本周，受市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)影響，半導(dǎo)體板塊延續(xù)調(diào)整狀態(tài)，不過(guò)連續(xù)的回調(diào)也給了不少資金布局的機(jī)會(huì)。

資金數(shù)據(jù)顯示，聚焦上游半導(dǎo)體設(shè)備、材料的半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）昨日獲近3000萬(wàn)元凈申購(gòu)買入。近10日區(qū)間，該ETF累計(jì)獲3.33億元增倉(cāng)流入，區(qū)間份額增幅超50%。

持續(xù)布局背后，或也顯示出板塊的布局價(jià)值。不少機(jī)構(gòu)此前預(yù)測(cè)，今年或是半導(dǎo)體板塊周期拐點(diǎn)之年，疊加市場(chǎng)流動(dòng)性改善、政策支持，板塊有望迎來(lái)新一輪周期上行。

SEMI預(yù)計(jì)到2027年，中國(guó)將保持其作為全球300mm設(shè)備支出第一的地位，未來(lái)三年將投資超過(guò)1000億美元，這使得作為科技成長(zhǎng)標(biāo)簽的半導(dǎo)體設(shè)備板塊同時(shí)具備了強(qiáng)勁的基本面支撐。

天風(fēng)證券最新觀點(diǎn)再次強(qiáng)調(diào)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代投資機(jī)會(huì)，該機(jī)構(gòu)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代需求迫切、市場(chǎng)空間較大、以及外部和內(nèi)部（大廠擴(kuò)產(chǎn)，政策助推等）潛在催化對(duì)板塊帶來(lái)的催化。該機(jī)構(gòu)判斷國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料、EDA/IP國(guó)產(chǎn)替代有望持續(xù)加速，板塊投資機(jī)會(huì)值得重視。

開(kāi)源證券亦看好科技成長(zhǎng)主線，該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注包括量檢測(cè)在內(nèi)的低國(guó)產(chǎn)化率半導(dǎo)體設(shè)備板塊科技支持政策和財(cái)政增量政策推出以及供應(yīng)鏈自主可控要求共同推動(dòng)科技成長(zhǎng)板塊成為市場(chǎng)主線。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備板塊中國(guó)產(chǎn)化率低、受海外出口管制影響程度高的細(xì)分環(huán)節(jié)，包括光刻機(jī)、量檢測(cè)設(shè)備、前道涂膠顯影設(shè)備等。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）復(fù)制跟蹤中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)走勢(shì)，該指數(shù)主要聚焦40只半導(dǎo)體設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)鏈公司，前十大成份股覆蓋北方華創(chuàng)、中微公司、中芯國(guó)際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)川科技等公司，合計(jì)占比約78%，指數(shù)集中度相對(duì)較高。

行業(yè)分布上，該指數(shù)更側(cè)重上游設(shè)備、材料等。按照中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)，“半導(dǎo)體材料與設(shè)備”占比約70%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，上游的半導(dǎo)體設(shè)備和材料國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，持續(xù)受到市場(chǎng)重視和產(chǎn)業(yè)政策支持。場(chǎng)外可通過(guò)聯(lián)接基金（A：020464；C：020465）進(jìn)行關(guān)注。