每日經(jīng)濟(jì)新聞 2025-03-14 09:01:25
每經(jīng)編輯 彭水萍
來(lái)源:國(guó)泰基金
直播時(shí)間:2025年2月27日 15:00-16:00
直播嘉賓:麻繹文 國(guó)泰量化投資部基金經(jīng)理
摘要:
科創(chuàng)芯片指數(shù)覆蓋芯片設(shè)計(jì)、晶圓代工、設(shè)備材料等細(xì)分領(lǐng)域龍頭,前十大權(quán)重股合計(jì)占比約44.15%,研發(fā)費(fèi)用率持續(xù)高于同類芯片指數(shù)。業(yè)績(jī)方面,科創(chuàng)芯片指數(shù)彈性較大,2019年底至2025年2月,科創(chuàng)芯片指數(shù)累計(jì)收益達(dá)90.56%,顯著跑贏科創(chuàng)板50及中華半導(dǎo)體芯片等主流指數(shù),尤其在AI驅(qū)動(dòng)的2024年錄得34.52%漲幅。究其原因,這只指數(shù)具備高研發(fā)投入、高成長(zhǎng)前景的特點(diǎn),所以波動(dòng)性也會(huì)更強(qiáng)。另外,相比同類指數(shù),科創(chuàng)芯片指數(shù)更多聚焦在設(shè)備、制造和材料這幾個(gè)環(huán)節(jié),而這幾個(gè)環(huán)節(jié)都是當(dāng)前先進(jìn)制程領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化程度較低的方向,國(guó)產(chǎn)替代前景廣闊。
當(dāng)前芯片行業(yè)以及科創(chuàng)芯片指數(shù)的投資機(jī)會(huì)主要有四個(gè)要點(diǎn):一是當(dāng)前芯片行業(yè)景氣周期還是在延續(xù)增長(zhǎng)、高位維持的狀態(tài);二是AI需求爆發(fā)明顯,這可能也是未來(lái)五年半導(dǎo)體芯片行業(yè)最重要的驅(qū)動(dòng)因素;三是當(dāng)前海外制裁的壓力比較大,未來(lái)國(guó)產(chǎn)替代的確定性空間相對(duì)是比較廣泛的;四是科創(chuàng)板政策支持力度比較大,這也是投資科創(chuàng)板的芯片行業(yè)最重要的因素。在去年“科創(chuàng)板八條”發(fā)布之后,科創(chuàng)板的投資價(jià)值得到了比較明顯的提升。
科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰(認(rèn)購(gòu)代碼:589103)3月10日至21日重磅發(fā)行中,是20%漲跌幅彈性的產(chǎn)品,感興趣的投資者可以通過(guò)分批定投平滑風(fēng)險(xiǎn),把握芯片行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代與AI創(chuàng)新機(jī)遇。
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