每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，A股多個(gè)指數(shù)出現(xiàn)明顯調(diào)整，在板塊方面，一般零售、休閑食品、酒店餐飲等表現(xiàn)較好，而這些板塊其實(shí)都可以歸為消費(fèi)板塊。

從ETF來(lái)看，目前名稱(chēng)中含有消費(fèi)的產(chǎn)品超過(guò)30只，其中部分產(chǎn)品更是細(xì)分到港股消費(fèi)、可選消費(fèi)、必選消費(fèi)、線(xiàn)上消費(fèi)等主題。

此前，我們已經(jīng)針對(duì)這些細(xì)分領(lǐng)域的ETF進(jìn)行了對(duì)比，這一期我們?cè)賮?lái)了解一下更多以消費(fèi)為主題的ETF。

1、10只“消費(fèi)”及“消費(fèi)龍頭“主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，剔除港股消費(fèi)、可選消費(fèi)、必選消費(fèi)等多個(gè)細(xì)分主題之后，名稱(chēng)僅包含“消費(fèi)”以及“消費(fèi)龍頭”的ETF共有10只。

這些ETF規(guī)模最大的超過(guò)百億元，規(guī)模最小的不足1億元。

從規(guī)模超過(guò)2億元的產(chǎn)品來(lái)看，主要跟蹤的指數(shù)是中證主要消費(fèi)指數(shù)、中證消費(fèi)50指數(shù)、上證消費(fèi)80指數(shù)和上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)。

2、指數(shù)構(gòu)成不同

進(jìn)一步對(duì)比這4個(gè)指數(shù)，中證主要消費(fèi)指數(shù)其實(shí)是中證800行業(yè)指數(shù)中的一級(jí)行業(yè)指數(shù)，成分股共有41只，平均流通市值約590億元。

中證消費(fèi)50指數(shù)是從可選消費(fèi)與除乘用車(chē)及零部件行業(yè)外的主要消費(fèi)行業(yè)中，選取規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭上市公司證券作為指數(shù)樣本，平均流通市值約569億元。

上證消費(fèi)80指數(shù)是選取滬市中規(guī)模大、流動(dòng)性好的80只主要消費(fèi)、可選消費(fèi)和醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，平均流通市值約422億元。

上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)是上證行業(yè)指數(shù)系列將滬市的全部樣本按照行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)劃分為能源、原材料、工業(yè)等一級(jí)行業(yè)，并選擇各個(gè)行業(yè)對(duì)應(yīng)的上市公司證券編制相應(yīng)的行業(yè)指數(shù)，成分股共有30只，平均流通市值約552億元。

3、前十大權(quán)重占比不同

再?gòu)那笆髾?quán)重來(lái)看，中證主要消費(fèi)指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為66.9%，其中伊利股份、貴州茅臺(tái)、五糧液的占比均超過(guò)8%。

中證消費(fèi)50指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為77.55%，整體集中度非常高，其中美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、五糧液、格力電器、伊利股份的占比均超過(guò)8%。

上證消費(fèi)80指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為49.63%，其中只有貴州茅臺(tái)的占比超過(guò)8%。

上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)前十大權(quán)重的累計(jì)占比為74.62%，整體集中度也非常高，其中伊利股份、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、海天味業(yè)的占比均超過(guò)8%。

4、過(guò)往收益表現(xiàn)不同

從過(guò)往表現(xiàn)來(lái)看，近一年只有中證消費(fèi)50指數(shù)實(shí)現(xiàn)了正收益，而在近三年的年化收益方面，4個(gè)指數(shù)均是負(fù)收益，且年化收益都超過(guò)-10%。

此外，在近五年年化收益方面，中證主要消費(fèi)指數(shù)、中證消費(fèi)50指數(shù)、上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)均是正收益，上證消費(fèi)80指數(shù)為負(fù)收益。

5、估值所處歷史分位不同

最后再來(lái)看下4個(gè)指數(shù)目前所處的估值水平，中證主要消費(fèi)指數(shù)、中證消費(fèi)50指數(shù)、上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)目前的市盈率TTM均處于歷史10%分位以下，而上證消費(fèi)80指數(shù)目前的市盈率TTM處于歷史40%分位以下。

單從估值水平來(lái)看，中證主要消費(fèi)指數(shù)、中證消費(fèi)50指數(shù)、上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)都處于歷史非常低的位置，更具有性?xún)r(jià)比和估值優(yōu)勢(shì)。

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