶與合作伙伴。”

得益于產(chǎn)品的持續(xù)迭代、AI技術的加速應用以及海外市場的拓展，騰訊的三大核心主業(yè)在三季度均實現(xiàn)穩(wěn)健增長。其中，增值服務板塊收入826.95億元，同比增長9%；營銷服務板塊（原“網(wǎng)絡廣告”）收入299.93億元，同比增長17%；金融科技與企業(yè)服務板塊受到宏觀環(huán)境波動影響，但受益于業(yè)務韌性，收入530.89億元，保持2%同比增長態(tài)勢。

值得一提的是，騰訊管理層在電話會上表示，淘寶全面接入微信支付后，對騰訊來說是有益的，因為增加了電商總支付額（TPV），從而增加了收入。對淘寶來說也是好消息，淘寶可以以高轉化率轉化新用戶。“實際上為了合作，背后我們還做了很多設計、達成了很多協(xié)議，以確保用戶體驗和保護。當然這個合作還需要很長時間才能完全發(fā)揮作用，但相信隨著微信支付用戶在淘寶內(nèi)交易變得更便捷，從長遠來看，雙方的合作未來可能還會有更多價值。”

視頻號、微信搜一搜等助推毛利增長

財報顯示，騰訊第三季度毛利同比增長16%至888億元，主要由于本土市場游戲、視頻號及微信搜一搜高毛利率收入來源的增長。同時，云服務盈利能力提升亦對整體毛利增長有所貢獻。另外，騰訊第三季度的毛利率由去年同期的49%提升至53%。

過去幾年，騰訊都在持續(xù)降本增效。不過，今年三季度騰訊似乎開始有所轉向，人員方面，騰訊截至三季度末有約10.88萬名員工，同比增加3514名，總酬金成本升至296億元。同時，僅第三季度騰訊就新增了3317名員工，對比來看，第二季度較第一季度僅增加719名。

同時，今年三季度，騰訊“銷售及市場推廣開支”94.11億元，同比增長約19%；“一般及行政開支”同比增長約11%至290.58億元。騰訊在財報中表示，該項增長的原因是研發(fā)開支及雇員成本（包括若干海外附屬公司的績效獎勵相關的成本）增加。

基于微信生態(tài)系統(tǒng)的“新芽”業(yè)務持續(xù)擴容。微信搜一搜完成了升級，通過上線“搜索直達”功能和利用語言大模型技術，加強了對其復雜檢索及內(nèi)容的理解，提升了搜索結果的相關性，微信搜一搜在商業(yè)化檢索量與點擊率均實現(xiàn)同比增長。

同時，視頻號小店升級為微信小店，為商家提供更多的流量和交易支持。通過微信小店，商家可以經(jīng)營索引化和標準化商品店面。微信小店利用微信的社交互動、內(nèi)容平臺和支付能力，助力商家有效觸達客戶并推動銷售轉化。

另外，小程序第三季度的交易額超2萬億元，同比增長十幾個百分點，得益于在點餐、電動車充電及醫(yī)療服務等應用場景中有更好的覆蓋與更優(yōu)的解決方案。

騰訊總裁劉熾平在電話會上指出，微信小店的目的就是在微信內(nèi)創(chuàng)建和發(fā)展一個統(tǒng)一且值得信賴的電子商務平臺。升級成微信小店后，最重要的就是獲取新的流量和客戶?？傮w而言，微信小店會被完整融入微信生態(tài)系統(tǒng)，獲得新的流量支持。我們對電商生態(tài)系統(tǒng)的長期潛力感到興奮，比如小程序已經(jīng)有了大規(guī)模的交易額。但是在小程序交易中，商家很難有新的方式獲取新的客戶。但有了微信小店后，就可以獲得來自包括通信社交在內(nèi)的流量，還有視頻號等渠道。

三季度，騰訊將“網(wǎng)絡廣告”更名為“營銷服務”，以更好地體現(xiàn)線上營銷平臺提供的廣泛營銷解決方案及配套技術服務。該板塊在外部挑戰(zhàn)下依然實現(xiàn)了17%的收入增長，主要就受益于微信生態(tài)的高質(zhì)量廣告收入和AI技術的應用，其中視頻號、小程序、微信搜一搜顯著提升了營銷服務收入。

騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾在會上預計，基于技術改進，以及基于視頻號、小程序、微信搜一搜等的增長，“營銷服務”業(yè)務收入的增長將會持續(xù)。

大模型App元寶不會嵌入商業(yè)搜索

得益于持續(xù)研發(fā)投入，騰訊AI技術正加速在應用層落地。11月初，騰訊混元宣布最新的MoE（混合專家）模型“混元Large”以及混元3D生成大模型“Hunyuan3D-1.0”正式開源，支持企業(yè)及開發(fā)者精調(diào)、部署等不同場景的使用需求。

在電話會上，有投資者提問大模型App元寶是否會嵌入商業(yè)搜索，對此詹姆斯·米歇爾予以了否認。他指出，騰訊目前專注于使元寶對用戶盡可能有吸引力，不專注于過早的商業(yè)化。

“騰訊元寶”是基于混元大模型的App產(chǎn)品，發(fā)布于今年5月底，這是騰訊混元大模型能力對C端場景的進一步滲透。

去年同期，騰訊首次展現(xiàn)了混元大模型幫助廣告業(yè)務增收的邏輯和效果。此次騰訊也在三季報中表示，微信搜一搜等也是利用大語言模型的能力，加強了其對復雜檢索及內(nèi)容的理解，提升了搜索結果的相關性。

對于人工智能未來對騰訊的相關收入貢獻，劉熾平回應稱，AI對業(yè)務和廣告收入帶來了明顯的好處，比如更好地做廣告推送、提高點擊率，還有更好的內(nèi)容推薦，這助推了視頻號和整體的收入增長。不過，與美國的云服務提供商相比，我們的AI收入還是要少很多的，因為國內(nèi)還沒有非常大的企業(yè)市場。國外很多企業(yè)已經(jīng)為了使用AI或讓AI為其業(yè)務服務，購買了大量的算力資源。

“美國有非常大的軟件即服務（SaaS）生態(tài)系統(tǒng)，每個人都在試圖將人工智能添加到他們的功能中，從而向客戶收取更多費用。而在中國，這樣的SaaS生態(tài)系統(tǒng)并不是那么活躍。同時，國內(nèi)的人工智能初創(chuàng)公司也較少，實際上能購買大量計算資源的公司也較少。我們在云服務方面的收入已經(jīng)有了一定規(guī)模，但可能不會像美國（的云服務商）那樣有迅速的爆發(fā)式增長。”

“在云端這一塊，對于我們來說，AI收入要實現(xiàn)更進一步的規(guī)?；⒉皇悄敲慈菀?，好像沒有辦法像美國公司那樣爆炸式增長，我們在這里只能慢慢一點一點去發(fā)展，等待整個市場生態(tài)進一步壯大。”

劉熾平補充道，騰訊實際上一直致力于讓AI提升業(yè)務效率，將AI融入生產(chǎn)過程中，讓用戶獲得更好的體驗。目前，我們已經(jīng)在不同的產(chǎn)品和服務中看到了越來越多的應用。未來可能還需要幾個季度，我們才能看到一些大規(guī)模的實際應用案例。

騰訊強調(diào)，將持續(xù)投資于AI技術、工具和解決方案。財報顯示，騰訊三季度的研發(fā)開支達到179億元，同比增長近9%，自2018年至今研發(fā)投入達3205億元。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 張涵 攝（資料圖）