每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)編輯 魏官紅    

過去兩年，以AI（人工智能）技術(shù)和生成式大模型為代表的科技浪潮席卷國內(nèi)外，科技發(fā)展方興未艾；另一方面，中國金融市場正從高速發(fā)展階段向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。即將迎來成立30周年的金融科技龍頭企業(yè)恒生電子，交叉感受著兩個行業(yè)的潮涌和波動。

梳理近30年來金融科技的發(fā)展，恒生電子董事長劉曙峰在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）專訪時提到了金融科技發(fā)展的三個階段：信息化、網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)智化。時至今日，這一發(fā)展進(jìn)程并不是漸進(jìn)式，而是更多呈現(xiàn)出波浪式推進(jìn)。

不同金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化進(jìn)程深淺不一，當(dāng)談及數(shù)字化會不會拉大企業(yè)之間的發(fā)展鴻溝時，劉曙峰坦言，有這一可能性，但技術(shù)迭代，也為“船小好掉頭”的中小機(jī)構(gòu)帶來更多彎道超車的機(jī)會。

2023年，恒生電子推出金融大模型LightGPT和大模型中間件光子。大模型如火如荼，對于開源閉源的模型路徑，業(yè)內(nèi)一度爭議不止。但眼下，大模型應(yīng)用場景的開發(fā)和尋找，在劉曙峰看來，是更需要關(guān)注的問題。

C端和B端模型應(yīng)用入口，呈現(xiàn)了不同的發(fā)展階段。C端會不會產(chǎn)生“殺手級”模型應(yīng)用入口？原生的模型應(yīng)用何時到來，成為他持續(xù)觀察的方向。

“要做技術(shù)公司里最懂金融，金融行業(yè)最懂技術(shù)的公司?！边@對強(qiáng)調(diào)工程師精神的恒生電子而言，是冠冕也是壓力。如何持續(xù)保持技術(shù)的敏感性，保持對行業(yè)、對業(yè)務(wù)的專注和耐心，劉曙峰分享了他的“攻守道”。

大模型應(yīng)用真正的發(fā)展由場景驅(qū)動

NBD：當(dāng)前的AI大模型技術(shù)被認(rèn)為是新一輪的科技革命，在經(jīng)歷了2023年大模型百花齊放后，2024年行業(yè)大模型的應(yīng)用落地成為市場關(guān)心的焦點(diǎn)，譬如推理訓(xùn)練成本、數(shù)據(jù)質(zhì)量、應(yīng)用場景等，恒生電子也推出了自己的金融大模型LightGPT，就金融行業(yè)應(yīng)用而言，當(dāng)前在金融大模型領(lǐng)域，更重視哪些層面的突破和發(fā)展？

劉曙峰：大模型的應(yīng)用，對大部分的企業(yè)來說，有外部業(yè)務(wù)用戶端和內(nèi)部運(yùn)營兩個方面的應(yīng)用，這兩個方面的應(yīng)用是可以同時展開的。

業(yè)務(wù)應(yīng)用端的發(fā)展因?yàn)樯婕巴獠凯h(huán)境，涉及用戶的行為，大模型在用戶應(yīng)用端推廣的過程會更具挑戰(zhàn)；而在內(nèi)部，充分利用大模型技術(shù)突破帶來的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)降本增效，往往這樣的路徑會更短，也更容易看到效果，在過去兩年，不管是我們自己，還是我們對行業(yè)的觀察，都注意到這一變化。

另一方面，不管是基礎(chǔ)大模型，還是針對金融行業(yè)訓(xùn)練的行業(yè)大模型，大模型本身的能力已經(jīng)跨越了“好用”這個臨界點(diǎn)，接下來我認(rèn)為關(guān)鍵的點(diǎn)在于如何讓大模型用起來、跑起來。未來2至3年，很可能是大模型應(yīng)用爆發(fā)的窗口期。

NBD：大模型在應(yīng)用端的發(fā)展，在您看來，當(dāng)前面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

劉曙峰：如何找到一個好的場景來真正提升客戶的使用體驗(yàn)，是當(dāng)下更值得關(guān)注的一個點(diǎn)，也是大模型應(yīng)用能不能發(fā)展起來的一個關(guān)鍵要素。

我們接下來的任務(wù)，是要去發(fā)現(xiàn)大模型應(yīng)用的場景。在這個場景里能夠提供有質(zhì)量的服務(wù)，而且能夠不斷把服務(wù)延伸下去，大模型應(yīng)用發(fā)展本質(zhì)上是由場景驅(qū)動的。這可能也是每一個新的技術(shù)在應(yīng)用過程中普遍性現(xiàn)象——即技術(shù)進(jìn)步與市場需求之間相互促進(jìn)的關(guān)系。

