每經(jīng)編輯 杜宇

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月14日，美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.64%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.6%，道指跌0.47%。納斯達(dá)克生物科技指數(shù)收跌2.4%，創(chuàng)8月份以來(lái)收盤新低。

“科技七姐妹”漲跌不一。谷歌、亞馬遜跌超1%，Meta小幅下跌；蘋果漲超1%，英偉達(dá)、微軟、奈飛、英特爾小幅上漲。

特斯拉報(bào)311.18美元，跌5.77%，總市值重新回到1萬(wàn)億美元下方。其市值一夜蒸發(fā)612億美元（約合人民幣4424億元）。

迪士尼報(bào)109.13美元，漲幅6.24%，市值1979.2億美元。盤中一度大漲近12%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月14日，迪士尼發(fā)布了截至2024年9月28日的2024財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)。迪士尼第四財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.3%至225.7億美元，預(yù)估224.7億美元，全年?duì)I收同比增長(zhǎng)3%至914億美元。

該公司最新公布的季度業(yè)績(jī)超出預(yù)期，主要得益于漫威夏季大片《死侍與金剛狼》的票房佳績(jī)，并對(duì)未來(lái)財(cái)年持樂(lè)觀態(tài)度。

“平價(jià)減肥藥供應(yīng)商”Hims & Hers Health Inc.（HIMS）收跌24.47%，創(chuàng)美國(guó)IPO以來(lái)最差單日表現(xiàn)。

中國(guó)資產(chǎn)方面。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收跌1.81%，熱門中概股普跌，嗶哩嗶哩跌超12%，小鵬汽車跌超5%，蔚來(lái)跌超3%，京東跌超6%，阿里巴巴跌超1%，愛(ài)奇藝漲超2%。

富時(shí)中國(guó)A50期貨指數(shù)跌0.38%。

國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)小幅收漲。WTI 12月原油期貨收漲0.27美元，漲幅0.39%，報(bào)68.7美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲0.28美元，漲幅0.39%，報(bào)72.56美元/桶。

11月14日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至5月份以來(lái)的最低水平，表明在經(jīng)歷了最近的風(fēng)暴和罷工之后，用工需求仍然穩(wěn)健。

美國(guó)勞工部報(bào)告稱，截至11月9日當(dāng)周，美國(guó)首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少4000人，降至21.7萬(wàn)人，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)中值為22萬(wàn)人。持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的四周平均值下降至187萬(wàn)人。

數(shù)據(jù)公布后，美元短線小幅拉升后震蕩下行。美國(guó)國(guó)債短線拉升后再度下跌，10年期美國(guó)國(guó)債收益率一度上升至4.478%的歷史高位附近，隨后快速下探并由漲轉(zhuǎn)跌。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，目前，市場(chǎng)對(duì)12月降息的預(yù)期大幅提升至80%以上，而2日前該概率不到60%。而美聯(lián)儲(chǔ)幾位官員則敦促應(yīng)采取謹(jǐn)慎態(tài)度。例如，美聯(lián)儲(chǔ)理事阿德里安娜·庫(kù)格勒周四表示，如果通脹進(jìn)展停滯，應(yīng)暫停降息。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾也將于日內(nèi)晚些時(shí)候發(fā)表講話。

高盛則預(yù)計(jì)，本輪美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的最終利率水平將超過(guò)傳統(tǒng)的中性利率區(qū)間，或?qū)⒙湓?.25%至3.5%之間。這意味著，即使經(jīng)過(guò)一輪降息，利率水平仍將比上個(gè)周期峰值高出100個(gè)基點(diǎn)。

據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，10月份美國(guó)PPI經(jīng)季調(diào)后環(huán)比上升0.2%，繼9月和8月分別增長(zhǎng)0.1%和0.2%之后繼續(xù)上漲。未季調(diào)情況下，PPI同比上漲2.4%。

報(bào)告顯示，10月PPI增長(zhǎng)主要由最終需求服務(wù)價(jià)格上漲推動(dòng)。最終需求PPI同比增長(zhǎng)2.4%，預(yù)估增長(zhǎng)2.3%；不含食品和能源的最終需求PPI同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)估上漲3%；剔除食品和能源的最終需求PPI環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，預(yù)估增長(zhǎng)0.2%；剔除食品、能源和貿(mào)易服務(wù)的最終需求PPI環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，同比上漲3.5%。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾11月14日在德克薩斯州達(dá)拉斯發(fā)表講話。

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美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)最近的表現(xiàn)“非常強(qiáng)勁”，美聯(lián)儲(chǔ)不需要“急于”降低利率，將仔細(xì)觀察以確保某些通脹指標(biāo)保持在可接受的范圍內(nèi)。

鮑威爾表示，10月份PCE預(yù)計(jì)較去年同期上升2.3%（9月份為2.1%），核心PCE預(yù)計(jì)上升2.8%（9月份為2.7%）。近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相當(dāng)良好，勞動(dòng)力市場(chǎng)已經(jīng)降溫至不再構(gòu)成顯著通脹壓力的程度。美國(guó)招聘和離職均放緩至大流行前的水平或更低，空缺職位與失業(yè)工人的比例僅略高于1。10月份的失業(yè)率為4.1%，高于去年3.4%的低點(diǎn)，但與歷史水平相比仍處于低位。

鮑威爾表示，在做出決策時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)并不考慮任何政黨的利益。政治因素可能將成為干擾因素。

鮑威爾稱，如果美聯(lián)儲(chǔ)保持獨(dú)立性，將在通脹問(wèn)題上做得更好。美聯(lián)儲(chǔ)需要保持高度透明度，這要求美聯(lián)儲(chǔ)保持獨(dú)立。已經(jīng)針對(duì)通脹做出強(qiáng)有力的回應(yīng)，這幫助錨定通脹預(yù)期。

鮑威爾表示，對(duì)新政策的影響保留判斷，重要的是要靜觀其變，看看實(shí)際情況如何發(fā)展。就財(cái)政政策而言，通過(guò)一項(xiàng)法案需要很長(zhǎng)時(shí)間。在對(duì)政策做出反應(yīng)之前，美聯(lián)儲(chǔ)有時(shí)間對(duì)政策變化的凈效應(yīng)進(jìn)行評(píng)估。政府政策的變化通常不會(huì)立即對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。

鮑威爾稱，政策具有限制性，無(wú)法確定當(dāng)前政策的限制程度，應(yīng)謹(jǐn)慎行動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始降息的過(guò)程，正朝著中性利率方向邁進(jìn)，需要耐心謹(jǐn)慎地尋找中性利率；在接近中性利率的合理區(qū)間內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要放緩當(dāng)前的行動(dòng)步伐。如果數(shù)據(jù)允許美聯(lián)儲(chǔ)放慢寬松步伐，似乎那就是正確的抉擇。但仍然認(rèn)為在通脹方面走在正軌上。并表示，美聯(lián)儲(chǔ)的政策處于良好狀態(tài)；如果需要，有空間降息。

鮑威爾表示，美國(guó)債務(wù)路徑不可持續(xù)，需要盡早解決這一問(wèn)題。在任何情況下都不考慮財(cái)政問(wèn)題，債務(wù)問(wèn)題并不會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)的判斷。并表示，國(guó)債市場(chǎng)運(yùn)作良好。在發(fā)生金融穩(wěn)定事件的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可以使用緊急工具。

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