每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

2025年已然開啟，各家保險公司主推產(chǎn)品紛紛走上前臺，這些“拳頭”產(chǎn)品成色到底如何，與往年產(chǎn)品相比，又有哪些變化？

聚焦大中型壽險公司主推產(chǎn)品，《每日經(jīng)濟新聞》記者將在開年主打產(chǎn)品研究系列報道中逐一展開深入分析，一窺當下壽險市場產(chǎn)品的樣貌。在本期產(chǎn)品研究中，記者通過產(chǎn)品洞察、需求洞察、經(jīng)營洞察等幾大視角，對泰康人壽主推產(chǎn)品“泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）”“泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）”進行詳細拆解。

研究顯示，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）和泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）這兩款產(chǎn)品的優(yōu)勢在于，既能夠幫助客戶提前鎖定保證利益，抵御市場波動帶來的風險，保單持有人還可參與公司分紅保險業(yè)務(wù)的盈余分配，分享公司專業(yè)經(jīng)營成果。

產(chǎn)品洞察：

近年來主推產(chǎn)品策略演變

從泰康人壽2022年、2023年暢銷產(chǎn)品來看，分紅型產(chǎn)品一直是其主打產(chǎn)品。具體來看，2022年，泰康人壽保費收入居前五的產(chǎn)品分別是泰康幸福享佑年金保險（分紅型）、泰康鑫福年金保險（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險（分紅型）、泰康保盈兩全保險（分紅型）、泰康惠健康重大疾病保險；2023年，泰康人壽保費收入居前五的產(chǎn)品分別是泰康幸福享佑年金保險（分紅型）、泰康保盈兩全保險（分紅型）、泰康鑫福年金保險（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險（分紅型）、泰康尊享世家（增額版）終身壽險。

這也意味著，泰康人壽在分紅型產(chǎn)品的開發(fā)和銷售方面有著足夠的經(jīng)驗。由此推測，泰康人壽2025年主推泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）、泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）也是之前產(chǎn)品策略的延續(xù)。

從2025年泰康人壽主推產(chǎn)品來看，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）除卻延續(xù)了傳統(tǒng)壽險提供身故或全殘保障、保險期間為終身的保障模式，還創(chuàng)新地加入了雙保險人模式。

具體來看，投保人投保時可以為一名被保險人投保本合同，也可以同時為兩名被保險人投保本合同。若本合同被保險人為兩人且兩名被保險人均生存，且未發(fā)生保險事故的，可申請減少一名被保險人，經(jīng)審核同意，將在批單上載明留存的被保險人。不接受增加被保險人的申請。

在紅利領(lǐng)取方式上，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）提供四種紅利領(lǐng)取方式，即現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息、抵交保險費和購買交清增額保險；從產(chǎn)品靈活度上看，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）的交費期間具有多種選擇，投保人可根據(jù)自身需求選擇一次性交、3年交、6年交、10年交、15年交、20年交。

泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）同樣采取了雙保險人模式，除卻提供生存保險金、養(yǎng)老保險金、身故保險金、養(yǎng)老保險的保障給付等責任外，還提供祝壽保險金、第二被保險人生存保險金等可選保障責任。

在紅利和紅利的分配上，泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）的紅利來源于利差，即將分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營成果優(yōu)于預(yù)定假設(shè)的盈余，按不低于70%的比例分配給投保人。紅利分配方式為現(xiàn)金紅利，即直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給投保人。紅利實現(xiàn)方式包括直接領(lǐng)取、累積生息。紅利按照每張保單的貢獻度確定，與分紅保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況、投保時約定的保險期間、交費期間、被保險人的年齡、性別和保單年度等因素相關(guān)。

需求洞察：

功能定位及消費者利益演示

作為理財型產(chǎn)品，終身壽險和年金險均具有生存保障、現(xiàn)金價值、繳費靈活等特點，但也有著不同的特點，比如終身壽險靈活度更高，主要用于財富傳承和資產(chǎn)配置，年金險現(xiàn)金價值增速更快、主要用于養(yǎng)老和子女教育。

