4月28日早盤(pán)，TMT板塊內(nèi)部表現(xiàn)分化，IDC算力租賃、服務(wù)器等方向活躍，光模塊、消費(fèi)電子等回調(diào)蓄力。截至10:58，5G通信ETF（515050）跌1.31%，持倉(cāng)股芒果超媒、新易盛、東方國(guó)信等領(lǐng)跌。

資料顯示，5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，聚焦AI算力+消費(fèi)電子終端龍頭。受近期熱點(diǎn)事件、情緒影響，指數(shù)估值回落明顯，目前已不足25倍，處于低估區(qū)域，且比歷史上超90%的時(shí)間段都要便宜。值得注意的是，本月以來(lái)，截至4月25日，5G通信ETF（515050）份額增長(zhǎng)2.74億份，顯示出資金低位搶籌意愿較強(qiáng)。目前該ETF也已經(jīng)布局了場(chǎng)外聯(lián)接基金（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）。

華西證券表示，光模塊作為算力基礎(chǔ)設(shè)施集群擴(kuò)展中的基礎(chǔ)組件，伴隨算力規(guī)模擴(kuò)張，呈現(xiàn)速率提升，需求暴漲的產(chǎn)業(yè)格局。根據(jù)國(guó)內(nèi)頭部光模塊及相關(guān)部件廠商2024年及2025Q1財(cái)報(bào)可以看出，相關(guān)收入和凈利潤(rùn)規(guī)模都呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，行業(yè)具備業(yè)績(jī)支撐與中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯，短期市場(chǎng)超跌估值已進(jìn)入較低區(qū)間有望回升。