每經(jīng)評(píng)論員 賈運(yùn)可

近日，光模塊龍頭企業(yè)新易盛（SZ300502，前收盤價(jià)123.3元，市值873.95億元）實(shí)際控制人高光榮因違規(guī)轉(zhuǎn)讓股票和信息披露不實(shí)，遭到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的處罰。據(jù)公告，高光榮因違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票以及未如實(shí)報(bào)告持股情況，被罰沒約3150萬元。高光榮的行為不僅觸犯了證券法的相關(guān)條款，也揭示了公司治理和股東行為中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

具體來說，證監(jiān)會(huì)指出，2023年3月15日至4月11日，高光榮通過家族信托2號(hào)賬戶、高光榮華泰證券賬戶合計(jì)轉(zhuǎn)讓占上市公司總股本1.42%的股票，其中，違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓比例為0.42%，違法所得為949.86萬元。此外，證監(jiān)會(huì)還發(fā)現(xiàn)他未如實(shí)向公司披露其持股情況，導(dǎo)致新易盛2020~2022年年報(bào)出現(xiàn)虛假記載。

高光榮的違規(guī)行為本質(zhì)上反映了資本市場(chǎng)中部分公司管理層可能存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。作為一家上市公司，尤其是其核心管理人員在資本市場(chǎng)的行為，直接影響著公司的聲譽(yù)和投資者的信任。此次處罰雖然針對(duì)的是高光榮個(gè)人，但對(duì)于新易盛而言，如何加強(qiáng)內(nèi)部治理、避免未來類似事件的發(fā)生，成了公司持續(xù)發(fā)展的重要課題。

正所謂“明者防禍于未萌，智者圖患于將來”。為確保資本市場(chǎng)的合規(guī)性和透明度，筆者認(rèn)為，針對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī)轉(zhuǎn)讓股票的行為，應(yīng)從監(jiān)管部門和上市公司兩個(gè)層面加強(qiáng)預(yù)防。

從監(jiān)管部門角度來說，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)督，尤其是關(guān)鍵少數(shù)的持股變化。比如，對(duì)大股東和高管的大宗交易和股票轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行跟蹤審核。通過完善對(duì)股東及其家族信托、關(guān)聯(lián)方等的監(jiān)管機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的違規(guī)行為。此外，可以考慮采取更為細(xì)致的審查手段，如對(duì)大股東及管理層，尤其是存在違規(guī)“案底”者的股票交易行為進(jìn)行定期審計(jì)和審查，避免其通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等手段規(guī)避法律限制。

從上市公司角度來說，可以定期進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，評(píng)估股東和管理層的股票轉(zhuǎn)讓行為是否符合公司規(guī)章和證券法要求。建立嚴(yán)格的合規(guī)管理體系，確保關(guān)鍵少數(shù)在轉(zhuǎn)讓股票前，經(jīng)過公司合規(guī)部門的合規(guī)審查，確保所有股東交易行為均符合法規(guī)要求。也可以考慮建立股權(quán)托管機(jī)制，要求關(guān)鍵少數(shù)的股票由專業(yè)機(jī)構(gòu)托管，以確保在減持過程中嚴(yán)格執(zhí)行信息披露和審批流程。

總之，防止違規(guī)轉(zhuǎn)讓股票的行為不僅僅依賴于監(jiān)管部門的嚴(yán)格執(zhí)行，也需要上市公司自身建立健全的治理結(jié)構(gòu)和合規(guī)機(jī)制。只有監(jiān)管與公司兩方面共同發(fā)力，才能有效減少資本市場(chǎng)中違規(guī)行為的發(fā)生，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。