投保案例顯示，30歲的王先生為自己投?！短┛钓蜗硎兰医K身壽險（分紅型）》，王先生為投保人、被保險人及全殘保險金受益人，指定兒子小王為身故保險金受益人，年交保險費50000元，保險期間終身，交費期間6年，基本保險金額250870元，紅利領(lǐng)取方式為現(xiàn)金領(lǐng)取。

從身故保障看，保證利益演示下31周歲至105周歲對應(yīng)的身故保險金由8萬元增加至109.69萬元；從產(chǎn)品收益看，保證利益演示下，保單的現(xiàn)金價值在第10年末即可回本。在第20、30個保單年度末，保證利益演示下，現(xiàn)金價值分別為369650元、450070元，記者測算內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.27%、1.54%；在第60、70個保單年度末，保證利益演示下，現(xiàn)金價值分別為815185萬元、993580萬元，內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.78%、1.82%。

以泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）為例，40歲的王先生為自己投保了該產(chǎn)品，年交保費1萬元，交費期間10年，基本保險金額2690元，王先生到達年齡滿65歲后首個合同的年生效對應(yīng)日可以領(lǐng)取養(yǎng)老保險金。

從保單權(quán)益來看，王先生自第6個保單年度起，在每個年生效對應(yīng)日生存就可領(lǐng)取2690元生存保險金，直至領(lǐng)到64歲；自王先生年滿65歲起，在每個年生效對應(yīng)日生存可領(lǐng)取2690元養(yǎng)老保險金，直至領(lǐng)到105歲。若王先生在65歲之前身故，其保險金身故受益人可領(lǐng)取身故保險金，身故保險金的金額以累計已交保險費與身故時現(xiàn)金價值較大者為準。

需要指出的是，除卻這些基本保障和收益，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）和泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）還加入了分紅收益。若王先生活到105歲，其投保的泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）可領(lǐng)取累積紅利58739元，其投保的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）可領(lǐng)取累積紅利11292元。

雖然上述兩款產(chǎn)品的分紅收益是按照2%假設(shè)的，可能會存在波動，但是從泰康人壽過往產(chǎn)品也可看出，其產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率基本都在100%以上。

經(jīng)營洞察：

風險管理、投資、服務(wù)能力

泰康人壽成立于1996年，是泰康保險集團股份有限公司（以下簡稱“泰康保險集團”）的子公司，注冊資本30億元，目前，在全國設(shè)有36家分公司。截至2023年12月底，泰康人壽總資產(chǎn)超1.4萬億元，規(guī)模保費收入超2600億元，當年累計賠付金額94.9億元，累計賠付134萬人次。

2007年，泰康保險集團率先進入養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，開始將傳統(tǒng)的保險業(yè)務(wù)延伸到實體醫(yī)養(yǎng)服務(wù)領(lǐng)域，并將其作為推動企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要抓手。2010年，國內(nèi)首家泰康之家養(yǎng)老社區(qū)進入實施階段；2012年，泰康保險集團推出首個與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計劃——“幸福有約終身養(yǎng)老計劃”，養(yǎng)老商業(yè)新模式正式落地；2013年，泰康保險集團以“活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財、終極關(guān)懷”四位一體為理念、以整合老年人群相關(guān)產(chǎn)業(yè)為核心的大幸福工程拉開大幕。

數(shù)據(jù)顯示，2023年“幸福有約”邁入新十年，幸福有約累計突破20萬件。目前，泰康養(yǎng)老社區(qū)已實現(xiàn)35城布局，20家社區(qū)投入運營，泰康居民超萬人。

風險管理方面，泰康人壽2024年第4季度償付能力報告顯示，截至報告期末，其核心償付能力充足率為231.32%，綜合償付能力充足率334.58%，2022年SARMRA監(jiān)管評估得分為81.52分，其最新的風險綜合評級為AA級，風險管理能力處于行業(yè)較高水平。

投資能力方面，2024年前三季度，公司投資收益率為0.64%，綜合投資收益率為2.09%。從最近幾年投資收益率數(shù)據(jù)來看，該公司近三年平均投資收益率為4.14%，近三年平均綜合投資收益率為4.05%。

服務(wù)能力方面，2024年，泰康人壽累計賠付金額達到95億元，賠付件數(shù)達139萬件，平均索賠支付時效1.49天。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