2月24日，A股建筑裝飾、房地產(chǎn)、建筑材料、農(nóng)林牧漁等行業(yè)板塊漲幅居前，通信、傳媒板塊領(lǐng)跌。概念板塊方面，西部大基建、鄉(xiāng)村振興等指數(shù)領(lǐng)漲，CRO、光模塊（CPO）、DeepSeek等指數(shù)領(lǐng)跌。云計(jì)算50ETF（516630）盤中回調(diào)蓄勢(shì)，午后跌超1%，持倉股中，云賽智聯(lián)、科華數(shù)據(jù)觸及10CM漲停，奧飛數(shù)據(jù)、網(wǎng)宿科技、新易盛、深信服等領(lǐng)跌。

消息面上，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘在2月24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和。大摩認(rèn)為，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將會(huì)增加支出。據(jù)悉，微軟、亞馬遜、谷歌和Meta近日陸續(xù)表示，將在2025年進(jìn)一步加大投資，預(yù)計(jì)在AI技術(shù)和數(shù)據(jù)中心建設(shè)上總共投入驚人的3200億美元。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，為應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用及AI推理方向的需求爆發(fā)，以字節(jié)、阿里為代表的國(guó)內(nèi)CSP巨頭不斷增加資本開支預(yù)期，持續(xù)提升自身的算力儲(chǔ)備，為更好的AI應(yīng)用供應(yīng)打?qū)嵒A(chǔ)；同時(shí)眾多云計(jì)算公司也積極部署和供應(yīng)DeepSeek大模型，直接提供模型+推理算力的核心服務(wù)。因此，以云計(jì)算、IDC、算力租賃為主的算力服務(wù)供應(yīng)商有望率先受益。算力服務(wù)企業(yè)在AI推理需求大釋放中率先受益，相關(guān)標(biāo)的的景氣度和發(fā)展的預(yù)期得到明顯提升。

公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，云計(jì)算指數(shù)（930851）的DeepSeek概念股含量為42.9%。