從這個視角來觀察，當(dāng)前金融大模型的應(yīng)用仍處于比較早期的階段，而這也讓我們看到可應(yīng)用場景其實(shí)是非常豐富的，不論是對客戶的服務(wù)，還是公司內(nèi)部運(yùn)營效率的提高，都有很多應(yīng)用場景，而且這些場景的驗(yàn)證過程還在持續(xù)的過程中，我們對未來兩三年金融大模型場景應(yīng)用的發(fā)展應(yīng)該充滿期待。

NBD：對標(biāo)國外金融領(lǐng)域的大模型發(fā)展，我們在哪些方面可以學(xué)習(xí)和借鑒？

劉曙峰：我們最近確實(shí)也調(diào)研了一些國際上的大模型的應(yīng)用情況，總體來看，國內(nèi)外對大模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用基本處在較為初級的階段。

國外對AI的研究和應(yīng)用，從發(fā)展歷史和深度來看，比國內(nèi)有一定的優(yōu)勢，但是大模型把大家的起跑線又拉平了，所以國內(nèi)外當(dāng)前在金融大模型的發(fā)展階段基本差不多，后續(xù)就看誰能夠更快、更好地找到應(yīng)用場景，能夠讓它真正有一個應(yīng)用上量的過程。

面向C端的大模型可能誕生“殺手級”應(yīng)用

NBD：今年年初，業(yè)內(nèi)一度對大模型開源和閉源路徑的選擇存在爭議，現(xiàn)在行業(yè)對這一路徑之爭怎么看？

劉曙峰：當(dāng)我們講開源還是閉源路徑時，大家討論的是模型的選擇，但我個人覺得模型今天已然不是短板了，應(yīng)用場景的發(fā)現(xiàn)和運(yùn)營才是我們需要突破的關(guān)鍵問題。一方面，我們要去滿足客戶對大模型應(yīng)用各方面的需求，另一方面，很多機(jī)構(gòu)對其具體能創(chuàng)造什么價值還不夠清晰，我們還需要深入思考和創(chuàng)造更多實(shí)際應(yīng)用。

此外，當(dāng)我們將金融大模型的服務(wù)推廣到C端時，還涉及一些合規(guī)的問題，這不僅僅在中國市場，在全球市場都是一個普遍挑戰(zhàn)。

從我們的觀察來看，金融大模型面向B端基于效率提升的應(yīng)用發(fā)展會更快，面向C端的模型應(yīng)用可能會慢一點(diǎn)。但往往面向終端用戶的，是能夠產(chǎn)生“殺手級”的應(yīng)用，因?yàn)樽畲蟮娜肟谠谶@里，大家的關(guān)注度也會更高，所以這是值得我們?nèi)ビ^察和跟蹤的一個市場變化。

NBD：之前我們看到市面上面向C端的大模型應(yīng)用，在通用性和娛樂性方面有著還不錯的表現(xiàn)。大模型帶來的改變，似乎正在慢慢影響我們的行為方式？

劉曙峰：沒錯，所以這就是大模型、小應(yīng)用，實(shí)際上是可以從一些小的切口切入進(jìn)去。

另外，在當(dāng)前這一階段，我們注意到，很多模型應(yīng)用是嵌入式的，在不改變原有流程的情況下，企業(yè)嵌入大模型的工具來提高效率，或者提高使用體驗(yàn)。

我們也非常期待大模型原生應(yīng)用的入口。原生應(yīng)用，它會是一個什么樣的場景？它會是什么樣真正“殺手級”的應(yīng)用？這非常值得期待，因?yàn)檫@是一次代際的技術(shù)升級，它會帶來結(jié)構(gòu)性的變化。而這一結(jié)構(gòu)性變化，會以原生應(yīng)用入口的變化呈現(xiàn)出來。

目前大模型可能對我們帶來的一個影響，我們叫語控萬數(shù)，大家會思考對話框會不會成為一個原生的應(yīng)用入口？

其實(shí)在搜索領(lǐng)域，我們已經(jīng)注意到了大模型帶來的一些變化，那么何時我們能創(chuàng)造一個原生的大模型金融服務(wù)入口，這也非常值得期待。

AI大模型的這一輪科技浪潮，實(shí)際是新的生態(tài)和代際變化的演化過程，這個新時代可能很快到來，也可能還需要觀察一段時間。

技術(shù)發(fā)展風(fēng)起云涌帶來更多發(fā)展機(jī)會

NBD：從當(dāng)前這一輪科技浪潮來看，技術(shù)的發(fā)展對恒生電子的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)會不會帶來新一輪重塑？

劉曙峰：我們提出“更多一流產(chǎn)品、更加滿意客戶”的“恒生愿景2030”。

“更多一流產(chǎn)品”強(qiáng)調(diào)的是我們的業(yè)務(wù)邊界，它有一個擴(kuò)展過程，金融市場的發(fā)展進(jìn)入了新階段，在財(cái)富管理和資產(chǎn)管理兩個核心領(lǐng)域來看，財(cái)富管理從以交易傭金為基礎(chǔ)的發(fā)展階段，進(jìn)入到以客戶服務(wù)為核心的驅(qū)動階段，資產(chǎn)管理則從收益驅(qū)動轉(zhuǎn)向風(fēng)險驅(qū)動。這也意味著，整個金融科技體系的構(gòu)建，從以交易為核心，轉(zhuǎn)向以風(fēng)險管理為核心的驅(qū)動模式。

