每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.28%，納指漲0.51%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.36%；大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)漲超3%，亞馬遜、Meta漲逾1%，蘋果、微軟、奈飛、谷歌小幅上漲；特斯拉、英特爾跌超1%。中概股集體收漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲2.69%；愛奇藝漲超7%，理想汽車漲超6%，小鵬汽車、富途控股、嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多漲超2%，網(wǎng)易、阿里巴巴漲超1%。

2、美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為21.9萬人，預(yù)估為21.3萬人，前值為20.7萬人。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數(shù)漲1.63%，英國富時100指數(shù)漲1.18%，法國CAC40指數(shù)漲1.47%，歐洲斯托克50指數(shù)漲1.6%。

（二）行業(yè)掘金

1、2月6日，據(jù)媒體報道，特斯拉在其位于美國弗里蒙特的工廠發(fā)布了多個工程崗位的招聘信息，準(zhǔn)備大規(guī)模生產(chǎn)人形機(jī)器人Optimus。特斯拉官網(wǎng)顯示，目前至少有12個與Optimus項(xiàng)目相關(guān)的職位空缺，涵蓋制造工程師、生產(chǎn)經(jīng)理和流程主管等多個關(guān)鍵崗位。此前，馬斯克披露，特斯拉Optimus人形機(jī)器人量產(chǎn)目標(biāo)是2025年先做到大約1萬臺，到2026年提升到5萬-10萬臺，2027年接著再增加10倍。2025年將是特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的元年，國內(nèi)車企及互聯(lián)網(wǎng)大廠也開始紛紛正式下場，進(jìn)入AI機(jī)器人賽道。

點(diǎn)評：人形機(jī)器人行業(yè)正處于技術(shù)革新與市場擴(kuò)張的關(guān)鍵時期，隨著2024年底各大科技巨頭宣布下場機(jī)器人，注定了2025年機(jī)器人方向的資本開支會大幅增加。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于加速推進(jìn)階段。人形機(jī)器人被視為解決老齡化問題的關(guān)鍵技術(shù)，2025年將成為量產(chǎn)元年。AI大模型技術(shù)精進(jìn)、產(chǎn)業(yè)端密集催化之下，人形機(jī)器人落地量產(chǎn)進(jìn)程有望加快，概念股包括漢威科技、漢宇集團(tuán)、埃夫特等。

2、2月6日，字節(jié)跳動數(shù)字人團(tuán)隊(duì)推出了新的多模態(tài)數(shù)字人方案OmniHuman，其可以對任意尺寸和人物占比的單張圖片結(jié)合一段輸入的音頻進(jìn)行視頻生成，生成的人物視頻效果生動，具有非常高的自然度。OmniHuman通過引入多模態(tài)條件驅(qū)動和全條件訓(xùn)練策略，成功解決了人類動畫生成領(lǐng)域長期存在的數(shù)據(jù)擴(kuò)展和泛化能力問題。這一發(fā)展出現(xiàn)在AI視頻生成技術(shù)競爭日益激烈的背景下，谷歌、Meta和微軟等公司也在積極追逐類似技術(shù)。

點(diǎn)評：傳統(tǒng) AI 數(shù)字人模型多基于姿勢驅(qū)動或音頻驅(qū)動，OmniHuman 則可以基于單個人體圖像和運(yùn)動信號，如僅音頻、僅視頻或音頻和視頻的組合生成人體視頻，極大地降低內(nèi)容創(chuàng)作的門檻。個人用戶、MCN機(jī)構(gòu)等都能利用OmniHuman快速生成虛擬主播、虛擬偶像、虛擬客服、虛擬教師等各種形式的數(shù)字人內(nèi)容，為商業(yè)化變現(xiàn)提供更多可能。概念股包括漢得信息、藍(lán)色光標(biāo)、彩訊股份等。

3、據(jù)報道，小米AI眼鏡已獲得入網(wǎng)許可，望于2月隨小米15 Ultra一同亮相，較市場預(yù)期有所提前。截至目前，包括百度、小米、華為、閃極、雷鳥等公司已相繼布局AI眼鏡行業(yè)，年內(nèi)將有多款A(yù)I眼鏡推出及上市。此外，龍頭Meta也將于“今年晚些時候”推出下一代雷朋聯(lián)名AI眼鏡。在其日前召開的財報電話會議上，扎克伯格透露與雷朋合作推出的AI眼鏡銷量已突破100萬副，計劃在今年將銷量提升至200萬副，后續(xù)進(jìn)一步提升到500萬副。

點(diǎn)評：AI正在向硬件及應(yīng)用端落地，傳統(tǒng)行業(yè)或傳統(tǒng)需求融入AI后，有望迎來一波“AI革新”。類似的大型AI模型廠商將推動AI在端側(cè)的落地，從而重塑現(xiàn)有的IoT及消費(fèi)電子設(shè)備市場，端側(cè)設(shè)備有望呈現(xiàn)多樣化發(fā)展。AI大模型為推進(jìn)智能眼鏡發(fā)展的核心環(huán)節(jié)之一，DeepSeek有望在交互體驗(yàn)、成本、重量、續(xù)航能力等方面優(yōu)化智能眼鏡當(dāng)下痛點(diǎn)，預(yù)計行業(yè)滲透率有望加速提升。概念股包括博士眼鏡、天鍵股份、潤欣科技等。

4、英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛博士之前發(fā)表演講時稱，未來有三種機(jī)器人有望實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，分別是:汽車、無人機(jī)和人形機(jī)器人。機(jī)器人用電機(jī)需具備快速響應(yīng)、起動轉(zhuǎn)矩慣量比大、運(yùn)動控制精度高等特性，具有較高可靠性和穩(wěn)定性的高性能釹鐵硼永磁材料是機(jī)器人用電機(jī)的理想材料，能夠使得核心部件實(shí)現(xiàn)體小量輕、快速反應(yīng)，未來有望充分受益于機(jī)器人的大規(guī)模量產(chǎn)。稀土在人形機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用主要集中在其獨(dú)特的物理和化學(xué)性質(zhì)上，該性質(zhì)使得稀土成為制造高性能、高效率機(jī)器人部件的理想材料。

點(diǎn)評：在人形機(jī)器人的驅(qū)動系統(tǒng)中，稀土永磁電機(jī)能夠提供穩(wěn)定且強(qiáng)勁的動力輸出，確保機(jī)器人在行走、抓取物體等動作中表現(xiàn)出色。AI大模型賦能疊加政策助推下，機(jī)器人行業(yè)有望迎來高速發(fā)展，具有較高可靠性和穩(wěn)定性的高性能釹鐵硼永磁材料是機(jī)器人伺服電機(jī)的理想材料，有望充分受益。智能駕駛驅(qū)動下新能源汽車領(lǐng)域磁材需求有望保持高速增長，隨著人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域動能不斷涌現(xiàn)，新興領(lǐng)域有望成為高性能釹鐵硼需求遠(yuǎn)期增長的核心驅(qū)動因素。概念股包括北方稀土、中國稀土、正海磁材等。

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