軟件板塊延續(xù)反彈，軟件ETF（515230）漲超1.6%，成交額超8500萬元。

國金證券表示，當(dāng)下的總體大背景是海外特朗普勝選，多邊貿(mào)易沖突預(yù)期再起，國內(nèi)化債/托底經(jīng)濟(jì)等一攬子政策往下推進(jìn)，資本市場(chǎng)熱度不低，上市公司在政策鼓勵(lì)下，積極進(jìn)行回購、并購重組等。

計(jì)算機(jī)由于需求來源近90%是國內(nèi)，前幾個(gè)季度經(jīng)營承壓，未來預(yù)期受益，加上本身細(xì)分市場(chǎng)眾多，小市值公司占比不低，也契合市場(chǎng)階段性對(duì)小市值企業(yè)的追捧，市場(chǎng)關(guān)注度明顯提升。

展開來看，計(jì)算機(jī)里邏輯上國內(nèi)海外雙邊變化都受益的是廣義國產(chǎn)替代，如信創(chuàng)華為產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)軟件等，而主要受益于國內(nèi)環(huán)境變化的是廣義政務(wù)/央國企信息化，主要受益于資本市場(chǎng)熱度的是金融IT，尤其是證券基金IT。出海因?yàn)楣┙o需求兩端相對(duì)成熟，且海外發(fā)展中國家信息化、數(shù)字化普及滲透率明顯低于國內(nèi)，潛在空間大，是值得長期關(guān)注的方向，短期可能階段性受損于多邊貿(mào)易沖突。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。