過去30年系統(tǒng)建設(shè)的核心是交易，恒生電子在這個領(lǐng)域取得了非常明顯的競爭優(yōu)勢，那下一個階段，我們要做更多前瞻的探索。比如說數(shù)據(jù)服務(wù)，因?yàn)轱L(fēng)險離不開對數(shù)據(jù)的使用和計(jì)算；比如說模型的構(gòu)建；比如說組合管理體系的構(gòu)建，這中間必然也伴隨著整個流程的重構(gòu)。在原有交易平臺的基礎(chǔ)上，我們需要進(jìn)一步去構(gòu)建中前臺的投研、投管、風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。我們期待在未來3到5年，甚至5到10年內(nèi)逐步完成這一轉(zhuǎn)型，為公司帶來更大的發(fā)展空間。因此，“更多一流產(chǎn)品”不僅指物理上的新產(chǎn)品推出，更是對未來發(fā)展方向的一種展望。

NBD：恒生電子橫跨金融和科技兩個領(lǐng)域，在過去的兩年時間里，科技發(fā)展狂飆突進(jìn)，新一輪AI浪潮奔涌而來，而金融行業(yè)在過去兩年則進(jìn)入了調(diào)整期，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，對恒生電子而言，兩個行業(yè)分化又交叉，你身處其中最深刻的感受是怎樣的？

劉曙峰：中國金融市場從高速發(fā)展進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展階段，這個轉(zhuǎn)型過程很難避免會有一些陣痛和波動，也會有更多的挑戰(zhàn)。

一方面我們要適應(yīng)這種波動，但是更重要的，我們要深刻地認(rèn)識高質(zhì)量發(fā)展階段和高速發(fā)展階段的差異性。高速成長階段，往往只要你去做，總會是對的，因?yàn)榭倳袡C(jī)會。但高質(zhì)量發(fā)展階段的企業(yè)要更聚焦、更有質(zhì)量地去做事情，你才有機(jī)會更好地成長。

在這個過程中，企業(yè)要認(rèn)識到自己真正的核心能力在哪里，如何去發(fā)展核心能力，使其變得更強(qiáng)，同時我們要去思考、去觀察，未來成長的部位在哪里？因?yàn)檫@個階段，不是所有的部位都有成長性，它有特定的方向，找準(zhǔn)了才具備更多的機(jī)會。

最后也是最關(guān)鍵的，我們要有自己的方向和愿景。你最終要去向何方？明確這一點(diǎn)，專注、持續(xù)地去做。就像你剛才講的，這兩年盡管行業(yè)看起來面臨一些轉(zhuǎn)型和挑戰(zhàn)，但技術(shù)發(fā)展風(fēng)起云涌，也給我們帶來了更多的發(fā)展機(jī)會。面對結(jié)構(gòu)性調(diào)整，應(yīng)有耐心和決心進(jìn)行長期布局，最終在新的體系下實(shí)現(xiàn)更高效、更具競爭力的發(fā)展。

NBD：目前金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化建設(shè)呈現(xiàn)出分化的行情，部分金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化建設(shè)程度較深，數(shù)字化對一些金融機(jī)構(gòu)而言，已成為新基礎(chǔ)設(shè)施的存在，但有的機(jī)構(gòu)可能仍停留在較為淺表階段，這會不會加大機(jī)構(gòu)之間的發(fā)展差距？

劉曙峰：從現(xiàn)象來看的話，會產(chǎn)生這樣的一種狀況，也就是說，誰能夠更好地利用數(shù)字化技術(shù)去賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，誰就可能獲得更好的機(jī)會。

但是我想強(qiáng)調(diào)的另外一方面是，隨著技術(shù)的發(fā)展，技術(shù)也在越來越普惠，對新技術(shù)采用的門檻在不斷降低。所以我們能不能保持一個開放的心態(tài)，在技術(shù)發(fā)展的過程中，充分擁抱技術(shù)帶來的變化，利用新技術(shù)，包括技術(shù)的普惠性帶來的機(jī)會，這很關(guān)鍵。

從這個角度來看，實(shí)際上一些中小的金融機(jī)構(gòu)可能更具優(yōu)勢，因?yàn)樗`活。“船小好掉頭”，所以中小金融機(jī)構(gòu)擁抱科技的態(tài)度非常重要，甚至數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能也為中小金融機(jī)構(gòu)提供了一個彎道超車的機(jī)會，這是更值得我們關(guān)注的一點(diǎn)。