每經(jīng)記者 鄭雨航    每經(jīng)編輯 高涵    

｜2025年2月5日 星期三｜

NO.1 大摩大幅下調(diào)英偉達(dá)GB200出貨量

摩根士丹利發(fā)布最新研報(bào)稱，將2025年英偉達(dá)GB200出貨量從此前的3萬~3.5萬大幅下調(diào)至2萬~2.5萬件，最差的情況出貨量可能低于2萬。此次下調(diào)可能導(dǎo)致GB200供應(yīng)鏈的市場影響達(dá)300億至350億美元，摩根士丹利表示，GB200芯片的“主要客戶之一”微軟的資本支出增速減緩，對供應(yīng)鏈產(chǎn)生負(fù)面影響。其次，云計(jì)算和AI基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)系統(tǒng)不成熟，特別是如GB200相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)和電力基礎(chǔ)設(shè)施仍存在不足，供應(yīng)鏈尚未跟上需求限制了GB200的部署。

點(diǎn)評：摩根士丹利下調(diào)英偉達(dá)GB200出貨量預(yù)期，從3萬~3.5萬件降至2萬~2.5萬件，最差可能低于2萬。這一調(diào)整反映了市場對英偉達(dá)未來增長的擔(dān)憂，特別是微軟資本支出的放緩以及云計(jì)算和AI基礎(chǔ)設(shè)施的不成熟。資本市場對此反應(yīng)強(qiáng)烈，英偉達(dá)股價(jià)近期大幅下跌，投資者需關(guān)注英偉達(dá)后續(xù)財(cái)報(bào)及市場對AI芯片需求的變化。

NO.2 DeepSeek百萬年薪“招兵買馬”

在今年的春節(jié)假期，DeepSeek成為全球最火的一款A(yù)I應(yīng)用，其數(shù)度宕機(jī)，聯(lián)網(wǎng)搜索功能一度無法使用。為應(yīng)對急速擴(kuò)張的業(yè)務(wù)需要，DeepSeek放出了一系列職位，豪擲百萬年薪聘請AI人才。在某招聘平臺(tái)上看到，DeepSeek目前已放出了37個(gè)招聘職位，招聘的崗位涵蓋客戶端研發(fā)工程師、深度學(xué)習(xí)研發(fā)工程師、全棧開發(fā)工程師、自然語言處理算法、深度學(xué)習(xí)研究員等多種不同的崗位。其中，深度學(xué)習(xí)研究員崗位的薪資水平為50k~80k*14薪，工作地點(diǎn)為北京，招聘要求是在?；蛘邞?yīng)屆的碩士生。這意味著，若按照最高月薪8萬元計(jì)算，應(yīng)屆生入職DeepSeek，年薪就可達(dá)到112萬元。

點(diǎn)評：DeepSeek在春節(jié)期間因宕機(jī)事件引發(fā)關(guān)注，隨后以百萬年薪招聘AI人才，涵蓋多個(gè)崗位。這一舉措顯示了DeepSeek對人才的重視和業(yè)務(wù)擴(kuò)張的決心。資本市場可能會(huì)對DeepSeek的高薪招聘策略持謹(jǐn)慎態(tài)度，擔(dān)心其成本上升，但同時(shí)也會(huì)關(guān)注其能否通過人才優(yōu)勢提升競爭力和市場份額。

NO.3 馬斯克星鏈遭加拿大反制措施威脅

據(jù)外媒，由于美國總統(tǒng)特朗普最新發(fā)布的針對加拿大進(jìn)口商品征稅的政策徹底激怒了該國，特朗普“政府效率部門”負(fù)責(zé)人伊隆·馬斯克的星鏈（Starlink）遭到了加拿大反制措施威脅。加拿大安大略省稱將終止與馬斯克控制的衛(wèi)星公司SpaceX的合同。據(jù)悉，該合同于去年11月簽署，交易價(jià)值近1億加幣，約合6830萬美元。安大略省政府原本計(jì)劃從2025年6月開始啟動(dòng)一項(xiàng)為約1.5萬個(gè)農(nóng)村和偏遠(yuǎn)社區(qū)提供高速衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)接入的項(xiàng)目，并將為此支付安裝及設(shè)備的費(fèi)用。

點(diǎn)評：加拿大安大略省因美國關(guān)稅政策威脅終止與馬斯克的Starlink合同。這對馬斯克的星鏈項(xiàng)目是一個(gè)重大打擊，可能導(dǎo)致其在加拿大的業(yè)務(wù)受阻。資本市場可能會(huì)對SpaceX的未來收入預(yù)期產(chǎn)生擔(dān)憂，尤其是在全球政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，此類事件可能影響投資者對相關(guān)太空科技公司的信心。

NO.4 不少歐洲初創(chuàng)公司從OpenAI改用DeepSeek

近日，在瑞典的斯德哥爾摩舉行的一場GoWest風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)議上，DeepSeek引發(fā)熱議。不少歐洲初創(chuàng)公司紛紛表示，他們已經(jīng)從OpenAI的ChatGPT遷移到了這個(gè)中國的AI應(yīng)用程序。“我認(rèn)為DeepSeek對我們這樣的公司來說是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。”丹麥人工智能初創(chuàng)公司Empatik AI首席執(zhí)行官Ulrik表示，“這表明我們不需要投入巨額預(yù)算就能實(shí)現(xiàn)AI愿景。”根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Bernstein的分析師估計(jì)，DeepSeek的定價(jià)僅有OpenAI的同類模型的二十分之一甚至四十分之一。

點(diǎn)評：歐洲初創(chuàng)公司紛紛從OpenAI轉(zhuǎn)向DeepSeek，主要因?yàn)镈eepSeek的定價(jià)更具優(yōu)勢。這一趨勢表明市場對低成本、高性價(jià)比AI解決方案的需求增加。資本市場可能會(huì)重新評估AI行業(yè)的競爭格局，尤其是在OpenAI和DeepSeek之間的市場份額爭奪上。DeepSeek的成功可能會(huì)吸引更多資金流入，而OpenAI則需應(yīng)對市場份額被蠶食的風(fēng)險(xiǎn)。

NO.5 谷歌Q4云收入遜色，今年資本支出指引意外爆表

美東時(shí)間本周二美股盤后，谷歌母公司Alphabet公布截至2024年12月31日的公司第四財(cái)季（Q4）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及全年數(shù)據(jù)，營收方面，四季度營業(yè)收入約964.7億美元，同比增長11.8%，低于分析師預(yù)期的966.2億美元。谷歌云成為四季度谷歌和Alphabet主要業(yè)務(wù)中突出的“敗筆”。當(dāng)季云收入同比增長30%，較三季度的35%放緩，而分析師預(yù)期增速僅放緩至將近33%。然而，該公司預(yù)計(jì)2025年將在資本支出方面投入750億美元。這意味著，Alphabet今年的資本支出將較去年激增逾42.7%，比分析師預(yù)期高將近30%。

點(diǎn)評：盡管谷歌云收入方面增速不及預(yù)期，但公司預(yù)計(jì)2025年資本支出將達(dá)750億美元，較去年增長42.7%，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。這一激進(jìn)的資本支出計(jì)劃顯示出Alphabet對AI和云計(jì)算等領(lǐng)域的長期信心，但短期內(nèi)可能會(huì)對利潤產(chǎn)生壓力，投資者需權(quán)衡其增長潛力與成本投入的平衡。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。